Основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.
В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение — бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые двигаются в рамках диапазона в последнее время и способны продолжить текущую динамику.
ПИК (PIKK)
Торговый план
Лонг от 660. • Цель — 700 (+6%) • Стоп-лосс — 642 (-2,8%)
Восходящий параллельный канал движения бумаг формируется с апреля 2025 г. На текущий момент его ширина составляет порядка 17%.
После продолжительной консолидации в нижней половине коридора котировки приблизились к середине диапазона, где продолжают торговаться на текущий момент.
В начале июля было преодолено сопротивление 200-девной скользящей средней цены.
Позднее зеленая 50-дневная скользящая пересекла голубую 200-дневную скользящую снизу вверх. Паттерн подразумевает восходящую динамику в среднесрочной перспективе.
Строительный сектор является одним из бенефициаров снижения ключевой ставки, которое может произойти на этой неделе.
ЕвроТранс (EUTR)
Торговый план
Лонг от текущих. • Цель — 128 (+4,2%) • Стоп-лосс — 120 (-2,2%)
Динамика бумаг задается статичным коридором от марта 2025 г. Ширина диапазона составляет около 14%.
Акции продолжили торговаться в прежних границах, несмотря на дивгэп от 17 июля. После отсечки бумаги демонстрируют опережающую динамику, что также вносит позитив в картину.
RSI пересек скользящую среднюю снизу вверх на дневном графике. Теперь индекс приближается к середине диапазона и преодоление 50 п. будет дополнительным бычьим сигналом.
С учетом потенциального смягчения денежно-кредитной политики ЦБ растет вероятность увеличения дивидендных выплат. Снижение процентных расходов будет существенным для компании ввиду высокой доли средств, привлеченных под плавающую ставку.
Ширина канала позволяет фиксировать позицию постепенно. Ориентиром на горизонте месяца может служить промежуток между серединой диапазона и 200-дневной скользящей.
Хэдхантер (HEAD)
Торговый план
Лонг от 3550. • Цель — 3700 (+4,1%) • Стоп-лосс — 3504 (-1,4%)
С конца июня 2025 г. бумаги находятся в узком крутом восходящем канале. На фоне появления значительного рыночного негатива, связанного с геополитическими факторами, акции выходили вниз из диапазона в июле. После снятия краткосрочных рисков произошел незамедлительный возврат в его границы.
На часовом графике линия MACD удаляется от скользящей после недавнего пересечения снизу вверх. Умеренно позитивный сигнал с учетом короткого таймфрейма.
Изменения в монетарной политике также положительно скажутся на компании. Отметим, что уровень долга у Хэдхантера низкий, но ускорение темпов экономического роста страны позитивно скажется на активности работодателей. В таком случае будет расти спрос на рабочую силу, а значит, на услуги компании.
Компания активно распределяет прибыль на дивиденды и обратные выкупы акций. Дивидендная политика подразумевает распределение до 100% чистой прибыли, выплаты планируются 2 раза в год. Кроме того, до сентября 2025 г. реализуется обратный выкуп акций на сумму 9,6 млрд руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба