Торговая неделя в США прошла в негативном формате. Оценим ключевые факторы, представим локальный прогноз. S&P 500 упал на 2,6%, NASDAQ 100 — на 2,4%, Dow Jones — на 2,5%. В фокусе — заявления Дональда Трампа, макростатистика.
Что движет рынком
В начале недели агентство Moody's снизило долгосрочный кредитный рейтинг США с «Aaa» до «Aa1». Решение связано с фискальной проблемой Штатов. Речь идет о сложностях с финансированием дефицита бюджета и обcлуживанием госдолга. Долговая нагрузка Штатов — 134% соотношения федеральный долг/ВВП до 2035 г. по сравнению с 98% в прошлом году.
Действия Moody’s выглядят формальными, а реакция финансовых рынков умеренной. Ранее аналогичные меры предприняли Fitch Ratings и Standard & Poor's.
Палата представителей Конгресса одобрила проект бюджета, предусматривающий снижение налогов и увеличение оборонных расходов. Законопроект заметно увеличит дефицит бюджета и госдолг США. Одно из положений предполагает завершение действия налоговых льгот для компаний сферы ветроэнергетики и солнечной энергетики к 2028 г. Ранее планировалось к 2031 г.
Дональд Трамп рекомендовал ввести 50-процентные пошлины в отношении Евросоюза с 1 июня. Американский президент сообщил об этом в соцсети Truth Social ближе к завершению торговой недели. Они не будут взиматься с товаров, произведенных в Штатах. Пока это угроза, связанная с необходимостью урегулирования торговых разногласий и перенесения части производства в Штаты.
Помимо этого, было озвучено намерение ввести 25-процентный тариф на импорт в США продукции Apple. Акции U.S. Steel выросли на 22% после того, как Трамп поддержал сотрудничество компании с Nippon Steel.
Из макрорелизов интересны продажи домов на вторичном рынке и новостроек за апрель. В первом случае данные оказались хуже консенсус-прогноза аналитиков — относительно марта сократились на 0,5%. Продажи новых домов выросли на 10,9% — лучше ожиданий.
Из квартальной отчетности внимания заслуживает Home Depot (-4,8% за неделю).
На что обратить внимание
В понедельник Америка отпразднует День памяти. Рынки акций и облигаций в этот день работать не будут.
В среду будут представлены протоколы майского заседания ФРС. В этот раз ключевая ставка была оставлена на уровне 4,25–4,5%, как и предполагал консенсус-прогноз экономистов. Последний раз ее снижали в сентябре.
Из макростатистики стоит обратить внимание на личные доходы и расходы американцев, ценовые индексы потребительских расходов, данные по потребительскому доверию от Conference Board и Университета Мичигана.
Из отчетов внимания заслуживает чипмейкер NVIDIA.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 23 мая — 5803 п., в пятницу индекс снизился на 0,7%. В случае реализации позитивного сценария ждем роста в район 6130 п.
Инвестировать в движения американских индексов можно через фьючерсы на Мосбирже. Фронтальные контракты — июньские: SPYF-6.25 (SFM5) и NASD-6.25 (NAH5). Значения на пятницу — 579 и 20 847. Локальные целевые ориентиры: 605 и 22 200.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба