АЛРОСА начала добычу алмазов на месторождении «Карпинского–2» в Архангельской области.
Это третья из шести кимберлитовых трубок на месторождении им. М. В. Ломоносова.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Новый карьер введен, но уровень добычи компании, скорее всего, не изменится. По оценкам компании, общие запасы данной трубки превышают 40 млн т алмазосодержащей руды. До сегодняшнего дня на месторождении им. М. В. Ломоносова в Архангельске разработка велась на двух трубках — «Архангельская» и «Карпинского–1».
Судя по всему, запуск третьей трубки не приведет к фактическому росту производства в масштабах компании. Напомним, весной АЛРОСА указывала на планы добыть 29 млн карат алмазов в 2025 г. против около 33 млн карат в 2024 г.
Сохраняем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА. Мы не ожидаем фактического роста производства в текущем году в сравнении с 2024 г. В отрасли сохраняется затяжная негативная конъюнктура — цены на алмазы будут оставаться под давлением на фоне проблем со спросом. Сохраняем целевую цену в 36 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев и «Негативный» взгляд. Мультипликатор P/E в текущих ценах превышает 30х при среднем значении за последние 10 лет в 7х.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба