Как инвесторы вообще могут зарабатывать на рынке?

Видели ваше желание разбирать и базовые вопросы инвестиций. Сегодня вспомним базовые стратегии приумножить наш капитал на рынке.

Сначала немного базы. Как можно заработать на акциях? Два варианта, доступных даже начинающим инвесторам: купить акцию сейчас и продать ее позже дороже и купить акцию для получения дивидендов. Отсюда и можно выделить две базовые стратегии:

➖Поиск недооценённых акций. Здесь мы предлагаем обратиться к фундаментальному анализу и тому самому стоимостному инвестированию, о котором писал Грэм и по сей день использует Баффетт.

Задача инвестора на основе анализа отчетности компании и нефинансовых критериев определить справедливую стоимость акций. Сколько реально стоит бизнес, а не как его оценивают инвесторы на рынке (цена в биржевом стакане). И если цена акций сейчас ниже реальной стоимости бизнеса — повод купить бумаг и ждать, когда рынок поймет недооценку и котировки пойдут вверх.

Мультипликаторы фундаментального анализа помогут сравнить относительную стоимость и эффективность компаний и откроют дорогу к более детальному анализу причин этих различий.

Только важно помнить, что порой рынок может очень долго не замечать недооценку: «Сургутнефтегаз» дешевый, однако дешевый он уже очень давно. Для роста нужен еще и драйвер переоценки.

Стратегия поиска недооценённых бумаг позволяет нам сконцентрироваться на росте нашего портфеля. Дивиденды играют больше вспомогательную роль.

➖Поиск дивидендных бумаг. Данная стратегия подойдет тем инвесторам, которые хотят получать пассивный доход. Инвестор ищет бумаги с самой высокой дивидендной доходностью (и желательно, чтобы и сам бизнес не хромал) и добавляет в свой портфель. В этой стратегии больше внимание на рекомендацию советом директоров потенциальных дивидендов и одобрения их на общем собрании акционеров.

Важно отметить, что и эта стратегия предполагает ребалансировку долей в портфеле. Условия для бизнеса могут ухудшиться, и дивиденды будет не из чего платить. Тогда для чего держать такую бумагу в портфеле?

Стратегия дивидендного портфеля больше подходит для тех, кто уже имеет капитал за плечами и хочет получать с него денежный поток без большой траты времени на рынок. Хотя в текущих условиях высоких ставок и неопределенности может в некотором роде принести больше плодов от инвестиций.