В утреннем обзоре российского фондового рынка на канале «Финам инвестиции» инвестор Элвис Марламов поделился своим видением текущей ситуации, инвестиционных идей и перспектив развития рынка. В центре внимания эксперта оказались три ключевые темы: текущая низкая капитализация российского фондового рынка, возможности в металлургическом и банковском секторах, а также ожидания относительно действий Банка России и влияния геополитики.
По мнению Элвиса Марламова, российский фондовый рынок демонстрирует признаки оживления после долгого периода спада – была пройдена нисходящая линия тренда, что создает определенный оптимизм.
Вместе с тем эксперт отметил, что капитализация рынка составляет всего около 66% от ВВП страны и остается одной из самых низких в мире с учетом показателя CAPE. Основными причинами такой ситуации он назвал неблагоприятную геополитическую обстановку и высокий уровень ставок, сдерживающих приток капитала.
«Если геополитическая ситуация улучшится и ставки начнут снижаться, это создаст благоприятные условия для роста рынка», – отметил эксперт.
Он подчеркнул, что экономика России продолжает развиваться, и к 2030 году ВВП страны может превысить 300 трлн рублей, тогда как текущая капитализация фондового рынка не превышает 55 трлн рублей. Это, по мнению Марламова, создает значительный потенциал для роста и «обсайд» для инвесторов, дополненный высокой дивидендной доходностью ведущих компаний.
Перспективы в металлургии и банковском секторе
В сегменте металлургии эксперт выделил акции ГМК «Норникель» как долгосрочные инвестиционные идеи с высоким потенциалом роста. Он пояснил, что пока не достиг желаемых точек входа на основе технического анализа, но внимательно следит за рынком.
«Спрос на металлы растет благодаря энергетическому переходу и технологическому развитию, а предложение ограничено, что может привести к росту цен», – отметил Марламов.
Что касается банковского сектора, инвестор выделил «банк номер два», чьи акции характеризуются высокой дивидендной доходностью и торгуются с дисконтом к прибыли. По словам эксперта, банк активно работает над раскрытием внутренней стоимости и готов выиграть от возможного снижения ключевой ставки Банка России.
Банк России и ключевая ставка: ожидания и риски
Эксперт считает, что Банк России будет ориентироваться на поддержку экономического здоровья страны, сочетая контроль инфляции с предотвращением рецессии и кризиса в банковском секторе. Он предположил, что снижение ставок может пройти быстрее ожиданий, чтобы избежать затяжного спада.
При этом Марламов предостерег от вложений в компании с высокой долговой нагрузкой, такие как «Мечел» и ФК «Система», из-за рисков, связанных с обслуживанием долгов.
«Стоит сохранять осторожность, избегать спекулятивных рисков и внимательно наблюдать за рынком, чтобы вовремя использовать появляющиеся возможности», – резюмировал эксперт.
Геополитика, иностранный капитал и инвестиционные стратегии
Марламов отметил, что привлечение иностранных инвесторов возможно при создании прозрачной и надежной инвестиционной среды, а также улучшении геополитической обстановки. Он напомнил, что команда эксперта еще в 2022 году прогнозировала падение индекса РТС до 500-600 пунктов, что впоследствии подтвердилось с превышением ожиданий.
При этом зарубежные рынки, такие как Бразилия и Казахстан, оставались в фокусе в поисках привлекательных акций. Эксперт также обратил внимание на валютный риск и девальвацию рубля, которая сегодня составляет около 20-30%.
По его словам, рост стоимости акций компаний может компенсировать эти потери для инвесторов. Он рекомендовал проявлять терпение и учитывать долгосрочные перспективы экономики и фондового рынка, которые открывают возможности для разумных инвестиций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба