Мировая промышленность продолжает оставаться под давлением. Российский промышленный сектор поддерживает увеличение внутренних заказов. США возвращает производство обратно на территорию страны. Китайская промышленность замедляется из-за падения экспорта после введения тарифов Трампа. Однако производители из Поднебесной снижают экспортные цены и наводняют международный рынок дешевыми товарами.
«Аэрофлот»
«Аэрофлот» - крупнейшая авиакомпания в России. За январь-апрель 2025 года она перевезла 16 млн пассажиров, что на 2,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Эксперты отмечают, что «Аэрофлот» выигрывает от роста числа пассажиров, расширения авиапарка, увеличения направлений и решения проблем с лизинговыми контрактами с иностранными компаниями.
Однако финансовые результаты компании неоднозначные. С одной стороны, выручка «Аэрофлота» за первый квартал 2025 года по международным стандартам финансовой отчетности увеличилась на 9,6% за год до 190,2 млрд рублей. С другой - чистый убыток «Аэрофлота» за этот период составил 3 млрд рублей. Он связан с ростом расходов на сервис для пассажиров, оплату труда и техническое обслуживание. Руководство компании увеличило траты для улучшения условий работы и уровня сервиса, поэтому убыток был ожидаемым.
Впервые с 2019 года совет директоров «Аэрофлота» рекомендовал выплатить дивиденды - 5,27 рублей на акцию, что принесет доходность 7,9%. Компания также поддерживает укрепление рубля, благодаря которому она меньше тратит на лизинг, а российские туристы чаще летают самолетами «Аэрофлота».
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Аэрофлота» с целевой ценой 78,71 рублей и потенциалом роста 20,4%.
«Совкомфлот»
«Совкомфлот» - крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов.
Как отмечают эксперты, западные санкции давят на компанию и лишают ее прибыльных клиентов, что негативно отражается на ее финансовых результатах. Выручка и прибыль «Совкомфлота» снижаются несколько кварталов подряд из-за логистических ограничений и снижения фрахтовых ставок.
Однако компания по-прежнему является интересной на долгий срок и имеет хороший потенциал для восстановления, который реализуется при ослаблении ограничений и ее адаптации к новым условиям работы.
Устойчивость «Совкомфлота» обеспечивают долгосрочные контракты, подушка ликвидности и сбалансированная структура капитала. Кроме того, на долгий срок компанию поддержит развитие проекта Северного морского пути, в который Россия планирует вложить 1,8 трлн рублей до 2035 года.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Держать» акции «Совкомфлота» с целевой ценой 83 рубля и потенциалом роста 11,4%.
Cummins
В США промышленный сектор - один из самых чувствительных к рыночной нестабильности. В этих условиях, по словам экспертов, интересны компании с локализованным производством и различными направлениями в бизнесе.
Американская компания Cummins является одним из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей и систем выработки электроэнергии. У нее более 500 дистрибьюторских центров и более 10 тыс. сертифицированных дилеров, работающих в 190 странах мира.
Укрепление лидерских позиций Cummins в качестве поставщика технологий в области водородной энергетики и запчастей для мировой электромобильной промышленности будет способствовать дальнейшему росту компании.
Из-за коррекции на американском рынке акции Cummins подешевели на 17% с февральского пика и, по мнению экспертов, стали выглядеть недооцененными. При этом компания сохраняет стабильное финансовое положение и дивидендную политику. За весь 2024 год дивиденды Cummins составили $7 за акцию. По прогнозу, в 2025 году компания выплатит $7,3 дивидендов на акцию, что принесет 2% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Cummins с целевой ценой $388,7 и потенциалом роста 19,4%.
Union Pacific Corporation
Возвращение производства на территорию США и государственные инвестиции в развитие инфраструктуры делают железную дорогу все более значимым логистическим звеном для внутренних перевозок по стране.
Union Pacific Corporation - крупнейшая в США железнодорожная компания. Она выигрывает от локализации производства в США и роста инвестиций в логистическую инфраструктуру. Кроме того, компания стабильно платит дивиденды и проводит обратный выкуп акций, что позволяет им расти.
В первом квартале 2025 года выручка Union Pacific осталась на прежнем уровне $6 млрд, а чистая прибыль акционеров за год снизилась на 0,9% до $1,6 млрд. Тем не менее, финансовые результаты компании превзошли ожидания аналитиков.
По итогам 2025 года Union Pacific, как ожидается, выкупит акций на $4 млрд-$4,5 млрд c доходностью 3,3%. Кроме того, в 2025 году компания выделит $3,4 млрд на капитальные инвестиции для сокращения издержек и повышения эффективности перевозок.
Union Pacific Corporation выплачивает дивиденды более 100 лет. Как ожидают эксперты, в 2025 года компания выплатит $5,4 дивидендов на акцию, что принесет 2,4% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Держать» акции Union Pacific Corporation с целевой ценой $244,85 и потенциалом роста 9,24%.
MTR Corporation
Китайский промышленный сектор продолжает замедляться. Больше всего от снижения экспорта и нестабильного внутреннего спроса страдают малые и средние предприятия. В выигрыше остаются компании, ориентированные на китайский рынок.
MTR Corporation - оператор железнодорожных систем общественного транспорта в Гонконге, материковом Китае, Великобритании, Австралии, Швеции. Международные проекты MTR позволяют ей диверсифицировать бизнес. Компания также инвестирует в технологии для увеличения эффективности работы.
В 2024 году MTR продемонстрировала сильные финансовые результаты. Так, выручка компании увеличилась на 5% за до 60 млрд гонконгских долларов, а чистая прибыль выросла более чем в два рада и достигла 15,8 млрд гонконгских долларов. Эксперты отмечают, что такому росту способствовали как увеличение числа пассажиров благодаря открытию новых транспортных линий, так и прибыльные проекты компании в сфере недвижимости. Так, значительный вклад в рост финансовых показателей внесли крупные объекты в районах The Southside и Ho Man Tin, где MTR выступает одновременно и как железнодорожный оператор, и как девелопер.
Уникальная бизнес-модель MTR заключается в одновременном строительстве железных дорог и недвижимости. Она приносит компании стабильную прибыль и делает ее экономически устойчивой даже в периоды нестабильности рынка.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR Corporation с целевой ценой 35,7 гонконгских долларов и потенциалом роста 28,4%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба