В интервью на канале Bitkogan Talks эксперт по количественным стратегиям и управляющий активами в Mind Money Эдвард Никулин рассказал о влиянии метеорологических факторов на финансовые рынки, об особенностях торговли сельхозтоварами и энергоресурсами, а также о практическом применении вероятностного моделирования.
По словам Эдварда Никулина, метеоусловия могут оказывать мощное влияние на динамику активов, особенно в аграрном и энергетическом секторах. Он подчеркнул, что в отличие от «абстрактных» рыночных факторов, погода часто действует напрямую и резко. Например, заморозки в регионе выращивания кофе способны за одну ночь уничтожить урожай, и аналогичная ситуация уже приводила к взрывному росту цен, как это было в 1970-х. В энергетике сезонность также играет ключевую роль: мазут и его европейский аналог газоиль резко дорожают зимой, когда газ становится дефицитным.
«Каждый прохладный день снижает потенциал дальнейшего роста – рынок это чувствует очень быстро», – заметил эксперт.
От пиломатериалов к моделям: как все началось
Интерес к климатическому анализу у Никулина начался с наблюдений за рынком пиломатериалов в 2020 году. Тогда, несмотря на стабильные фундаментальные показатели, цены внезапно взлетели – позже стало ясно, что это было связано с лесными пожарами, вызванными Эль-Ниньо. Этот опыт стал отправной точкой в изучении взаимосвязи между погодой и рынками. Никулин стал изучать климатические зависимости, взаимодействовать с метеорологами и в конечном счете устроился в компанию при МГУ, специализирующуюся на гидрометеорологии. Позднее его команда начала сотрудничать с Росгидрометом для получения экспертной поддержки.
Спредовая торговля и эмпирический подход
Основу своей стратегии Эдвард видит в спредовой торговле – поиске устойчивых ценовых соотношений между активами, например, между соевым маслом и пшеницей. Он анализирует отчеты USDA, фермерские форумы и историческую статистику, чтобы строить модели поведения спредов. Такая методика позволяет выявлять ценовые возможности даже без глубокого количественного анализа, опираясь на эмпирические данные.
«Даже между активами без прямой связи может быть устойчивая ценовая логика, которая со временем восстанавливается», – объяснил он.
Модели, метеоаналитика и риск
При принятии решений команда Никулина использует собственные метеомодели. Если прогноз указывает на высокую вероятность погодной аномалии, а рынок еще ее не учел, это может быть сильным торговым сигналом. Однако он подчеркивает важность оценки реальной стоимости актива и структуры фьючерсного рынка: контанго и бэквардация могут сильно влиять на потенциальную прибыль. Так, команда отказалась от сделки по апельсиновому соку из-за выраженной бэквардации, которая «съедала» весь потенциал. В модели не применяется полноценный искусственный интеллект – трейдеры используют вероятностные методы, в том числе Монте-Карло, чтобы спрогнозировать распределение цен в разных погодных сценариях. Это позволяет оценить риски и найти точки входа с асимметрией в доходности.
«Важно не просто узнать о погоде первым, а уметь ее интерпретировать раньше других», – отметил Никулин.
Инвестиции с метеофокусом – это не про частоту, а про точность
Эдвард рассказал, что в стратегии торговли соей их команда совершает всего несколько сделок в год, но 70% из них прибыльны, а средняя прибыль – в четыре раза выше убытков. Это достигается за счет строгой фильтрации условий и внимательного подхода к анализу. Метеоаналитика, по мнению Никулина, сложна как в реализации, так и в интерпретации, но при грамотном использовании она может дать инвестору серьезное преимущество.
«Модели могут не сработать при нестабильной погоде или турбулентной макроэкономике. Это как угадывать настроение человека с утра: почти невозможно», – признал эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба