В отчете за 2024 г. мы увидели падение чистой прибыли на треть — до 923 млрд руб. Об этом писали еще в разборе рекомендации дивидендов. При этом доналоговая прибыль оказалась меньше на 15% г/г и составила 1 369 млрд руб. Такая разница результатов объясняется переоценкой отложенных налоговых обязательств.
По итогам I квартала чистый убыток компании достиг 440 млрд руб. из-за отрицательной валютной переоценки. Девальвация к концу года может выправить ситуацию.
Однако переоценка кубышки при курсе менее 101,6 руб. за доллар будет отрицательной. Напомним, что сейчас доллар не дотягивает и до 80 руб.
⭐️Мнение GIF
Операционный бизнес под давлением из-за санкций и образовавшихся индивидуальных дисконтов. Классический дивиденд от операционной деятельности в 6 руб. под большим вопросом.
По косвенным признакам компания сохраняет большую часть кубышки в валюте. Покупка акций — агрессивная инвестиция под возможное ослабление рубля. Бумага должна получить дисконт побольше для того, чтобы стать интересной из-за комбинации рисков.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба