Мы продолжаем серию публикаций о разработчиках ПО, ориентированных на облачные решения и интеграцию AI. Один из них - CyberArk, фокусирующийся на кибербезопасности.
✅ CyberArk #CYBR
🎯 Целевая цена - $450, потенциал роста +14%
Подробнее о бизнесе
CyberArk - это компания, которая помогает бизнесу защищаться от киберугроз. Она специализируется на безопасности доступа: то есть следит за тем, кто и к чему получает доступ внутри компании - будь то человек или машина. Особенно важно это для крупных организаций, где множество пользователей и систем. CyberArk помогает управлять паролями, цифровыми ключами и доступами так, чтобы злоумышленники не могли получить контроль над важной информацией или внутренними системами. Их решения используют как банки и госорганы, так и IT-компании по всему миру.
Финансовые показатели
Выручка за 1 квартал 2025 года составила $317.6 млн, рост на 33.4% г/г. Операционная прибыль выросла на 85% до $57.5 млн.Свободный денежный поток - $95.5 млн (+66% г/г). Все ключевые показатели превзошли ожидания аналитиков. Ожидаемый CAGR выручки на 2025–2027 годы - 24%, CAGR прибыли на акцию - 27%.
Драйверы роста
CyberArk опирается на сразу несколько сильных направлений, обеспечивающих уверенный рост бизнеса.
• Первое - это структурный тренд на переход компаний к облачным решениям и автоматизацию управления доступом. Современные IT-системы всё чаще включают тысячи пользователей, сервисов и устройств, где каждая сущность должна иметь строго определённые права. Решения CyberArk позволяют централизованно управлять привилегированным доступом, защищать секреты и сертифицированные каналы, что становится стандартом для крупного бизнеса и государственного сектора.
• Второе направление - активное расширение платформы за счёт приобретений. Интеграция Venafi вывела компанию в сегмент машинных идентичностей - это сертификаты, которые подтверждают подлинность программ, микросервисов и API в автоматизированных средах. Средний срок действия таких сертификатов сократился с 398 до 47 дней, что резко увеличивает нагрузку на IT-команды и делает автоматизацию жизненно необходимой. Решения CyberArk позволяют закрыть этот пробел, предлагая автоматическую идентификацию, ротацию и контроль всех машинных сущностей.
Также компания усилила позиции в направлении управления цифровыми идентичностями (IGA) после приобретения Zilla. Новый продукт уже включён в ключевые сделки и помогает организациям централизованно управлять ролями, правами и доступами сотрудников, часто заменяя менее гибкие решения конкурентов.
• Третий драйвер - ускоренный рост SaaS-направления. Всё больше клиентов отдают предпочтение облачной модели, которая обеспечивает быструю интеграцию, регулярные обновления и прогнозируемую финансовую нагрузку. Более 60% новых клиентов сразу выбирают два или более продуктов CyberArk, что говорит о доверии к платформе и зрелости продуктовой линейки. Такие кросс-продажи увеличивают среднегодовую стоимость контракта (ACV) и способствуют быстрому росту ARR- в первом квартале годовой регулярный доход вырос на 38% г/г.
• Четвёртым направлением остаётся внедрение AI-инструментов. CyberArk развивает поведенческий анализ и автоматизированное выявление аномалий, что особенно актуально на фоне роста AI-трафика и автономных решений. Искусственный интеллект уже встроен в ключевые сервисы компании, усиливая защиту без увеличения ручной нагрузки на IT-команды.
💎 На фоне растущих требований к безопасности, перехода на облачные технологии и быстрой цифровизации, решения CyberArk становятся критически важными для бизнеса. Мы продолжаем удерживать позиции в акциях компании, рассматривая её как одного из ключевых бенефициаров структурного роста в секторе ПО. Учитывая сильные операционные метрики, расширение платформы и устойчивый спрос, мы ожидаем продолжения опережающего роста CYBR на среднесрочном горизонте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба