Современный рынок предлагает множество инструментов для инвестирования в золото, каждый со своими особенностями. Если говорить о физическом золоте, то здесь есть несколько альтернатив: инвестиционные слитки, инвестиционные монеты, драгоценные украшения. Среди указанных вариантов инвестиционные слитки являются самым традиционным способом.
Инвестиционные монеты могут быть представлены государственными монетами высокой пробы, например, монеты с Георгием Победоносцем. Наименее эффективным вариантом из рассматриваемых считаются драгоценные украшения из-за высоких наценок.
Практические аспекты покупки и продажи монет охватывают широкий спектр вопросов от выбора места приобретения до особенностей реализации. Основными местами покупки являются банки, включая крупных игроков, как основных операторов рынка, которые предлагают широкую сеть отделений и гарантию качества. Также имеются специализированные дилеры, которые часто предлагают более выгодные цены и широкий ассортимент, предоставляя экспертные и консультационные услуги по инвестиционным продуктам. Монетные дворы позволяют осуществлять покупку напрямую от производителя, предлагая эксклюзивные и памятные выпуски.
Для отслеживания стоимости используются международные источники, такие как Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA), биржи COMEX в Нью-Йорке и LME в Лондоне. Если говорить о российских источниках, то это Центральный банк РФ, который публикует ежедневные котировки, Московская биржа в секции драгоценных металлов и банковские сайты с актуальными ценами. Мобильные приложения брокеров предоставляют уведомления о значительных изменениях цен, исторические графики и аналитику.
Процесс продажи может осуществляться через обратную продажу банкам как самый простой способ для инвестиционных продуктов, где банки обязаны выкупать проданное ими золото при наличии документов о покупке и сертификатов. Ломбарды и скупки обеспечивают быструю продажу, но по менее выгодным ценам, что подходит для срочной реализации при условии проверки репутации покупателя. Частные инвесторы и коллекционеры могут предложить потенциально более высокие цены, но несут риски безопасности сделки и требуют экспертизы подлинности. Аукционы и специализированные площадки подходят для редких и коллекционных монет, предоставляя возможность получить премию к номинальной стоимости, но требуют времени и экспертных знаний для успешной реализации.
Среди виртуальных вариантов стоит остановиться на обезличенном металлическом счете (ОМС) — это банковский счет, на котором учитывается определенное количество драгоценного металла (золото, серебро, платина, палладий) без привязки к конкретным слиткам или изделиям. Металл существует только в виде записи на счете, отсюда название "обезличенный".
Преимуществом данного инструмента выступает возможность конвертации в физическое золото или денежные средства.
Также следует обращать внимание на биржевые инструменты, такие как: ETF на золото, фьючерсные контракты и опционы на золото и паевые инвестиционные фонды.
ETF на золото — это биржевые инвестиционные фонды, паи которых торгуются на бирже как обычные акции. Их стоимость привязана к цене золота. Фонд покупает и хранит физическое золото, а инвесторы приобретают доли в этом золоте через покупку паев.
Преимуществами ETF выступают: высокая ликвидность и возможность торговли в течение всего торгового дня, отсутствие необходимости в физическом хранении и возможность покупки долей от небольших сумм. При всем этом, имеются и недостатки: комиссии управляющей компании и валютные риски для российских инвесторов.
Фьючерсный контракт на золото представляет собой стандартизированное соглашение о покупке или продаже определенного количества драгметалла по фиксированной цене в определенную дату в будущем. Данный вариант может быть привлекателен по нескольким причинам: во-первых, фьючерсы предоставляют возможность контролировать большие позиции с меньшим капиталом, во-вторых они высоколиквидны и стандартизированы, ну и в-третьих фьючерсы используются для хеджирования ценовых рисков.
Опционы на золото также являются популярным инструментом, но более сложным чем фьючерсы, так как это контракты, дающие право (но не обязанность) купить (call-опцион) или продать (put-опцион) золото по определенной цене (страйк) в течение определенного периода.
Вообще все биржевые инструменты предоставляют широкие возможности для инвестирования в золото, но требуют соответствующих знаний и понимания рисков для успешного использования.
ПИФы золота — это паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают средства пайщиков в золото и связанные с ним активы (драгоценные металлы, акции золотодобывающих компаний).
Основными преимуществами ПИФов являются: возможность профессионального управления портфелем, диверсификация рисков за счет инвестирования в различные золотые активы, доступность для небольших инвесторов и отсутствие необходимости самостоятельно отслеживать рынок драгоценных металлов.
Но при всем этом естественно имеются и недостатки: ежегодные управленческие комиссии, комиссии при покупке/продаже паев, а также зависимость доходности от качества управления фондом и возможные отклонения от динамики цены чистого золота из-за диверсификации в смежные активы.
ПИФы золота больше подходят консервативным инвесторам, которые хотят получить выгоду без необходимости разбираться в тонкостях рынка драгоценных металлов. Но следует учитывать, что долгосрочная доходность может отставать от прямых инвестиций в золото из-за накопительного эффекта комиссий.
В эпоху глобальной цифровизации мы не можем не упомянуть и о цифровом золоте. Цифровое золото - это современные финансовые инструменты, включающие криптовалюты, обеспеченные физическим золотом (например, Tether Gold, Paxos Gold), и цифровые платформы для торговли долями в реальных золотых слитках, хранящихся в сертифицированных хранилищах.
Основное преимущество цифрового золота заключается в сочетании традиционной надежности драгоценного металла с удобством современных технологий — возможностью круглосуточной торговли, мгновенными переводами, минимальными комиссиями и доступностью с любого устройства через интернет.
Однако цифровое золото несет специфические риски, включая зависимость от технологической инфраструктуры, кибербезопасность, регулятивную неопределенность в разных юрисдикциях и необходимость доверия к эмитенту относительно фактического обеспечения токенов физическим металлом.
Подводя итог, можно сказать, что золото традиционно выполняет роль защитного актива в инвестиционном портфеле, особенно эффективно в периоды экономической нестабильности, высокой инфляции и геополитических кризисов. Однако важно понимать, что золото не является универсальным решением для всех инвестиционных целей, так как его цена может демонстрировать значительную волатильность в краткосрочной перспективе, а долгосрочная доходность может уступать акциям и облигациям в периоды экономического роста.
Наиболее подходящий подход к вложениям в золото определяется личными инвестиционными задачами, временными рамками, готовностью принимать потери и составом имеющихся активов. Новичкам в инвестировании рекомендуется начинать с базовых и доступных для понимания продуктов, например, обезличенных счетов или биржевых фондов, параллельно осваивая более комплексные производные инструменты и углубляя знания о специфике торговли золотом. Эффективные вложения в золото предполагают регулярное отслеживание экономической конъюнктуры, осознание налоговых нюансов совершаемых сделок и грамотное управление рисками.
Автор - Эльмира Асяева, к.э.н., доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба