Неоднозначная геополитическая ситуация довольно давно довлеет над российским фондовым рынком, который находится в режиме постоянной турбулентности. События последних дней при этом показали, что геополитические риски снизились, хотя осторожный подход инвесторов пока сохраняется.
Особое внимание сейчас направлено на предстоящую встречу лидеров России и США по вопросу урегулирования конфликта на Украине. Ранее сообщалось, что визави пройдет на следующей неделе. По данным издания Fox News, это может произойти уже в понедельник. Помощник президента РФ Юрий Ушаков на днях заявлял, что российская сторона с американскими коллегами приступают к «конкретной проработке» переговоров. Кроме того, по его словам, Россия получила от США вполне приемлемое предложение, детали которого пока не разглашаются.
В случае реализации «позитивного» сценария ряд экспертов прогнозирует «рывок» на российском рынке акций. Более того, в конце июля – начале августа произошел массовый приток дивидендов, которые пока не были реинвестированы в полной мере. В связи с этим возникает вопрос - во что вложиться, если есть свободные деньги? Finam.ru подготовил обзор, в котором собрал мнения аналитиков о том, какие акции стоит купить прямо сейчас.
Лучшие из лучших
Сегодня индекс МосБиржи устремился вверх после появившихся сообщений о том, что встреча Владимира Путина и Дональда Трампа может состояться в понедельник, 11 августа. К текущему времени индикатор прибавляет 1,2%, пребывая на уровне 2910,64 пункта.
Как заявляет аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов, российский рынок акций сегодня притормозил в росте после скачка накануне, вызванного сообщениями о возможной скорой очной встрече президентов США и РФ по урегулированию украинского конфликта. «Инвесторы ждут подробностей о предстоящей встрече, при этом информация по этому поводу довольно противоречивая. Так, в Белом доме заявили, что сроки проведения встречи будут зависеть от того, как будет продвигаться вопрос урегулирования украинского кризиса, от прогресса в сближении позиций руководства России и Украины. Кроме того, Дональд Трамп, судя по его словам, пока так и не отказался от введения вторичных санкций против торговых партнеров РФ», - отмечает он.
Руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов между тем заявляет, что в целом складывается впечатление, что основная масса инвесторов устала от негатива, новые деньги жмут карманы, и они пользуются любым поводом для покупок. По мнению Антонова, если есть свободные деньги, то именно сейчас можно обратить внимание на «Сбер» и «Т-Технологии», однако такая стратегия должна рассматриваться в рамках «инвестиционно-среднесрочной» перспективы. Кроме того, эксперт советует присмотреться на просадках к бумагам «Банка «Санкт-Петербург».
О том, что участники торгов в последнее время задумываются о покупках, заявляет и Валентина Савенкова, директор департамента образовательных программ ИК «ВЕЛЕС Капитал». «У уставших от ожидания роста рынка акций инвесторов в последние дни действительно появился повод задуматься о покупках, в преддверии уже почти назначенной встречи российского и американского президентов с целью урегулирования украинского конфликта. В этой связи, прежде чем покупать акции, инвестору стоит задать себе вопрос: до какой степени он готов согласиться с периодом отрицательного результата своих инвестиций. Потому что в данном вопросе можно предложить умеренную и высокорискованную тактику покупок», - предупреждает эксперт.
По словам Савенковой, умеренная тактика предполагает, что в период неопределенности мы покупаем то, что обязательно вырастет (возможно, не опережая рынок) на волне позитива и не упадет слишком сильно на новой волне негативной информации с геополитических фронтов. «На российском рынке сейчас это банковский сектор, полностью смирившийся с санкциями и нашедший свою эффективную стратегию развития в изменившихся условиях, потребительский сектор и телекоммуникации, традиционно являющиеся «защитными активами» в период геополитических и экономических кризисов (санкции на них практически не влияют, а товары первой необходимости и связь – последнее, от чего откажется население в режиме кризисной экономии) и быстро развивающиеся IT-компании, у которых помимо общего статуса «компаний роста» в современных условиях еще и добавляет драйверов актуальный фактор импортозамещения. В этой нише стоит обратить внимание на акции «Сбербанка» и «Т-Техно» (впечатляющие показатели роста доходов, низкая оценка и хорошие перспективы), «МосБиржи», Х5, «Яндекса», OZON», - отмечает Савенкова.
Если же следовать высокорискованной тактике, которая гласит «покупай то, что сильнее всего пострадало от кризиса», то Савенкова ждет более впечатляющего роста по таким бумагам, чем по рынку в целом, если кризис закончится и влияние негативных факторов ослабеет. Однако она подчеркивает, что риск этой тактики основан на том, что драйвером роста здесь выступает завершение тех негативных факторов, которые влияли на акции компаний этих секторов. «Если негатив останется актуальным – роста не будет (хотя, справедливости ради стоит отметить, что в этом случае и роста рынка в целом, в том числе его лидеров, мы не увидим тоже)», - заявляет эксперт.
По ее мнению, наиболее пострадавшие от влияния геополитического кризиса и санкций сектора российской экономики: металлургия («Северсталь», НЛМК, ММК), нефть и газ («ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «НОВАТЭК», «Газпром») и «АЛРОСА». Отдельно Савенкова выделяет девелоперов, пострадавших не из-за санкций, а из-за высокой ключевой ставки и являющихся одним из главных бенефициаров ее снижения.
«На акции металлургов и нефтегазовых компаний сейчас оказывают сильное давление три фактора: санкционный фактор, влияющий на обороты компаний в целом, низкие цены на сырье и крепкий рубль, снижающий рублевую оценку экспортной выручки. Если предположить, что давление санкций начнет ослабевать, цены на сырье – стабилизируются на относительно привлекательных ценовых уровнях, а рубль двинется к целевой отметке 90-95 руб. за доллар, то котировки этих компаний также начнут наверстывать упущенное, опережая среднерыночную динамику, а портфель из «Северстали», «ЛУКОЙЛа», «АЛРОСА» и «НОВАТЭКа» может показать более впечатляющую доходность, чем рынок в целом. Но стоит принять во внимание и тот факт, что просадка этого портфеля в случае, если позитивные ожидания не будут реализованы, также будет гораздо более впечатляющей, чем в среднем по рынку», - прокомментировала эксперт, отвечая на вопросы Finam.ru.
В свою очередь, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов рекомендует инвесторам обратить внимание не только на уже неплохо выросших бенефициаров ослабления санкционного давления, таких как «Аэрофлот» и газовые компании, но и на ликвидные акции компаний с крепким бизнесом, имеющие хороший фундаментальный потенциал роста. «Так, в «фишках» металлургического сектора выделяем весьма привлекательные акции «Норникеля», «РУСАЛА» и бумаги лидеров сталелитейной отрасли во главе с НЛМК. В потребсекторе, помимо «Ленты», положительно оцениваем ИКС 5 - компания может получить хорошую поддержку от публикации финансовой отчетности за шесть месяцев (ожидается 13 августа). В российском hi-tech выделяем в первую очередь акции «Яндекса», а в финансовом секторе нам импонируют акции ВТБ за счет потенциала дивидендных выплат, а также «Московской биржи»», - заявляет эксперт.
Игорь Додонов, комментируя сложившуюся сейчас ситуацию, отмечает, что российский рынок акций сохраняет неплохой потенциал укрепления, однако его динамика в предстоящие недели будет в значительной степени определяться геополитикой. Также на рынок продолжат влиять ожидания в отношении дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России, динамика цен на нефть и курса рубля, отчетности эмитентов. Однако данные факторы, по мнению эксперта, вероятно, пока все же будут находиться на втором плане.
«Волатильность на рынке пока, по всей вероятности, будет повышенной, и инвесторам стоит проявлять известную осторожность. На мой взгляд, лучше выбирать для покупки бумаги крупных компаний с неплохими фундаментальными профилями, которые должны будут выиграть от дальнейшего смягчения монетарной политики в стране и/или потенциального ослабления антироссийских санкций. Я полагаю, что в текущих условиях стоит обратить внимание на бумаги «Сбера», «Роснефти», «ЛУКОЙЛа», «НОВАТЭКа», Х5, «Полюса», «ФосАгро», «Норникеля», «Газпрома» и «Т-Технологий»», - заметил Додонов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба