В течение долгого времени индекс S&P 500 приносил годовой доход около 10%, включая дивиденды. Это солидный прирост, но некоторые компании показали себя значительно лучше.
Как отмечает The Motley Fool, одна из акций с момента своего IPO в сентябре 1981 года принесла чудовищный общий доход в 3 157 000% (по состоянию на 22 мая). Это означает, что если бы вы инвестировали 1000 долларов более четырех десятилетий назад, сегодня у вас был бы невероятный баланс в размере почти 32 млн долларов.
Редко можно увидеть компании, которые остаются относительно неизменными с течением времени, отмечается в материале. Но именно это и происходит с Home Depot, которая за эти годы принесла акционерам такую колоссальную прибыль. Десятилетия назад компания продавала такие вещи, как пиломатериалы, электроприборы и скобяные изделия как покупателям-любителям, так и профессиональным клиентам. Это не изменилось. Единственное, что изменилось сейчас, — это то, насколько огромной стала Home Depot. Рыночная капитализация этой компании составляет 365 миллиардов долларов. А за последние 12 месяцев она зарегистрировала доход в размере 163 миллиардов долларов, что, несомненно, делает ее одним из крупнейших ритейлеров на планете. Эта цифра примерно вдвое больше, чем собрала Lowe's, главный конкурент компании в отрасли.
Важной частью стратегии было быстрое открытие новых магазинов. В 1993 году, когда на сайте SEC появились ранние данные, у Home Depot было 264 работающих магазина. Первые руководители понимали, что успех в существующих местах, вероятно, можно повторить. По состоянию на 4 мая этого года общее количество магазинов Home Depot составило 2350, из них 182 в Канаде и 140 в Мексике. Компания настолько вездесуща, что в радиусе 10 миль от 90% населения США есть магазин. Сейчас Home Depot генерирует стабильную прибыль, а ее операционная маржа за последнее десятилетие в среднем составила 14,2%. Это позволяет руководству компании возвращать капитал акционерам. В последнем финансовом квартале 2,3 млрд долларов было выплачено в виде дивидендов, что обеспечило неплохой доход.
Стоит ли сейчас покупать акции?
«Исторический послужной список Home Depot по наращиванию акционерного капитала впечатляет. Это доказательство того, что терпение может окупиться. Однако инвесторы, желающие купить акции сегодня, должны трезво оценивать ситуацию. Возможно, в прошлом компания и демонстрировала блестящий рост, но сейчас все иначе», - отмечают авторы материала.
Макроэкономическая среда, характеризующаяся высокими ставками по ипотеке и общей неопределенностью среди потребителей, продолжает давить на спрос на дорогостоящие покупки. Это объясняет, почему продажи Home Depot в одном магазине упали на 0,3% в первом квартале. Это произошло после того, как компания сообщила о спаде как в 2023, так и в 2024 финансовом году.
Однако в целом отрасль по-прежнему демонстрирует благоприятный фон. По словам генерального директора Home Depot Теда Декера, более половины домов в США имеют возраст не менее 40 лет. Также наблюдается существенный дефицит жилья, что стимулирует расходы на ремонт и модернизацию.
«Оценка должна быть в центре внимания. На момент написания статьи акции торговались с коэффициентом цена/прибыль 24,9. Это не представляется выгодной возможности. Оценка дорогая, поэтому инвесторам не стоит покупать сейчас. Это были невероятные акции для владения в прошлом. Будущее наверняка будет выглядеть совсем по-другому», - делают выводы авторы статьи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба