12 марта 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В четверг российский фондовый рынок покинул облюбованный с начала недели диапазон по индексу ММВБ из-за неприятных сюрпризов в опубликованной макростатистике.
Индекс ММВБ уменьшился на 0.46% до 1395.91 пунктов, индекс РТС за счет продолжившегося укрепления рубля по отношению к американскому доллару, удержался в плюсе, показав прирост в 0.18% до 1504.04 пунктов. Объемы торгов сократились.
Устойчивость сложившихся ценовых уровней на мировых финансовых и товарных рынках, возникшая благодаря приближающейся экспирации контрактов на рынках деривативов и отсутствию значимых драйверов, способных нарушить равенство сил, в четверг стала подвергаться эрозии.
Позиции покупателей подточили свежие данные по экономике Китая, опубликованные рано утром, которые подтвердили зародившиеся еще накануне страхи. Индекс потребительских цен (+2.7% г/г) в этой стране заметно превысил прогнозы экспертов (+2.5% г/г), что вместе с не менее впечатляющими данными по объему кредитования и промпроизводству (+20.7% г/г) заставило пересмотреть ожидания ритмичности дальнейшего ужесточения монетарной политики Народным банком Китая. Многие эксперты восприняли последнюю сводку в качестве достаточного основания для того, чтобы после двух увеличения норм резервирования депозитов ожидать более действенной меры из арсенала ЦБ - повышения уровня процентных ставок, которое может произойти уже в ближайшие несколько месяцев. Утренняя атака "медведей" на фоне подобных данных, после приближения к 1396 пунктам по индексу ММВБ, тем не менее, не увенчалась успехом. Однако и последовавший вслед за этим отскок довольно быстро утратил свой импульс, что способствовало возвращению привычной стагнации на достигнутых уровнях.
Вышедшая под вечер статистика из США окончательно подорвала надежды на возвращение к верхней границе бокового диапазона в 1396-1420 пунктов по индексу ММВБ. Заявки на получение пособия по безработице (462 тыс.) почти совпали с прогнозом (460 тыс.), не подтвердив пока позитивные тенденции, зафиксированные в недавнем отчете по nonfarm payrolls. Дефицит баланса внешней торговли сократился до $37.3 млрд. вместо ожидавшегося повышения до $41 млрд., что по всем канонам должно было поддержать рынки. Однако выяснилось, что подобный результат был достигнут за счет сокращения более быстрыми темпами объема импорта по сравнению с уменьшением величины экспорта, в основном за счет резкого сокращения спроса на нефть, что противоречит представлениям о стабильном характере восстановления крупнейшей экономики мира. Новая волна продаж под вечер была куда более действенной, чем та, что была утром, что способствовало прохождению вниз уровня в 1396 пунктов и подтверждения его в дальнейшем уже в качестве уровня сопротивления.
Вновь стабильнее всех себя ощущали акции представителей энергетики (Micex PWR +0.03%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC -0.16%).
В то время как наибольшее влияние "китайский фактор" и разочаровывающая статистика из США оказали на бумаги металлургического сегмента (Micex M&M -0.74%). Не помогли этому отраслевому индексу удержаться на положительной территории и повышения "таргетов" по акциям сталеваров со стороны ряда инвестиционных банков.
Индекс нефтегазового сектора (Micex O&G -0.63%) продемонстрировал динамику немного лучше за счет корпоративных событий. Так в преддверии публикации отчетности за IV квартал по МСФО крепко выглядели акции Новатэка (+0.79%). Бумаги Роснефти (+0.03%) остались "в плюсе" благодаря заявлениям первого вице-премьера Игоря Сечина о сохранении в ближайшее время нулевых пошлин на экспорт нефти с восточносибирских месторождений. Также являясь еще и председателем совета директоров Роснефти, он сообщил о том, что компания сохранит ранее заявленный 10%-ный уровень дивидендных выплат от чистой прибыли, что также сдержало агрессию продавцов.
В четверг г-н Сечин затронул и ситуацию с введением экспортных пошлин на хлористый калий, отметив, что в правительстве этот вопрос пока не стоит в повестке дня. Подобные заявления позволили сократить образовавшийся в последнее время дисконт в акциях Уралкалия (+1.49%), ставших среди наиболее ликвидных бумаг лидером дня.
В финансовом секторе обыкновенные акции Сбербанка (+0.31%) смогли частично реабилитироваться за вчерашний провал, что, однако, не было поддержано его привилегированными акциями (-0.74%) и акциями ВТБ (-1.4%), что привело к понижению индекса финансов Micex FNL на 0.48%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу у российского рынка акций будет шанс реабилитироваться за вчерашнее невыдающееся "выступление". Уже с открытия, которое состоится с умеренным разрывом вверх, "быки" попытаются отбить "покушения" своих конкурентов на уровень в 1396 пунктов по индексу ММВБ, что в дальнейшем в рамках снятия локальной перепроданности позволит вернуть им биржевой индекс к максимальным отметкам предыдущего дня (1410 пунктам). Финальным аккордом дня и всей недели станет публикация макростатистики из США, после которой будет ясно: завершилась ли коррекция к предыдущему росту или в ней был всего лишь тайм-аут. В 16-30 выйдут данные по розничным продажам, в 17-55 индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, в 18-00 - объем коммерческих запасов. Ранее в 13-00 будут опубликованы данные по промпроизводству в еврозоне. В России отчетность по МСФО за IV квартал представит сегодня компания Новатэк.
Надежды на утреннее повышение будет питать оптимистичное завершение торгов в штатах, где индекс широкого рынка S&P 500 (+0.4%) обновил свой семнадцатимесячный хай за счет ралли в акциях банков на ожиданиях, что рассматриваемый сейчас законодателями "план Волкера" будет существенно "отредактирован". Добавили агрессии покупателям и заявления главы Сiti Викрама Пандита, который сообщил, что ожидает возвращения устойчивого характера прибыльности своего банка. Подросли и бумаги ритейлеров в преддверии публикации не самого оптимистичного отчета по розничным продажам за предыдущий месяц. Фьючерсы на американские индексы в пятницу утром колеблются чуть ниже закрытия предыдущего дня (S&P 500 -0.1%). В Азии наблюдается разнонаправленная динамика с двумя полюсами: Китаем (Shanghai composite -0.82%) и Японией (Nikkei 225 +0. 81%). В первом еще актуальны вчерашние опасения в ужесточении монетарной политики Народным банком Китая, во втором - уже нет на фоне заявлений премьер-министра страны Юкио Хатоямы об искусственном характере крепкой йены, что подразумевает возможные интервенции, которые благоприятно отразятся на финансах экспортеров. Тем не менее, для других рынков новость носит скорее неприятный характер, поскольку может сдержать желание глобальных инвесторов разворачивать игру carry trade. Но в пятницу утром вместо стабильной йены для подобного процесса с успехом используется пара EUR/USD, которая штурмует уровень в 1.37, что в свою очередь позволило ценам на нефть по сорту WTI обосноваться выше уровня в $82/барр. и что умерит желание продавать на исходе недели акции российских компаний
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок покинул облюбованный с начала недели диапазон по индексу ММВБ из-за неприятных сюрпризов в опубликованной макростатистике.
Индекс ММВБ уменьшился на 0.46% до 1395.91 пунктов, индекс РТС за счет продолжившегося укрепления рубля по отношению к американскому доллару, удержался в плюсе, показав прирост в 0.18% до 1504.04 пунктов. Объемы торгов сократились.
Устойчивость сложившихся ценовых уровней на мировых финансовых и товарных рынках, возникшая благодаря приближающейся экспирации контрактов на рынках деривативов и отсутствию значимых драйверов, способных нарушить равенство сил, в четверг стала подвергаться эрозии.
Позиции покупателей подточили свежие данные по экономике Китая, опубликованные рано утром, которые подтвердили зародившиеся еще накануне страхи. Индекс потребительских цен (+2.7% г/г) в этой стране заметно превысил прогнозы экспертов (+2.5% г/г), что вместе с не менее впечатляющими данными по объему кредитования и промпроизводству (+20.7% г/г) заставило пересмотреть ожидания ритмичности дальнейшего ужесточения монетарной политики Народным банком Китая. Многие эксперты восприняли последнюю сводку в качестве достаточного основания для того, чтобы после двух увеличения норм резервирования депозитов ожидать более действенной меры из арсенала ЦБ - повышения уровня процентных ставок, которое может произойти уже в ближайшие несколько месяцев. Утренняя атака "медведей" на фоне подобных данных, после приближения к 1396 пунктам по индексу ММВБ, тем не менее, не увенчалась успехом. Однако и последовавший вслед за этим отскок довольно быстро утратил свой импульс, что способствовало возвращению привычной стагнации на достигнутых уровнях.
Вышедшая под вечер статистика из США окончательно подорвала надежды на возвращение к верхней границе бокового диапазона в 1396-1420 пунктов по индексу ММВБ. Заявки на получение пособия по безработице (462 тыс.) почти совпали с прогнозом (460 тыс.), не подтвердив пока позитивные тенденции, зафиксированные в недавнем отчете по nonfarm payrolls. Дефицит баланса внешней торговли сократился до $37.3 млрд. вместо ожидавшегося повышения до $41 млрд., что по всем канонам должно было поддержать рынки. Однако выяснилось, что подобный результат был достигнут за счет сокращения более быстрыми темпами объема импорта по сравнению с уменьшением величины экспорта, в основном за счет резкого сокращения спроса на нефть, что противоречит представлениям о стабильном характере восстановления крупнейшей экономики мира. Новая волна продаж под вечер была куда более действенной, чем та, что была утром, что способствовало прохождению вниз уровня в 1396 пунктов и подтверждения его в дальнейшем уже в качестве уровня сопротивления.
Вновь стабильнее всех себя ощущали акции представителей энергетики (Micex PWR +0.03%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC -0.16%).
В то время как наибольшее влияние "китайский фактор" и разочаровывающая статистика из США оказали на бумаги металлургического сегмента (Micex M&M -0.74%). Не помогли этому отраслевому индексу удержаться на положительной территории и повышения "таргетов" по акциям сталеваров со стороны ряда инвестиционных банков.
Индекс нефтегазового сектора (Micex O&G -0.63%) продемонстрировал динамику немного лучше за счет корпоративных событий. Так в преддверии публикации отчетности за IV квартал по МСФО крепко выглядели акции Новатэка (+0.79%). Бумаги Роснефти (+0.03%) остались "в плюсе" благодаря заявлениям первого вице-премьера Игоря Сечина о сохранении в ближайшее время нулевых пошлин на экспорт нефти с восточносибирских месторождений. Также являясь еще и председателем совета директоров Роснефти, он сообщил о том, что компания сохранит ранее заявленный 10%-ный уровень дивидендных выплат от чистой прибыли, что также сдержало агрессию продавцов.
В четверг г-н Сечин затронул и ситуацию с введением экспортных пошлин на хлористый калий, отметив, что в правительстве этот вопрос пока не стоит в повестке дня. Подобные заявления позволили сократить образовавшийся в последнее время дисконт в акциях Уралкалия (+1.49%), ставших среди наиболее ликвидных бумаг лидером дня.
В финансовом секторе обыкновенные акции Сбербанка (+0.31%) смогли частично реабилитироваться за вчерашний провал, что, однако, не было поддержано его привилегированными акциями (-0.74%) и акциями ВТБ (-1.4%), что привело к понижению индекса финансов Micex FNL на 0.48%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В пятницу у российского рынка акций будет шанс реабилитироваться за вчерашнее невыдающееся "выступление". Уже с открытия, которое состоится с умеренным разрывом вверх, "быки" попытаются отбить "покушения" своих конкурентов на уровень в 1396 пунктов по индексу ММВБ, что в дальнейшем в рамках снятия локальной перепроданности позволит вернуть им биржевой индекс к максимальным отметкам предыдущего дня (1410 пунктам). Финальным аккордом дня и всей недели станет публикация макростатистики из США, после которой будет ясно: завершилась ли коррекция к предыдущему росту или в ней был всего лишь тайм-аут. В 16-30 выйдут данные по розничным продажам, в 17-55 индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, в 18-00 - объем коммерческих запасов. Ранее в 13-00 будут опубликованы данные по промпроизводству в еврозоне. В России отчетность по МСФО за IV квартал представит сегодня компания Новатэк.
Надежды на утреннее повышение будет питать оптимистичное завершение торгов в штатах, где индекс широкого рынка S&P 500 (+0.4%) обновил свой семнадцатимесячный хай за счет ралли в акциях банков на ожиданиях, что рассматриваемый сейчас законодателями "план Волкера" будет существенно "отредактирован". Добавили агрессии покупателям и заявления главы Сiti Викрама Пандита, который сообщил, что ожидает возвращения устойчивого характера прибыльности своего банка. Подросли и бумаги ритейлеров в преддверии публикации не самого оптимистичного отчета по розничным продажам за предыдущий месяц. Фьючерсы на американские индексы в пятницу утром колеблются чуть ниже закрытия предыдущего дня (S&P 500 -0.1%). В Азии наблюдается разнонаправленная динамика с двумя полюсами: Китаем (Shanghai composite -0.82%) и Японией (Nikkei 225 +0. 81%). В первом еще актуальны вчерашние опасения в ужесточении монетарной политики Народным банком Китая, во втором - уже нет на фоне заявлений премьер-министра страны Юкио Хатоямы об искусственном характере крепкой йены, что подразумевает возможные интервенции, которые благоприятно отразятся на финансах экспортеров. Тем не менее, для других рынков новость носит скорее неприятный характер, поскольку может сдержать желание глобальных инвесторов разворачивать игру carry trade. Но в пятницу утром вместо стабильной йены для подобного процесса с успехом используется пара EUR/USD, которая штурмует уровень в 1.37, что в свою очередь позволило ценам на нефть по сорту WTI обосноваться выше уровня в $82/барр. и что умерит желание продавать на исходе недели акции российских компаний
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter