Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в июне, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на июль, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.
Низкая волатильность в боковике
Биржевой июнь закрывается нейтрально — Индекс МосБиржи на уровнях конца весны, немногим выше 2800 п. В рамках первого месяца лета было много острых моментов: ставка ЦБ, ближневосточное обострение, взлеты и обвалы сырьевых контрактов. Однако статистическая волатильность оказалась крайне низкой — ниже 5% против высокой майской турбулентности под 9%.
По сути, весь месяц рынок простоял в боковике — обычно затишье перед всплеском. По совокупности фундаментальных и технических вводных вероятность выхода индекса из консолидации вверх перевешивает. В разгар лета бенчмарк может быть уже в диапазоне 2900–3000 п., а параметр волатильности наверняка увеличится.
На этом можно будет заработать активным трейдерам, выбирающим самые рисковые, но более доходные инструменты. Главное при работе с такими бумагами — не только ориентироваться на потенциал, но и контролировать предел потерь. В этом помогают защитные стоп-заявки.
Топ-5 акций для активных трейдеров
В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Рейтинг самых волатильных бумаг — в таблице:
Волатильность широкого рынка в июне упала почти в два раза относительно мая, но вот самые волатильные бумаги по-прежнему в разы турбулентнее среднего — по выборке топ-5 параметр рисковости около 13%. Оценим краткосрочную техническую картину акций с учетом их повышенной волатильности, спрогнозируем траекторию курсов на июль.
Эн+. Который месяц подряд остаются в рейтинге волатильности. На минимуме периода было ниже 350 руб., а на максимуме — 410 руб. К концу июня курс на круглых 400 руб. — психологическое сопротивление. Волатильность акций холдинга связана с динамикой бумаг «дочки» — РУСАЛа, а последние очень чувствительны к ставкам в экономике, геополитике, динамике металлов. С начала года и до мая акции Эн+ были самыми доходными на рынке, а под занавес весны вдруг резко выпали из годового аптренда. Вероятен тест потерянной опорной линии снизу-вверх уже в качестве сопротивления — динамическая преграда на июль поднимется в область 420 руб. и может быть краткосрочным ориентиром.
ПИК. Всегда в топ-5. Историческая волатильность высокая на фоне фактора ставок и акцента бизнеса на ипотеку. В мае они были самыми доходными среди компонентов бенчмарка на фоне ожиданий снижения ставки ЦБ, а в июне провалились из-за отказа Минфина поддержать расширение льготных программ. Ход по экстремумам впечатляет: от 637 до 520 руб. К концу июня курс возвращается к 580 руб. По технике широкого рынка и с учетом отзывчивости акций девелопера к факторам инфляции и кредитных ставок есть вероятность дальнейшего повышения курса. Сопротивление на начало июля — круглые 600 руб.
ВК. Типично очень волатильно. Фактор июньской турбулентности — меры поддержки ИТ-сектора и решение о создании национального мессенджера на базе корпорации. Если Индекс МосБиржи из боковика направится вверх (базовый сценарий), то эти волатильные акции на подъеме наверняка будут быстрее — текущий курс у 270 руб. с июльской перспективой под 290 руб.
Интер РАО. Ранее акции не попадали в фокус, обычно волатильность у них относительно низкая. Включение в рейтинг связано чисто с техническим моментом: в июне был большой дивгэп на 10%. Амплитуда колебаний курса оказалась аномальной — около 20% за период, на обвале показались цены декабря аж 2022 г. В моменте было у 3,1 руб. Падение выглядит чрезмерным. В июле вероятен компенсационный отскок как минимум к ближайшему статичному сопротивлению на 3,3 руб.
Роснефть. Было волатильно на фоне самой высокой чувствительности курса акций среди всех бумаг нефтегаза к фактору нефти. В начале месяца баррель Brent взлетал выше $81 на фоне эскалации на Ближнем Востоке — бумаги закономерно следовали за сырьем вверх. Было почти 460 руб. Далее, на фоне геополитического перемирия, нефть пролилась ниже $67 — акции нефтяной компании тоже упали. Который день курс консолидируется в районе 440 руб. Вскоре будет дивиденд — 3,3% после 17 июля. Данный фактор до момента выплат окажет поддержку, а после закрытия реестра приведет к дивгэпу и росту волатильности. По совокупности факторов — вероятность технического отскока перепроданных сырьевых фьючерсов, близость дивгэпа, ожидания повышения широкого рынка акций, поэтому в июле курс акций может быть выше текущих. По максимуму сопротивление на месяц видится у 460 руб., а интересная поддержка на подбор — 420 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба