Трамп воздержался от сенсационных заявлений по РФ

Российский рынок акций к окончанию основных торгов отвоевал все внутридневные потери и вышел в уверенный плюс после того, как Трамп заявил лишь о намерении ввести 100-процентные пошлины против РФ в случае отсутствия сделки по Украине через 50 дней. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск подскочил на 2,73%, до 2714,14 пункта, отступив от внутридневного минимума с апреля. Индекс РТС увеличился на 2,09%, до 1090,96 пункта, восстановившись от минимума с мая.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером коррекционно прибавлял около 0,8%, достигнув 10,86 руб после стремления по ходу дня в район 11 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,37 руб и 91,77 руб соответственно (против 77,88 руб и 91,12 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Селигдара (+9,27%), акции Сегежи (+6,55%), котировки Норникеля (+6,54%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (+5,79% и +5,16%), бумаги АФК «Системы» (+5,17%).

Селигдар в понедельник представил операционные результаты за 1-е полугодие 2025 года, согласно которым выручка от реализации произведенного золота подскочила на 42% г/г, до 23,9 млрд руб, что было связано как с увеличением объема реализации в натуральном выражении (+6% г/г), так и ростом средней цены реализации на 34% г/г. Суммарная выручка от продаж золота, оловянного, вольфрамового и медного концентратов по итогам 1 полугодия 2025 года увеличилась на 40% г/г, до 28,4 млрд рублей. В конце апреля при этом мы подтвердили целевую цену для бумаг Селигдара на уровне 72,7 руб. с рекомендацией «Покупать» с расчетом на рост выпуска золота, олова, вольфрама и меди компанией к 2030 году. Бычий сценарий дальнейшего роста акций Селигдара, скорее всего, реализуется при возвращении к повышению цен на золото, рекордные максимумы которых до сих пор не учеты в котировках, а также при отсутствии панических продаж на всем российском фондовом рынке в целом и объявлении о привлекательных промежуточных дивидендах компании за 2025 год. Цены на золото сегодня по ходу дня стремились к 3400 долл/унц.

Акции Норникеля подскочили вместе с ценами на палладий, которые в начале недели обновили максимум с октября прошлого года 1239 долл/унц. Ралли палладия продолжается в рамках восходящего тренда, начатого в апреле текущего года во многом на спекулятивных ожиданиях улучшения ситуации в мировой производственной отрасли.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились привилегированные и обыкновенные акции Башнефти (-10,3% и -6,72%), бумаги НМТП (-6,02%), котировки ВК (-0,99%), бумаги МТС (-0,52%), акции ОГК-2 (-0,40%).

Акции Башнефти и НМТП торговались без дивидендов за 2024 год.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,2%. Индикаторы вышли из внутридневного минуса и вновь смотрели в район исторических и годовых максимумов, несмотря на намерение США с 1 августа ввести 30-процентные пошлины против ЕС и Мексики, если странам не удастся до указанной даты достигнуть торговых соглашений. Во вторник при этом статистика может показать ускорение потребительской инфляции США в июне с 2,8% до 3% г/г по базовому показателю и тем самым отсрочить снижение процентных ставок ФРС. Крупнейшие банки завтра также начнут сезон отчетностей за 2-й квартал.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который на фоне улучшения настроений в США отступил от минимума дня и района важной краткосрочной поддержки 5315 пунктов. У ЕС еще есть время для заключения торговой сделки с США.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли чуть более 1%, отступив от очередного максимума с конца июня и вернувшись ниже важного краткосрочного сопротивления 70,50 долл. Участники ждали заявлений Трампа в отношении России по ходу дня, в частности, касающихся введения пошлин в отношении покупателей нефти из РФ, но на данный момент американский президент воздержался от подобных шагов, что привело к фиксации прибыли. Во вторник на рынке смогут оценить в том числе ежемесячный отчет ОПЕК, генсек которой недавно заявил о прогнозах сильного роста спроса на нефть во 2-м полугодии.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник, несмотря на ужесточение торговой риторики Трампа и риски разгара мировой инфляции, наблюдались сдержанные настроения. Очевидно, инвесторов поддерживают надежды на заключение сделок США с основными торговыми партнерами. Индексы Мосбиржи и РТС к концу дня перешли к уверенному коррекционному восстановлению после того, как Трамп в своем выступлении ограничился угрозами введения пошлин против РФ и вторичных санкций против стран, закупающих российскую нефть, при отсутствии сделки по Украине через 50 дней. Настроения в РФ остаются волатильными, а индекс Мосбиржи в начале недели смог устоять немногим выше годового минимума 2598 пунктов. Санкционные риски в отношении России, впрочем, не теряют актуальности.

События дня:

• промышленное производство, розничные продажи, инвестиции в основные средства Китая в июне (05.00 мск)
• ВВП Китая во 2-м кв 2025 г (05.00 мск)
• индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июль (12.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в мае (12.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США в июне (15.30 мск)
• встреча представителей Минфинов и центробанков Большой двадцатки
• операционные результаты Займера, Апри за 2-й кв 2025 г
• квартальные результаты JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, Bank of NY Mellon, State Street