У акций МТС Банка новая оценка и таргет!
Аналитики учли, что у компании прошла допэмиссия акций, а ещё эмитент приобрёл портфель гособлигаций. Рассказываем в деталях.
Портфель ОФЗ может принести безрисковый рост чистых процентных доходов: 6 млрд ₽ в 2025 году, 12 млрд ₽ в 2026 году.
Сейчас бизнес банка может находиться на циклическом дне. В краткосрочной перспективе выдача потребительских кредитов и чистая процентная маржа начнут восстанавливаться. Тем не менее, учитывая бизнес-модель банка, аналитики сохраняют осторожность в долгосрочных прогнозах.
Допэмиссия требует подтверждения реализации заявленных целей — сделок M&A и роста кредитного портфеля в высокорентабельных сегментах.
Текущая рыночная оценка компании выглядит консервативной на следующие 12 месяцев: P/E — 3,4, а P/BV — 0,4. И это даже учитывая слабую операционную модель, низкие темпы роста клиентской базы и размытие долей акционеров через допэмиссию. На этом фоне в SberCIB повысили оценку для бумаг МТС Банка до «покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба