Выберем привилегированные акции с самой высокой дивидендной доходностью. Достойные выплаты по ним возможны и в будущем.
В список вошли пять бумаг из трех разных секторов, капитализация эмитентов составляет от 133 млрд руб. до 1,45 трлн руб. Дивидендная доходность акций — свыше 10% годовых. Речь идет о фактических и утвержденных выплатах (LTM, с учетом данных за последние 12 месяцев).
Татнефть ап
Дивидендная доходность LTM: 16,3%
Нефтяная корпорация c сильными балансовыми показателями. Выплаты осуществляются три раза в год. В рамках дивидендной политики Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, учитывается большая величина. В 2024 г. было 75%, в 2023 г. — 70%, в 2020–2022 гг. — 50–55%.
Выплаты за I полугодие стоит ждать осенью. В I квартале чистая прибыль Татнефти по РСБУ упала в 1,8 раза и составила 37,29 млрд руб. — это довольно низкий показатель. В долгосрочной перспективе компания рассчитывает на рост добычи. Стратегия развития Татнефти до 2030 г. предполагает целевой ориентир по уровню добычи, превышающий пик постсоветской эпохи (2019 г.).
Транснефть ап
Дивидендная доходность LTM: 14%
Выплатить дивиденды за 2024 г. Транснефти позволила денежная подушка, другими словами — отрицательный чистый долг. Отсечка ожидается 17 июля. Сейчас выплаты осуществляются раз в год. Как и по всем госкомпаниям, на них идут 50% чистой прибыли. Транснефти не помешало ни повышение налогов, ни обозначенные в дивидендной политике 25%.
Доходы Транснефти не зависят от рыночной ситуации. Расценки на транспортировку нефти и нефтепродуктов регулируются государством. В соответствии с прогнозируемой потребительской инфляцией ежегодно проходит индексация. В конце года рост тарифа на 2025 г. был неожиданно пересмотрен в большую сторону — до 9,9%.
В мае 2024 г. президент Транснефти Николай Токарев сообщил, что в компании идет работа по введению выплаты дивидендов дважды в год. В I квартале прибыль акционерам по МСФО снизилась на 15% год к году (г/г) и составила 80 млрд руб. Несмотря на слабые показатели, есть база для выплаты годовых дивидендов.
Башнефть ап
Дивидендная доходность LTM: 13%
Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 25% чистой прибыли по МСФО. Коэффициент Чистый долг/EBITDA при этом не должен превышать 2. Согласно последним данным, показатель равен 0,86. Закрытие реестра под выплаты за 2024 г. состоится 14 июля.
Потенциал роста нефтедобычи Башнефти высокий. В апреле восемь стран-участниц ОПЕК+ решили ускорить снятие ограничений, что усиливает потенциал роста добычи Башнефти. Предприятие характеризуется самым высоким уровнем переработки среди российских нефтяных компаний — 80–90% против среднего значения в 50%. Это означает частичную защиту бизнеса при падении нефтяных цен. Отметим, что в этом году Brent потеряла 7%.
Россети Ленэнерго ап
Дивидендная доходность LTM: 12,1%
Распределительная сетевая компания предоставляет услуги по передаче электроэнергии в Санкт-Петербурге и Ленинградской области — отметим защитный статус отрасли и большую денежную кубышку. Чистый долг Россетей Ленэнерго отрицательный и равен -9,7 млрд руб. По итогам 2024 г. чистая прибыль компании по РСБУ выросла на 16,7% г/г и составила 24,2 млрд руб. Процентный доход от размещения свободных денежных средств вырос на 186,6% г/г, до 5 млрд руб. Это связано с высокой ключевой ставкой Банка России.
Отсечка по выплатам за 2024 г. пришлась на 3 июля. Позитивным фактором выступает индексация тарифов на электроэнергию: с 1 июля для населения России они проиндексированы в среднем на 12,6%.
Ростелеком ап
Дивидендная доходность LTM: 10,3%
Телекомы можно считать защитой отраслью, которая слабо зависит от экономических циклов.
В апреле совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику, рассчитанную на 2024–2026 гг. Ростелеком намерен выплачивать совокупно не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Компания исключила минимальный размер дивидендов и намерение увеличить выплаты. Отсечка по выплатам за 2024 г. запланирована на август.
Результаты по МСФО за I квартал оказались слабыми. Выручка увеличилась на 9% и составила 190 млрд руб. Чистая прибыль упала на 46%, до 6,8 млрд руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба