5 июня в США стартовали торги акциями Сircle — крупнейшего эмитента стейблкоинов, зарегистрированного в Штатах. Изначально компания планировала разместить 24 млн обыкновенных акций по цене $24-26. Однако в рамках IPO бумаги были размещены по $31 за каждую, при этом спрос на них превышал предложение в 25 раз. Всего компания привлекла $1,1 млрд.
В ходе торгов 5 июня котировки Сircle показали существенный рост, в моменте превышая $100. По итогам основной сессии акции достигли $83,2, прибавив за день почти 170%. Как отмечает Bloomberg, это самый резкий рост на дебютных торгах с 2021 года.
Положительное влияние на ситуацию с бумагами оказал и тот факт, что андеррайтерами листинга выступили лучшие инвестбанки: JPMorgan, Goldman Sachs и Citigroup. Интерес к размещению проявили один из крупнейших tech-focused фондов — ARK Investment Management Кэти Вуд с заявкой на $150 млн и BlackRock Inc. с намерением приобрести до 10% размещения.
В дальнейшем драйвером роста Circle, помимо сильных результатов I квартала 2025 года, может быть и скорое принятие нового закона, который наделит стейблкоины статусом легального средства платежа в США.
Что такое pre-IPO и чем оно выгодно
Pre-IPO — отличная возможность для растущих компаний получить деньги на дальнейшее развитие. Для инвесторов же участие в pre-IPO — это шанс вложиться в перспективные компании раньше других, а значит, и возможность заработать больше.
Что такое pre-IPO? Это процедура выпуска акций до выхода компании на биржу. Цена бумаг на этой стадии обычно ниже ожидаемой биржевой стоимости, что создает потенциал для высокой доходности. Компания указывает примерную дату выхода на IPO и ожидаемую при этом цену бумаг. Таким образом, инвесторы могут оценить, через какое время и по какой стоимости смогут продать бумаги, и, как следствие, какую доходность они могут получить.
Выгоды pre-IPO для компаний
Возможность получить средства для дальнейшего роста.
Создание «бума» перед размещением — чем больше известных инвесторов в раунде, тем выше доверие рынка.
Оценка спроса — помогает определить стоимость бумаг в момент выхода на IPO.
Выгоды pre-IPO для инвесторов
Возможность заработать на перспективной компании еще до ее выхода на IPO.
Потенциал дальнейшего роста после выхода компании на биржу.
Низкая спекулятивная составляющая в оценке pre-IPO компаний.
Риск отрицательной переоценки актива ниже, чем на публичном рынке.
Circle — не единственный пример успешной сделки в портфелях клиентов «Финама». Еще один пример — pre-IPO Anthropic, одного из ключевых игроков на рынке больших языковых моделей, которые обеспечивают работу генеративного искусственного интеллекта. Компания продемонстрировала кратный рост в 2024 году, как на технологическом уровне, так и на уровне финансовых результатов, что позволило достичь оценки $61,5 млрд на последнем раунде.
«Финам» открыл своим клиентам доступ к pre-IPO Anthropic в мае 2024 года. Через год, в конце мая 2025 года сделка по Anthropic была закрыта с фиксацией позиции на уровне $55+. Таким образом, клиенты, которые инвестировали в компанию в 2024 году по $35-37, получили доходность 55% в долларах США.
Что делать тем, кто не успел вложиться в Anthropic и Сircle
«Финам» — единственный в России брокер, предлагающий квалифицированным инвесторам доступ к pre-IPO. На данный момент аналитики «Финама» видят хорошие перспективы в компаниях, которые делают корпоративные приложения на базе технологии генеративного ИИ. Это Scale AI и Glean.
Scale AI — лидер на рынке обработки и разметки данных, а также создания и внедрения корпоративных приложений на базе генеративного ИИ. Сегодня компания является неотъемлемым инструментом для таких технологических гигантов, как Microsoft, Google и OpenAI. Драйвером кратного роста Scale AI в будущем является развитие роботов и моделей реального мира. При этом драйверы роста выручки и маржинальности — допродажа Scale GenAI текущим клиентам.
Scale является ключевым бенефициаром роста рынка генеративного искусственного интеллекта, так как именно разметка данных лежит в основе обучения AI. В то же время компания обладает низким мультипликатором относительно своих конкурентов, что представляет уникальную возможность для инвестиций. Потенциальная доходность инвестиций — до 217%.
Если говорить о Glean — это передовая платформа для создания и управления AI агентами, которая революционизирует подход к бизнес-операциям для мировых корпоративных гигантов. Glean предлагает мощные решения для автоматизации, превращая сложные задачи в простые процессы, которыми можно управлять в каждом бизнес-департаменте — от поддержки клиентов и продаж до разработчиков и исследовательских групп. AI-агентом от Glean уже воспользовались более 200 ведущих корпораций, таких как Databricks, Canva, Reddit и Zscaler. Компания привлекла уже более $615 млн от лучших VC инвесторов, среди которых: DST Global, Altimeter, Sequoia и многие другие. Потенциальная доходность инвестиций — до 340%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба