💡 Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО. В фокусе - компании, уверенно наращивающие позиции благодаря развитию облачных решений и интеграции ИИ. Одним из таких лидеров является Monday.com, демонстрирующая высокие темпы роста и укрепляющая позиции в секторе SaaS-платформ.
✅ Monday.com #MNDY - разработчик ПО в области облачных платформ для управления рабочими процессами и корпоративной автоматизации. Компания активно расширяет продуктовую линейку, выходя за пределы традиционного Work Management в сегменты CRM, Dev и Service.
🎯 Целевая цена: $400, потенциал роста - 31%.
Ключевые показатели
В первом квартале 2025 года выручка Monday.com выросла на 30% г/г до $282 млн, превысив ожидания рынка. Операционная прибыль увеличилась на 89% и составила $41 млн, что на 5 п.п. выше прогноза. Рентабельность свободного денежного потока достигла 38%, что является рекордным уровнем для компании.
Компания продемонстрировала уверенный рост базы крупных клиентов: количество клиентов с годовым доходом свыше $50 тыс. увеличилось на 38% г/г, а число клиентов с ARR более $100 тыс. выросло на 46%. Новые продукты - CRM, Dev и Service - демонстрируют динамичный рост, обеспечивая дополнительную диверсификацию выручки.
По итогам 2024 года выручка Monday.com составила $972 млн. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $1.93 млрд, поддерживая темпы роста на уровне 25–27% в год.
Платформа и бизнес-функции
Платформа Monday.com охватывает ключевые функции бизнеса: управление рабочими процессами, CRM-системы, DevOps и сервисные решения для обслуживания клиентов. Расширение функциональности за счёт продуктов Premium Security и WorkForms позволяет глубже интегрироваться в корпоративные процессы и увеличить средний чек клиентов.
Важной основой масштабируемости стала архитектура MondayDB, обеспечивающая поддержку до 80 тыс. пользователей на одного клиента. Для сравнения: большинство конкурирующих решений в сегменте Work Management и Service Management, таких как Workday и ServiceNow, обычно поддерживают до 30–50 тысяч пользователей в типовых сценариях. Это даёт Monday.com заметное преимущество в работе с крупнейшими корпоративными клиентами и позволяет наращивать долю в высоком ценовом сегменте.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста Monday.com остаётся активная интеграция ИИ-решений. Платформа включает в себя Power-Ups, AI Blocks и AI Agents, которые обеспечивают автоматизацию процессов, предиктивную аналитику и оптимизацию рабочих потоков.
Количество ИИ-действий на платформе выросло в 3 раза за последние кварталы, что свидетельствует о высокой востребованности этих решений. Важным элементом стратегии является динамическое ценообразование на основе активности ИИ-агентов, что позволяет компании увеличивать средний доход на клиента и усиливать монетизацию платформы без необходимости агрессивного роста клиентской базы.
Конкурентные преимущества
Monday.com выделяется сразу по нескольким параметрам. В отличие от узкоспециализированных конкурентов, таких как Asana или Smartsheet, Monday.com предлагает универсальную платформу с модульной архитектурой, охватывающей широкий спектр бизнес-задач - от управления проектами до CRM и сервисных процессов.
Компания также имеет более глубокую интеграцию ИИ и более гибкую платформу для масштабируемых корпоративных решений по сравнению с конкурентами. Дополнительное преимущество - сильные показатели операционной эффективности: по правилу 60+ (Rule of 60+) Monday входит в число лучших компаний сектора, наряду с такими игроками, как ServiceNow и Atlassian.
💎 Сбалансированная бизнес-модель, активное развитие корпоративных решений и лидерство в интеграции ИИ делают Monday.com одним из наиболее перспективных игроков в сфере SaaS-платформ. Несмотря на недавний рост котировок, акции компании остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба