Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (5854 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (21153 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (41917 п.)
🌕 Золото: +0.98% ($3327)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.03% ($63.96)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.26% (4.541%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным снижением. Вчера в рамках волатильной сессии основные индексы завершили день с минимальной динамикой: S&P 500 упал на 0.04%, Dow Jones не изменился, а Nasdaq вырос на 0.28%. Инвесторы оценивали принятие налогового законопроекта в Палате представителей, падение доходностей казначейских облигаций и макростатистику. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Законопроект «One Big Beautiful Bill Act» Трампа приняла Палата представителей США, однако с некоторыми правками. Хотя изначальная структура законопроекта в целом сохранилась, его финальная версия - политический компромисс, собравший минимально необходимое большинство.
Теперь документ направлен в Сенат, где, как ожидается, будет продолжена борьба. Многие сенаторы открыто выражают сомнения в устойчивости бюджета на фоне роста дефицита. Трамп настаивает на скорейшем принятии закона, но его судьба в верхней палате остаётся неопределённой.
Доходности 10-летних казначейских облигаций снизились на 7 б.п. до 4.53%, перекрыв половина роста в среду. По 30-летним бумагам доходности упали на 4 б.п. до 5.04%.
«Даже если неспособность сократить дефицит в США не приведёт к дефолту, крупный дефицит всё равно означает увеличение предложения облигаций и, возможно, в будущем - инфляцию, если долг будет монетизирован, чтобы избежать дефолта. В любом случае это делает номинальные долговые инструменты менее привлекательными для долгосрочных инвестиций», - сказал Тьерри Визман, стратег по глобальным ставкам и валютам в Macquarie.
Помимо прочего, вчера вышел блок вторичных макроданных. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю снизилось на 2 тыс. до 227 тыс. - минимума за четыре недели и лучше ожиданий. Предварительный композитный индекс деловой активности от S&P Global в мае вырос на 1.5 п. до 52.1 п., заметно превысив ожидания. Сентимент улучшается на фоне паузы в тарифах. Продажи жилья на вторичном рынке в апреле снизились на 0.5% м/м - хуже ожиданий из-за роста ставок.
«Экономические данные по-прежнему не указывают на то, что экономика США находится в состоянии стресса. Вероятно, часть активности была сдвинута вперед в ожидании введения тарифов. Сейчас должно начаться обратное движение, и любое проявление дисциплины со стороны рынка облигаций по отношению к политикам создаст дополнительное давление на чувствительные к ставкам сектора экономики по мере того, как бюджетные переговоры перейдут в летнюю фазу», - сказал Дон Рисмиллер из Strategas.
9 из 11 секторов S&P 500 завершили день со снижением. Наибольшее падение произошло в защитных сферах, а также чипмейкерах после очтета Analog Devices #ADI. Заметно хуже рынка торговалась недвижимость из-за высоких доходностей и нефтегазовые компании на падении сырьевых котировок.
Крупнейшим проигравших дня стал сегмент чистой энергетики, поскольку субсидии IRA были вновь пересмотрены в худшую сторону. Технологии и товары вторичной необходимости закрылись в зеленой зоне на покупках в Mag 7. «Великолепная семерка» поднялась на 0.9% против падения на 0.3% для равновзвешенного индекса.
Между тем, Сегодня состоялся звонок между представителями КНР и США. Китай заявил, что диалог будет продолжен, намекнув на продвижение в торговых переговорах. Обе стороны выразили готовность к углублению контактов после временного смягчения тарифов. Пекин подчеркнул важность равноправия и взаимного уважения в переговорах. Азиатские рынки отреагировали позитивно.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (апрель)
• Продажи нового жилья (апр)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба