Компании Microsoft и Nvidia приближаются к историческому рубежу капитализации в $4 трлн, который будет достигнут этим летом. Аналитики прогнозируют, что эти тяжеловесы искусственного интеллекта станут первыми компаниями, достигшими этой беспрецедентной оценки.
Гонка за право стать первой компанией с рыночной стоимостью $4 трлн разгорается, поскольку тяжеловесы искусственного интеллекта Microsoft и Nvidia продолжают свою эпическую битву за господство на рынке.
Оба технологических гиганта уже преодолели рубеж в $3 трлн и теперь борются за заветную позицию самой дорогой компании в мире по рыночной капитализации.
В настоящее время рыночная стоимость Microsoft составляет $3,7 трлн, в то время как у Nvidia $3,89 трлн. Обе компании переживают удивительный рост, вызванный революцией в области искусственного интеллекта. По мнению аналитиков Wedbush, летом обе компании достигнут отметки в $4 трлн, что станет, по их мнению, "крупнейшим преобразованием в сфере технологий за последние 40 лет".
Как Microsoft и Nvidia достигли доминирующего положения в области ИИ
Превращение Microsoft из традиционной софтверной компании в предприятие, занимающееся разработкой искусственного интеллекта, было просто поразительным.
Компания, известная в первую очередь благодаря Windows и Microsoft Office, успешно провела ребрендинг, превратившись в мощную ИИ-компанию благодаря своей платформе облачных вычислений Azure. Azure предлагает полный набор инструментов, позволяющих разработчикам создавать и развертывать приложения для искусственного интеллекта, что делает Microsoft лидером революции облачных вычислений.
Этот стратегический поворот оказался невероятно прибыльным: в последнем квартале сегмент услуг компании принес доход в размере $54,7 млрд по сравнению с $44,8 млрд годом ранее.
Восхождение Nvidia было еще более стремительным, особенно после запуска ChatGPT в конце 2022 года, который вызвал небывалый интерес к технологиям искусственного интеллекта. Мощные графические процессоры компании стали основным аппаратным решением для работы приложений искусственного интеллекта, что сделало Nvidia производителем чипов для гипермасштабируемых компаний, включая Microsoft.
За последние четыре года акции Nvidia выросли почти в восемь раз - с $500 млрд долларов в 2021 году до почти $4 трлн сегодня.
Microsoft против NVDA
С точки зрения финансовых показателей обе компании демонстрируют исключительную силу, но с заметно разными профилями. Microsoft торгуется с прогнозируемым коэффициентом P/E 33,22 при рентабельности 35,79% и годовом доходе $270,01 млрд. Компания поддерживает здоровый баланс с $79,62 млрд наличными и относительно скромным уровнем долга.
Годовая доходность Microsoft составляет впечатляющие 18,80%, значительно опережая показатель S&P 500 в 6,76 %, а пятилетняя доходность достигает 152,43%.
Показатели Nvidia еще более впечатляющие, хотя они отражают более волатильную траекторию роста компании. Чипмейкер торгуется с более высоким прогнозируемым показателем P/E, равным 37,17, но может похвастаться необычайной рентабельностью в 51,69% при выручке в $148,51 млрд.
Финансовые показатели Nvidia поражают воображение: рентабельность собственного капитала составляет 115,46% по сравнению с 33,61% у Microsoft. Акции компании демонстрируют феноменальные результаты: за год они выросли на 18,67%, а за пять лет их доходность составила 1 563,14%. Nvidia располагает $53,69 млрд наличными и минимальным долгом, составляющим всего 12,27% от собственного капитала.
Прогноз аналитиков и позиционирование на рынке
Аналитики с Уолл-стрит по-прежнему положительно оценивают обе компании, хотя и отдают предпочтение разным аспектам каждой инвестиции. Средняя цена акции Microsoft составляет $522,26, что предполагает умеренный рост по сравнению с текущим уровнем $498,84.
Компания пользуется сильными рейтингами аналитиков: Evercore ISI Group присвоила ей рейтинг «Покупать» и общий балл 77/100. Более зрелая бизнес-модель Microsoft и диверсифицированные потоки доходов обеспечивают стабильность, что привлекает консервативных инвесторов, стремящихся к росту ИИ без чрезмерной волатильности.
Nvidia вызывает больший энтузиазм у аналитиков, ценовые ориентиры которых составляют в среднем $173,92, хотя это представляет собой более ограниченный потенциал роста по сравнению с текущими ценами на уровне $159,34. Bernstein оценивает акции компании «Покупать» с впечатляющей общей оценкой 85/100, что отражает уверенность в технологическом лидерстве компании.
Тем не менее, некоторые аналитики с осторожностью относятся к оценкам ИИ, опасаясь, что нынешние методы доставки ИИ могут не оправдать возросшей шумихи. Такой скептицизм говорит о том, что, хотя потенциал роста Nvidia по-прежнему огромен, инвестиции в нее связаны с большим риском, чем более сбалансированный подход Microsoft.
Вердикт: Кто первым достигнет отметки в $4 трлн?
Учитывая текущую динамику рынка и прогнозы аналитиков, Nvidia, похоже, может первой достичь отметки в $4 трлн. Динамика Nvidia на рынке чипов для ИИ в сочетании с ее ролью поставщика фундаментальной инфраструктуры для приложений ИИ дает ей стратегическое преимущество в получении немедленных выгод от внедрения ИИ.
Исключительная рентабельность и взрывные темпы роста компании позволяют предположить, что она сможет выдержать быстрый рост стоимости, необходимый для преодоления порога в $4 трлн.
Однако путь Microsoft к $4 трлн может оказаться более устойчивым в долгосрочной перспективе благодаря ее диверсифицированной бизнес-модели и укоренившимся позициям в области корпоративного программного обеспечения и облачных сервисов.
Платформа Azure компании получает выгоду от каждого доллара, потраченного на инфраструктуру искусственного интеллекта, создавая благотворный цикл, который может обеспечить устойчивый и сложный рост. Хотя Nvidia может выиграть гонку за $4 трлн, более широкая технологическая экосистема и многочисленные потоки доходов Microsoft обеспечивают ей хорошие шансы на последующий путь к отметке в $5 трлн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба