Бумаги Мечела очень волатильные — отлично подходят активным трейдерам, а вот инвестиционно все сложно: факторы курса напряжены, и таргет ниже рынка.
Фундаментально
Акции Мечела вот уж второй год подряд в аутсайдерах рынка — жесткий цикл ЦБ, высокая долговая нагрузка корпорации, внешние ограничения и слабая сырьевая конъюнктура давят на биржевой курс.
В прошлом году было минус 65%, с начала 2025 г. — минус 28%. Префы менее ликвидные, чем обычка, и волатильность по ним выше — проливы глубже, отскоки сильнее. На волне общего подъема рынка акции поднимаются быстрее Индекса МосБиржи — в лидерах недели с +10%, курсы обоих типов бумаг уже над 91 руб.
Акции подходят для активных трейдеров с соблюдением риск-менеджмента, но это локально и спекулятивно. А вот фундаментально — таргеты по 69 руб., то есть на 24% ниже текущих цен на рынке, и очевидных условий для инвестиций не сформировано. Хотя уже разрабатываются меры поддержки угольной отрасли, а ЦБ летом может решиться на монетарное послабление. Но пока это скорее рисковая ставка на ожиданиях.
Технически
Ранее была рассчитана амплитуда колебаний курсов бумаг на июнь — 80–90, отработаны подходы к обеим границам, но акции по инерции на подъеме уже перевалили за 90 руб. На фоне исторически более высокой волатильности бумаг и в ожидании секвестра ключевой ставки ЦБ спекулятивная волна вверх может подкинуть курсы бумаг еще выше.
Техническая поддержка поднимается на 90 руб., но в моменте могут и проколоть, а локальным ориентиром вверх теперь служат круглые 100 руб. Скорее всего, курс пойдет в область трехзначных цен не по линейке, а размашисто, и это надо учитывать в процессе расчета параметров стоп-заявок и иметь план на окончательный выход из позиции на случай неудачной спекулятивной сделки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба