Компании Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) вскоре могут снова получить разрешение на продажу в Китай чипов для вычислений с использованием искусственного интеллекта, что потенциально оживит ключевой растущий рынок.
Сообщается, что правительство США рассматривает возможность ослабления экспортных ограничений, что может позволить технологическим гигантам возобновить продажи в Китай некоторых бюджетных чипов для применения в сфере искусственного интеллекта. Это изменение в торговой политике, если оно состоится, отменит введенный в апреле запрет на экспорт таких чипов-ускорителей для вычислений с использованием искусственного интеллекта, как разработанный Nvidia H20 и производимый AMD MI308.
«Это кардинально меняет правила игры» — заявил в интервью Yahoo Finance управляющий директор Wedbush Securities Дэн Айвс. «Nvidia рассчитывает получать миллиарды долларов ежегодной выручки в Китае, и от этого выиграют все поставщики Nvidia, а также другие звенья в цепочках поставок».
Bank of America повысил целевые цены на акции Nvidia и AMD до 220 и 175 долларов соответственно в расчете на получение разрешения от регулятора. По оценкам аналитиков, в случае благоприятного исхода доходность на акцию Nvidia может вырасти на 5-7%, а в случае AMD – на 3-5%.
Но в выигрыше окажутся не только Nvidia и AMD.
«Это позитивный момент для секторального развития искусственного интеллекта» – сказал Дэн Айвс.
Если в Китае продолжится наращивание облачных вычислений и центров обработки данных, такие компании, как Broadcom и Marvell Technology, чьи специализированные чипы поддерживают инфраструктуру искусственного интеллекта, могут извлечь выгоду. Credo Technology Group, поставщик высокоскоростных интерконнектов, также может рассчитывать на рост спроса на свою продукцию на фоне широкого развертывания серверов. Акции всех трех этих компаний рекомендуются к покупке аналитиками из Bank of America
Очевидные бенефициары, скорее всего, окажутся в эпицентре производства микросхем. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, производящая чипы Nvidia и AMD, и Samsung Electronics, ключевой поставщик высокоскоростной памяти, имеют все шансы на устойчивое развитие.
«Если говорить о заинтересованных сторонах, то я имею в виду Samsung Electronics и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company» — заявил в интервью Yahoo Finance управляющий директор по исследованиям в Wedbush Securities Мэтт Брайсон. «Они фактически изготавливают те изделия, которые поставляют Nvidia и AMD».
Брайсон отметил, что до апрельского запрета на экспорт активность в производстве серверов в Китае была «главным позитивным фактором», за которым наблюдала вся отрасль. Во втором квартале динамика замедлилась, но может быстро восстановиться, если подтвердятся изменения в торговой политике.
Рынок полупроводников стремительно расширяется по мере развития искусственного интеллекта. Получение одобрения и возобновление работы ключевого китайского рынка, пусть даже частичное, меняет настроения в отрасли. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан оценил объём китайского рынка искусственного интеллекта в 50 млрд долларов.
Тем не менее, точное влияние на балансовые показатели в ближайшей перспективе определить будет сложно. В первом квартале Nvidia сообщила о снижении выручки в Китае на 2.5 млрд долларов и списании товарно-материальных запасов на 4.5 млрд долларов. Во втором квартале ожидается дополнительный убыток в размере 8 млрд долларов.
Между тем, ранее AMD заявляла, что может потерять до 800 млн долларов в связи с запретом экспорта своих чипов MI308. Для AMD, которая продолжает наращивать объемы своей продукции в сфере искусственного интеллекта и стремится отвоёвывать долю рынка у Nvidia, последствия ограничений могут быть более тяжкими в стратегическом плане. «Китай — один из лучших рынков, куда AMD могла бы проникнуть» — сказал Дэн Айвс.
Мэтт Брайсон отметил, что даже если производители чипов получат зеленый свет на возобновление поставок и сумеют в определенной степени восстановить размер выручки, актуальность спроса остается под большим вопросом. Китайские клиенты, возможно, уже нашли других поставщиков или даже перешли на другие технологии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба