В новом пакете предусмотрен запрет на импорт в ЕС нефтепродуктов из российской нефти. Под удар попадут азиатские НПЗ, и НПЗ Роснефти в Индии, но ими могут быть организованы кросс-поставки с удлинением цепочек.
Другое дело, что европейские НПЗ, пользующиеся российской нефтью, теряют экспорт и будут работать только на внутренний рынок.
Речь идет об НПЗ в Болгарии, Румынии, принадлежащих Лукойлу. Фактически, нефтепродукты, выпущенные там, не могут экспортироваться ни в одну страну ЕС.
Европейцы снова стреляют в себя, а вот Лукойлу, возможно, придется сократить переработку на тех НПЗ. Не критично, но все равно - недополученная прибыль. Полагаем, что котировки уже включили в цену эту новость заранее и это и являлось основной причиной падения в июле.
Пока для LKOH есть куда более серьезная проблема в виде крепкого рубля и низких цен на нефть, что приведет к уменьшению див. доходности с 17% до 10-11% в ближайшие 12 месяцев.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба