Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (5870 п.)
📈 Nasdaq: +0.17% (21196 п.)
📈 Dow Jones: +0.01% (41949 п.)
🌕 Золото: +0.53% ($3334)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.43% ($64.85)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.09% (4.593%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным повышением. Вчера основные индексы завершили день со резким снижением: S&P 500 упал на 1.61%, Dow Jones - на 1.91%, а Nasdaq - на 1.41%. Негативное влияние на настроения оказал резкий рост доходностей казначейских облигаций после аукциона. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Министерство финансов разместило выпуск 20-летних бумаг на $16 млрд под ставку 5.047% - это максимальный купон с момента возвращения этого срока в 2020 году. Однако несмотря на привлекательную доходность, инвесторы не проявили ожидаемого интереса. Это усилило опасения по поводу способности США обслуживать растущий дефицит бюджета, особенно на фоне недавнего снижения рейтинга страны от Moody’s.
Доходность 10-летних казначейских бумаг подскочила на 11 б.п. до 4.6%, а 30-летних впервые с ноября пробили уровень 5.05%. Индекс S&P 500 показал худшую сессию за последний месяц. Инвесторы требуют всё более высокую компенсацию за то, чтобы держать длинные бумаги, поскольку опасаются, что новый налоговый план Трампа, проходящий сейчас через Конгресс, добавит триллионы долларов к уже рекордному дефициту бюджета.
«Такие высокие доходности делают крайне затруднительным оправдание текущих, очень завышенных уровней оценок. Это, скорее всего, создаст новые препятствия для роста акций», - сказал Мэтт Малей из Miller Tabak.
Все сектора S&P 500 снизились. Худшую динамику показала наиболее чувствительная к ставкам недвижимость. Следом шли здравоохранение, финансы, товары вторичной необходимости и технологии. Лучше рынка торговались товары первичной необходимости и материалы. Наименьшее падение прошло в коммуникациях на росте в Alphabet #GOOG после презентации новых ИИ-функций. «Великолепная семерка» снизилась на 1.1%, против падения на 2.18% у равновзвешенного индекса.
«В 2023–2024 годах мы наблюдали одновременный рост доходностей и фондового рынка, поскольку рынок пересматривал прогнозы по росту экономики США в сторону повышения - это было вполне логично. Но сейчас всё иначе. Трудно утверждать, что такой негативный фактор, как рост стоимости капитала, может быть положительным для рискованных активов», - пояснил Джордж Саравелос из Deutsche Bank.
Аналитик также добавил, что самым тревожным сигналом в реакции рынка на аукцион стало то, что доллар ослаб одновременно с ростом доходностей.
«Суть проблемы в том, что иностранные инвесторы просто больше не готовы финансировать двойной дефицит США - фискальный и внешнеторговый - по текущим ценам», - заключил он.
Помимо ситуации с доходностями инвесторы обратят внимание на публикацию данных с рынка недвижимости и заявкам на пособия по безработице. Помимо прочих отчитаются Intuit #INTU, Workday #WDAY, Autodesk #ADSK, Analog Devices #ADI, Ross Stores #ROST.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба