Наша целевая цена по ВТБ снижается со 120 руб. до 90 руб. за бумагу после закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Дивиденды составили 25,6 рублей на одну акцию, обеспечили довольно высокую текущую дивидендную доходность в размере 27%.
Мы подтверждаем наш «Нейтральный» взгляд на бумаги компании с учетом избыточной доходности. Несмотря на привлекательную текущую дивидендную доходность, проблема достаточности капитала для банка остается актуальной, что может повлиять на стабильность и размер дивидендных выплат в ближайшем будущем.
Кроме того, сохраняется неопределенность относительно параметров планируемой в III квартале дополнительной эмиссии, которая также негативно скажется на размере дивидендов на одну акцию.
Текущая оценка по мультипликатору P/E на базе нашего прогноза прибыли на 2025 г. — 1,5х против среднеисторических 4,5x.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба