Активное управление – это стремление обогнать рынок с помощью аналитики и прогнозов.
Основные стратегии частных инвесторов:
▫️Выбор акций – вы анализируете финансовую отчетность, тренды и рынок для поиска недооцененных и перспективных бумаг.
▫️Тайминг рынка – вы пытаетесь предугадать краткосрочные колебания рынка, чтобы покупать дешево и продавать дорого.
◽️Технический анализ – принимаете решения на основе графиков цен и рыночных индикаторов, предполагая, что все необходимое уже учтено в цене акций.
🔴 Все эти стратегии объединяет высокая вовлеченность, огромные затраты времени и эмоциональные качели. Соответствуют ли такие «вложения» получаемой доходности?
95% активных фондов уступают пассивным стратегиям на горизонте 5–10 лет.
Источник: исследование Morningstar 2023–2024 годов, основанное на данных более 8300 фондов с активами ~$18 трлн.
🔹 На коротких дистанциях активные стратегии могут приносить доход. Но как показывает опыт и исследования, на длинных горизонтах пассивное управление оказывается более прибыльным.
93,6% вариации доходности портфелей объясняется распределением активов, а не выбором акций.
Источник: Brinson G.P., Hood R., Beebower G. «Determinants of Portfolio Performance» (1974–1983 гг.), анализ доходностей 91 пенсионного фонда США.
🔹Активное управление требует не только знаний и опыта, но и постоянной вовлеченности – что, конечно, далеко не для всех.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба