Три идеи с фьючерсами: акции Китая, Европы, медь

Китайский рынок может продолжить рост благодаря стимулированию экономики
Параметры идеи

Покупка июньского фьючерса на акции фонда Tracker Fund of Hong Kong ETF. Код контракта HSM5.
Цена покупки: 24 000 пунктов.
Цели и потенциал: 25 000 пунктов, +27% от ГО.
Срок: 1 месяц.

Суть идеи

На Московской бирже торгуются фьючерсы на паи Tracker Fund of Hong Kong ETF — это один из крупнейших в мире фондов, инвестирующий в акции из индекса Hang Seng. После деэскалации торговой напряжённости между США и Китаем многие фондовые рынки существенно выросли. Гонконгский индекс Hang Seng также находится в растущем тренде.

Экономика Китая сохраняет устойчивость и уверенно растёт. Хотя в апреле некоторые показатели замедлились, темпы роста остаются высокими: промпроизводство увеличилось на 6,1% год к году, розничные продажи — на 5,1%. При этом власти Китая продолжают стимулировать экономику, учитывая риски дефляции и торговые споры с США.

Народный банк Китая во вторник снизил базовые ставки по кредитам сроком на один год и пять лет на 10 б.п., до 3 и 3,5% соответственно — это минимальные значения за всю историю. Полагаем, что меры поддержки будут способствовать спросу на китайские акции.

Европейские акции могут оказаться под давлением
Параметры идеи

Продажа июньского фьючерса на акции фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF. Код контракта SXM5.
Цена продажи: 5600 пунктов.
Цели и потенциал: 5400 пунктов, +25% от ГО.
Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Еврокомиссия ухудшила прогноз роста ВВП Европейского союза в 2025 году до 1,1% с ожидавшихся ранее 1,5%. В основном это обусловлено новыми импортными пошлинами и повышенной неопределённостью в торговле. При этом возможности региональных центробанков по поддержке экономики могут быть ограничены. ЕЦБ уже значительно снизил ставки, а Банк Англии вынужден придерживаться осторожной позиции из-за высоких инфляционных рисков.

Инфляция в Великобритании в апреле, превысив прогноз, ускорилась до 3,5 с 2,6% месяцем ранее. Банку Англии следует замедлить цикл снижения базовой процентной ставки, поскольку темпы инфляции и роста зарплат в стране остаются выше целевых уровней, заявил накануне главный экономист британского ЦБ Хью Пилл. В таких условиях европейские индексы могут выглядеть хуже других рынков.

На МосБирже обращаются фьючерсы на паи фонда iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF. Это фонд, отслеживающий индекс EURO STOXX 50, в который входят 50 крупных европейских компаний. Ликвидность этих контрактов невысокая, но в стакане есть маркетмейкер, с помощью заявок которого можно реализовать идею.

Цена меди поддерживается угрозами введения пошлин в США
Параметры идеи

Покупка июньского фьючерса на медь. Код контракта CEM5.
Цена покупки: 9600 пунктов.
Цели и потенциал: 9990 пунктов, +34% от ГО.
Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Крупные поставки меди в США вряд ли сократятся, пока над рынком нависает угроза пошлин. По данным правительства США, в марте импорт меди увеличился более, чем в два раза. Объём поставок продолжает увеличиваться и останется повышенными из-за премии в ценах в США и неопределённости относительно импортных пошлин, ожидают эксперты инвестбанка UBS.

В этих условиях запасы меди на Лондонской бирже металлов (LME) упали почти на 60% за три месяца. Высокий спрос на импорт в США и необходимость восполнения запасов в Европе, вероятно, будут поддерживать цену меди в ближайшей перспективе.