Почему подобные новости не помогут Intel?

Что произошло?

🗯 Заявление 1: SoftBank инвестирует $2B в Intel Corp (2% доля, 6 мест в СД) – уже подтверждено Intel

🗯 Заявление 2: Правительство США конвертирует гранты по CHIPS Act в акции (до 10% долей) – cлухи от Bloomberg

На новости о заходе в капитал правительства США акции MP Materials, например, взлетели в 2 раза, но здесь такой динамики не ждём.

1️⃣ Инвестиция SoftBank выглядит как прямой политический канал через Intel особенно в контексте CHIPS Act. Масайоши Сон может позиционировать SoftBank как «партнёра Вашингтона» в полупроводниковой войне против Китая.

К тому же SoftBank держит Arm, что выгодно при расширении сотрудничества с американскими военными и AI-стартапами или, например, для доступа Arm к foundry-мощностям в США, в случае чего.

2️⃣ 10% для правительства США можно провернуть только через допку.

INTC уже получили почти $8B по CHIPS. Речь идёт не о «дополнительной поддержке», а о том, что гранты CHIPS Act могут конвертировать в акции.

👨‍💻Проиграли везде

По идее правительство может начать лоббировать использование Intel Foundry, но ирония заключается в том, что неамериканский TSMC уже получает больше привилегий от США.

TSMC строит фабрики в США на $165B и получил освобождение от 100% тарифов (которое Intel не имеет!), запускает массовый 2nm для AMD и Nvidia уже в 2026.

По последним новостям, техузел 18A от Intel – уже всё. Ответственно заявляют о быстром переходе на 14A, но клиенты уже не верят в тайминг.

И это уже не говоря о том, что Intel теряет рынок ИИ-ускорителей, который тащит весь рынок – заказов у Gaudi толком нет.

❌ Итог – снова не поможет

Рынок радуется тому, что администрация будет заниматься своим любимым bailout’ом, если Intel начнёт умирать окончательно. Позитив очень сомнительный и здесь пропихивать тезис про оншоринг производства практически невозможно.

INTC остаётся одной из главных анти-идей с невероятно низкой прибыльностью и отставанием от конкурентов по всем фронтам.