Московская биржа опубликовала итоги торгов на срочном рынке FORTS за май 2025 г. Максимальный практический интерес представляет статистика по наиболее ликвидным контрактам. Рассмотрим свежие данные, относящиеся к топ-5 самых популярных в России фьючерсов.
Также обратим внимание на долгожданную новинку — квартальные контракты с привязкой к биткоину, которые доступны для торговли квалифицированным инвесторам.
Фьючерс на пару CNY/RUB (CRM5)
Абсолютным лидером по оборотам в рублях и по количеству контрактов стал июньский фьючерс на курс китайского юаня по отношению к рублю. Популярность фьючерса на китайскую валюту закономерно увеличилась поле прошлогодней приостановки биржевых торгов долларом США. Кроме того, она отражает разворот отечественной экономики в сторону Глобального Юга. В настоящее время динамика валютной пары CNY/RUB выступает косвенным ориентиром для определения стоимости доллара и евро через механизм кросс-курсов.
По итогам месяца июньские фьючерсы на курс юаня понизились в цене на 3,61%. В целом можно констатировать, что курс рубля существенно укрепился по отношению к ключевым иностранным валютам.
Фьючерс на золото в долларах США (GDM5)
Второе место по обороту заняли июньские контракты на стоимость золота в долларах США. Это относительно дорогие фьючерсы с величиной гарантийного обеспечения порядка 16 тыс. руб. Поэтому их месячный оборот оказался сравнительно невелик.
Интерес к фьючерсам на ключевой драгметалл был подогрет тем фактом, что они торговались вблизи недавнего исторического ценового максимума, но не сумели его обновить. По итогам месяца они подешевели на 0,33%. Оборотной стороной несущественного изменения стоимости стало большое количество спекулятивных возможностей в рамках краткосрочной торговли.
Фьючерс на пару USD/RUB (SiM5)
Фьючерсы на курс доллара США по отношению к рублю не теряют былой популярности, несмотря на прекращение торгов североамериканской валютой на Московской бирже. Интерес к этим контрактам дополнительно подогрела продолжившаяся среднесрочная тенденция к укреплению курса рубля.
За месяц июньские контракты на курс доллара подешевели на 4,89%, что стоит признать серьезным отклонением. Отчасти это связано с пока не сбывшимися надеждами на смягчение режима внешних санкций в отношении РФ. Тем не менее начало и продолжение двусторонних переговоров между РФ и Украиной все же внушают сдержанный оптимизм.
Свою парадоксальную роль также сыграла макроэкономическая ситуация в стране. Рубль продолжил укрепление вопреки низким ценам на нефть. По-видимому, высокая ключевая ставка сейчас оказывает большее влияние на курс отечественной валюты.
Фьючерс на Индекс МосБиржи (MXM5)
Фьючерсы на Индекс МосБиржи уверенно входят в пятерку самых популярных контрактов по объему торгов в рублях. Этому не мешает достаточно высокий уровень гарантийного обеспечения — порядка 30 тыс. руб.
Значение этих контрактов существенно возросло в связи с прекращением биржевых торгов долларом в РФ. Они потеснили фьючерсы на долларовый индекс РТС, которые, помимо спекуляций, активно использовались для хеджирования портфелей акций.
Июньские фьючерсы на Индекс МосБиржи за май подешевели на 4,86%. Это значит, что хеджирующие короткие позиции в этих контрактах принесли весомую прибыль.
Фьючерс на американский природный газ (NGK5)
Пятерку самых популярных фьючерсов на МосБирже замыкают месячные контракты на стоимость природного газа в долларах США. Они уже долгое время остаются высоколиквидным спекулятивным инструментом. Интерес к ним связан с несколькими значимыми факторами. Прежде всего, для этих фьючерсов характерна повышенная волатильность, что создает многочисленные торговые возможности внутри дня. Вместе с тем в них довольно часто формируются устойчивые среднесрочные тренды. Кроме того, в инструменте прослеживаются сезонные тенденции, что позволяет строить довольно сложные торговые стратегии с применением календарных спредов между контрактами с разными датами исполнения.
Месячный рост стоимости этих контрактов составил всего лишь 0,98%. Но перепад их цены в течение мая от минимума до максимума оказался существенно больше — почти 23%.
Сейчас майские контракты на газ уже вышли из обращения. Теперь роль ближнего и самого ликвидного выполняет июньский фьючерс — NGM5.
Фьючерс на биткойн — перспективная новинка (IBU5)
В среду 4 июня на Московской бирже были запущены квартальные сентябрьские контракты с привязкой к биткойну. Они стали ликвидными уже в первый день торгов. Эти фьючерсы могут стать очень популярными с учетом существующих юридических сложностей при инвестировании в базовый актив. Их цена следует за стоимостью иностранного ETF на биткойн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба