Геополитика давит на рынок

Индекс Мосбиржи снижается на 2%. Сегодняшний новостной фон добил российский рынок, разочарованный массовой отменой дивидендов.

🔻 Трамп пригрозил ввести новые санкции против России. Президент США заявил, что недоволен действиями России и решение по санкциям "на столе". Скорее всего, он имеет в виду законопроект, разработанный в Конгрессе. Он предполагает введение против России тарифов в 500% и другие ограничения.

Российские инвесторы разочарованы. Рынок ждал, что мир на Украине будет заключен гораздо раньше. Но клубок противоречий в переговорном процессе становится все более запутанным. Поэтому рынок так эмоционально реагирует на слова Трампа, который меняет своё настроение буквально каждый день. Для возобновления позитива на рынке нужен существенный прогресс в переговорах. Он появится только после личной встречи Трампа и Путина.

🔻 Канцлер Германии Мерц заявил, что Британия, Франция, Германия и США сняли ограничения на поставки дальнобойного вооружения для Украины. Это очевидная эскалация для Кремля. И как выразился Песков: "Решение о снятии ограничений по поставкам дальнобойного оружия Киеву, если оно было принято, идет вразрез с устремлениями России по урегулированию".

Такие новости ломают завышенные ожидания российского рынка по быстрому урегулированию украинского конфликта. Для отечественных инвесторов сегодня повсюду одно разочарование.

Что дальше? Фокус с Трампа и геополитики в ближайшие 2 недели, скорее всего, сместиться к Банку России. Заседание 6 июня может стать ключевым в 2025 году. Именно тогда ЦБ РФ может перейти к ослаблению ДКП. Консенсус-прогноз аналитиков сходится к снижению ключа на 1–2 п.п.

Снижение ключевой ставки даст российскому рынку надежду и позитив для роста. Также разворот Банка России и мягкий сигнал могут привести к ослаблению рубля. Без снижения ключа российская валюта на сегодняшний день имеет мало причин для резкого падения. А оно крайне необходимо отечественным экспортёрам и рынку.