С октября 2022 г. золото подорожало вдвое, с начала 2025 г. прирост уже приблизился к 30% на фоне эскалации торговых конфликтов, геополитической нестабильности и рекордного спроса. При этом в России предлагают ограничить вывоз золота физлицами.
Каких последствий можно ожидать, если ограничения будут приняты? Как долго продлится такой «золотой бум»? И свидетельствует ли он о том, что россиянам сейчас стоит вкладываться в золото? И если да, то в каком формате это делать?
Правила вывоза сегодня
Часть россиян использует перевозку золота как способ заработать на разнице стоимости драгметалла в России и за рубежом. Также из-за действующих транзакционных ограничений на безналичные переводы вывоз золота стал инструментом перенаправления накоплений за границу. Пока будут действовать внутренние и внешние ограничения на переводы и вывоз наличных в иностранной валюте, «золотой бум» будет продолжаться.
Формально золото можно вывозить по таможенному зеленому коридору для личных целей. При этом критерии ограничений на вывоз применяются таможней избирательно. К примеру, если есть подозрение, что вывоз производится в коммерческих целях.
Государство для ограничения вывоза золота может формально не запрещать его, а ужесточить правоприменительную практику по ст. 226.1 УК РФ за контрабанду. Согласно этой статье, если стоимость вывозимого с нарушениями золота превышает 1 млн руб., человек может быть привлечен к уголовной ответственности, так как золото наряду с другими драгметаллами отнесено к стратегическим товарам.
Во избежание наступления ответственности необходимо будет идти красным коридором, то есть декларировать перевозимое золото.
Влияние на экономику
Текущий рост объемов вывоза золота физлицами не оказывает существенного влияния на экономику в целом. Это один из способов движения капитала, которое невозможно ограничить: найдутся другие механизмы вывода средств за рубеж и перечислений в РФ.
Важнее, в силу масштабности, объемы вывоза золота юридическими лицами, в том числе непосредственно производителями. По словам министра финансов Антона Силуанова, в отношении золотодобывающих компаний «усиливается контроль за экспортными операциями». Помимо этого, Минфин усилит контроль за добычей драгметалла с помощью электронной системы, через которую будет прослеживаться каждая из операций золотодобытчиков.
Физическое золото — способ сбережения?
После начала СВО официальные данные об экспорте драгметалла перестали публиковаться в целях снижения санкционных рисков. Однако косвенные данные информационных агентств и таможенных служб других государств говорят о существенных объемах экспорта, который теперь переориентирован с Запада на Восток — в первую очередь в Китай, ЕАЭС и на Ближний Восток. Вероятность ужесточения контроля при пересечении золотом госграницы выросла на фоне роста его популярности в международных расчетах и ограничений на трансграничные операции между РФ и другими странами.
Для россиян золото остается в первую очередь популярным способом сбережений. В случае, если у физлица отсутствует риск взысканий по безналичным счетам, инвестиционного смысла в приобретении физического драгметалла нет.
Покупка физического золота, в том числе в виде слитков, не является оптимальной инвестиционной идеей. Отмена НДС при приобретении золотых слитков с 2022 г. является подспорьем в инвестировании в этот актив, однако разница покупки и продажи останется значительной, что может «съесть» прибыль при покупке на непродолжительный срок. Кроме того, при продаже физического золота вновь необходимо платить НДФЛ, если по итогам года есть фактическая прибыль (в 2022–2023 гг. граждане РФ освобождались от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба