Страны БРИКС продолжают предпринимать активные шаги по снижению зависимости от доллара в международной торговле и расчетах, и эта тенденция вызывает обеспокоенность в Вашингтоне.
На саммите в Бразилии, состоявшемся 6-7 июля, лидеры объединения подтвердили приверженность расширению экономического сотрудничества, реформированию мировой финансовой архитектуры и переходу к расчетам в национальных валютах. По последним данным, уже около 90% товарооборота между странами БРИКС осуществляется без использования доллара, тогда как еще два года назад эта доля составляла 65%.
Параллельно развиваются альтернативные механизмы международных расчетов, в частности система BRICS Pay и межгосударственная платформа mBridge, созданная при участии Банка международных расчетов. В 2024 году ОАЭ успешно провели трансграничный перевод в Китай через mBridge, продемонстрировав его полную техническую готовность. В настоящее время завершается этап пилотных транзакций, и платформа переходит к фазе коммерческой адаптации.
Сигналы о формировании параллельной инфраструктуры расчетов, минующей SWIFT и деноминированной вне доллара, вызвали резкую реакцию со стороны президента США Дональда Трампа. В ответ на итоги саммита он выступил с инициативой введения дополнительного тарифа в 10% на импорт из стран, поддерживающих инициативы БРИКС, которые он назвал «антиамериканскими». По его словам, объединение было изначально задумано как инструмент ослабления позиций доллара, и США должны ответить на эти действия симметрично.
Фундаментальная проблема, на которую указывает сертифицированный бухгалтер и автор проекта ClearValue Tax Брайан Ким, заключается не столько в снижении доли доллара в расчетах, сколько в возможной утрате им роли резервного актива. Многие центробанки больше не наращивают вложения в американские государственные облигации, объемы которых вернулись к уровням 2011-2012 годов. В условиях, когда государственный долг США превышает $37 трлн, и процентные расходы по нему продолжают расти, снижение спроса на казначейские бумаги со стороны иностранных инвесторов угрожает устойчивости всей бюджетной системы. По мнению Кима, в таких условиях Федеральная резервная система может вновь выступить в роли покупателя последней инстанции, что потребует эмиссии новых триллионов долларов.
Одновременно страны БРИКС и другие участники глобального Юга делают ставку на золото
Как отмечает Ким, его закупки со стороны центральных банков растут уже более 15 лет, а в последние три года этот тренд усилился. Еще один аспект процесса дедолларизации – развитие инфраструктуры международной торговли золотом вне Нью-Йорка и Лондона, на которые сейчас приходится более 90% объема операций. Китай активно развивает Шанхайскую золотую биржу и в 2025 году открыл первое офшорное хранилище физического золота в Гонконге. Этот шаг рассматривается как начало более широкой экспансии золотой инфраструктуры, включая создание хранилищ в Дубае, Сингапуре, странах Африки и Ближнего Востока. По мнению Кима, золото становится не только расчетным активом в рамках BRICS Pay, но и основой новой резервной архитектуры, приходящей на смену доллароцентричной модели.
Попытки США, в частности со стороны Трампа, затормозить процесс дедолларизации с помощью тарифных угроз выглядят скорее как реакция на уже запущенные и набирающие силу процессы, чем как эффективный инструмент воздействия. Как подчеркивает Ким, дедолларизация – это не одномоментное событие, а долгосрочный и структурный процесс перераспределения резервов, в котором ключевую роль играет восстановление доверия к золоту как к универсальному активу вне политического контроля. Очевидно, что доллар по-прежнему сохраняет лидирующие позиции, но альтернативная глобальная финансовая система уже формируется, и ее архитектура будет существенно отличаться от послевоенной модели, основанной на американской валютной гегемонии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба