Хедж-фонды: заработок при любых рыночных условиях

Что такое хедж-фонды

Это закрытые фонды, которые объединяют деньги инвесторов и вкладывают их с целью получить максимальную прибыль при наименьших возможных рисках. Название происходит от слова hedge — «страховать» или «защищать». Такие фонды стремятся минимизировать потери при изменении цены активов, но используют для этого более гибкую инвестиционную стратегию и нестандартные способы.

Зачем они нужны

Цель хедж-фондов — максимизировать прибыль для инвесторов с помощью эффективного управления рисками.

Как работают хедж-фонды

В целом, по структуре управления они похожи на ПИФы*: профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов. Но в отличие от обычных инвестиционных фондов, хедж-фонды используют сложные стратегии и могут зарабатывать как на росте, так и на падении рынка.

• *ПИФ — паевый инвестиционный фонд, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в разные активы (например, в акции и облигации). Инвестор получает пай — долю в фонде. Если фонд зарабатывает, пай растет в цене, и наоборот.

Самые популярные приемы

• Стратегия long/short: хедж-фонды могут одновременно купить одни акции (те, которые кажутся им недооцененными) и продать другие (те, которые, по их мнению, переоценены). Благодаря такому подходу можно зарабатывать как на росте рынка, так и на его падении, если все рассчитано правильно.
• Использование кредитного плеча: хедж-фонды часто берут деньги в долг у банков и брокеров, чтобы инвестировать больше, чем у них есть. Это позволяет им «умножить ставку». Но при ошибке риски инвестирования тоже растут, ведь долг все равно придется вернуть.
• Арбитраж: прием, при котором инвестиционные менеджеры покупают дешевле на одной площадке и сразу продают дороже на другой.
• Глобальные стратегии: это когда хедж-фонды полагаются не на отдельные акции, а на курс валют, ставки центробанков или цены на сырье. Например, если ожидают падения доллара — берут долларовые облигации.
• Event-driven: возможность зарабатывать на корпоративных событиях (слияниях, поглощениях или банкротствах). Например, можно купить акции компании перед слиянием и продать их дороже после закрытия сделки.
• Distressed Debt: когда хедж-фонды покупают «проблемный» долг почти даром и ждут, пока компания восстановится, чтобы продать его подороже.
• Инвестиции в деривативы*: хедж-фонды часто используют опционы и фьючерсы, чтобы зарабатывать на том, как изменится цена актива в будущем.

• *Дериватив — это договор, который стороны обязуются исполнить в будущем по заранее оговоренным условиям. В его основе может лежать любой актив: ценная бумага, валюта или товар. 

Кому подходят такие инвестиции?

Хедж-фонды почти всегда доступны только квалифицированным инвесторам или инвесторам с определенным объемом капитала.

Что нужно физическому лицу, чтобы получить статус квалифицированного инвестора и, соответственно, вложиться в хедж-фонды в России?

• Размер активов — не менее 12 млн рублей. С 1 января 2026 года — не менее 24 млн рублей.
• Годовой доход за последние два года — не менее 20 млн рублей без учета средств от продажи недвижимости.
• Высшее образование по программам специалитета «финансы и кредит» или магистратуры «финансы и кредит» или «финансы» либо ученая степень кандидата/доктора экономических наук по специальностям «финансы, денежное обращение и кредит» или «финансы».

Можно снизить пороги по доходу и имуществу, если соблюдены любые два из трех самостоятельных критериев (размер активов, доход, образование) при обязательном наличии не менее двух лет опыта инвестирования на финансовом рынке. В этом случае пороги дохода и имущества снижаются до 6 млн рублей, а с 2026-го — 12 млн.

Чем хедж-фонды отличаются от других фондов

У хедж-фондов есть несколько характерных особенностей:

• Цель — заработать максимальную прибыль и остаться в плюсе в любых рыночных условиях.
• Высокий порог входа. Для инвестиций в фонды нужно много денег.
• При этом хедж-фонды обычно взимают комиссии за управление и успех, что может значительно снизить общую доходность инвесторов.

За рубежом хедж-фонды — это закрытые товарищества или офшорные структуры, свободные от жесткого регуляторного надзора. В России прямых хедж-фондов по западному образцу нет. Российским считается хедж-фонд, штаб-квартира которого находится на территории России и которым руководит российский управляющий.

Похожие инструменты

Как мы уже упоминали, цель хедж-фонда — максимизировать прибыль с помощью управления рисками. Хотя в Т-Инвестициях непосредственно хедж-фондов нет, есть фонд со схожей целью.

Открытый фонд Баланс акций и облигаций (RU000A109KH9) стремится на 4% опережать индекс RUSFAR. Это активно управляемый фонд из акций и облигаций, а также других активов, соотношение которых зависит от ситуации на рынке. Он подходит для инвесторов с длинным горизонтом планирования и умеренным уровнем риска. Как и хедж-фонды, он использует стратегию absolute return (абсолютная доходность), направленную на получение прибыли для инвесторов независимо от стадии экономического цикла.

С конца прошлого года этот фонд показал одну из лучших доходностей в линейке Т-Инвестиций: 39,16% в годовом выражении.