Автор соцсети «Профит» Дадиани Давид о том, по каким принципам формировать среднесрочные инвестиционные портфели с потенциалом роста от 50%.
Разумеется, речь идет о продвинутых инвесторах.
Первая задача — определить сектор вложений. Для этого смотрим на макроэкономические показатели конкретных секторов, динамику ключевой ставки и инфляции. Фокусируемся на секторах с лучшим соотношением роста и риска. На тех, которые показывают рост бизнес-показателей и при это меньше подвержены рискам — рыночным, геополитическим, санкционным.
Далее выбираем компании-лидеры внутри понравившегося нам сектора. Сравниваем их по доле рынка и наличию устойчивых конкурентных преимуществ. Смотрим совокупный среднегодовой темп роста инвестиций за определенный период времени, обычно за 3–5 лет. Смотрим рост выручки и маржинальности. При равных фундаментальных показателях лучше брать в портфель компании с более высокой ликвидностью акций.
Следующий важный шаг при формировании портфеля — распределение капитала между бумагами. Тут мы смотрим на волатильность акций эмитентов и концентрацию риска по сектору. Лучше держать не более 8 бумаг для сохранения фокуса и управляемости портфеля.
Поскольку речь идет о среднесрочных инвестициях, не забываем ребалансировать портфель. Желательно пересматривать доли бумаг в портфеле ежеквартально или при отклонении бумаги на 20% в любую сторону от вашей целевой доли.
Важно следить за макроэкономическими показателей, изменениями в регулировании конкретных отраслей. При необходимости — полный выход из сектора и поиск новой идеи.
Портфельные инвестиции нуждаются в особом риск-менеджменте. В периоды повышенной волатильности (например, когда «Индекс страха» Чикагской опционной биржи превышает 25) доля денежных средств в портфеле увеличивается до 30–50%. Перед входом в позицию устанавливаются цель (фиксируем прибыль при достижении расчетного уровня) и стоп-лосс: закрываем половину позиции при нарушении сценария. Оставшаяся половина может полностью закрыта при подтвержденном развороте тренда. Максимальный риск на позицию — не более 5 % капитала.
Стратегия сочетает фундаментальный анализ, динамическое распределение активов и контроль за рисками, что делает её пригодной для среднесрочных портфельных инвестиций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба