19 марта 2010 АФК
В четверг противоречивый новостной фон не смог отклонить российский фондовый рынок c его пути по направлению к годовым максимумам.
Индекс РТС уменьшился на 0.3% до 1558.8 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1433.45 пунктов. Биржевые объемы практически не изменились.
Участники торгов, настроенные на рост котировок, продолжили контролировать ситуацию, реализуя полученный импульс вверх после пробития верхней границы консолидации. Желание покупать помимо технических факторов подогревали и ожидания вступления в игру значительных денежных средств, пришедших на счета западных фондов, инвестирующих в российские акции. Индикатор отношения к российским активам, динамика рубля по отношению к бивалютной корзине, продолжила устанавливать новые минимумы за год, демонстрируя сохранение притока "горячих денег". О том, что в этой тенденции в ближайшее время вряд ли наметятся перемены, отметили аналитики Goldman Sachs, посоветовавшие покупать российские акции, поскольку прибыль можно будет извлечь хотя бы на разнице курсов валют.
Обострение проблем вокруг с Грецией, повлекшее за собой резкое укрепление американской валюты с последующим понижением цен на рынке энергоносителей, существенного влияния на настроения на российском фондовом рынке не оказало. Казалось уже решенный вопрос с предоставлением экстренной помощи греческому правительству в обслуживании суверенных долгов вновь неожиданно "всплыл". Как гром среди ясного неба прозвучали слова премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу о возможном обращении за помощью к МВФ. По всей видимости, греческое правительство не успевает аккумулировать достаточно средств для выплат по внешним долгам в начале апреля и одного лишь предоставления гарантий, что подразумевает экстренный план помощи евросоюза, со стороны европейских партнеров ему недостаточно. Упорствуют в оказании более широкой поддержки лидеры Германии, которые выражают мнение немецких налогоплательщиков, недовольных тем, что им придется принять посильное участие в этом "спасении". Канцлер Германии Ангела Меркель дала понять, что в подобных вопросах не хочет принимать "быстрых" решений. Представитель ее правящей партии Михаэль Майстер в четверг выразил мнение своих сограждан более четко, отметив, что принятие на себя такой тяжелой "ноши" без участия МВФ будет не иначе как "отчаянным шагом".
Тем не менее до истечения действия контрактов на рынке деривативов спокойной осталась обстановка на европейских фондовых рынках и во фьючерсах на американские индексы, что придало спокойствия и отечественным игрокам. Сигнал с азиатских фондовых рынков, где до сих пор покупателям чинят препятствия опасения в неминуемом ужесточении монетарной политики Народным банком Китая, утих уже к исходу первого часа торгов в России со стабилизацией динамики в паре EUR/USD.
Индекс ММВБ в рамках утренней фиксации прибыли не успел дойти до пройденной вверх верхней границы бокового диапазона на 1423 пунктах, как был встречен потоком заявок со стороны покупателей. Его инициированию способствовали как благоприятная ситуация с ликвидностью, так и ожидания, что выходящая во второй половине дня макростатистика по США вернет оптимизм на рынках. Вместе с улучшением ситуации на внешних рынках индекс ММВБ выбрался на позитивную территорию с дальнейшим обновлением локальным максимумам и к публикации макроэкономических отчетов стал уже "флиртовать" с целевой планкой в 1450 пунктов.
Но дальше у покупателей дела не заладились. Опубликованные макроэкономические данные не явили позитивных сюрпризов, напротив, убедив в том, что восстановление крупнейшей экономики мира продвигается неравномерно и в целом пока ни шатко, ни валко. "Тащит" ее из пропасти ее промышленный сектор, о чем свидетельствовал индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (18.9 п., против ожиданий в 18 п.). Но и в нем настораживающим оказалось падение подиндекса новых заказов. Индекс опережающих индикаторов подрос на 0.1% в рамках прогнозов, указав на вероятное затухание импульса к увеличению деловой активности. Данные по заявкам на получение пособия по безработице (457 тыс.) также в целом соответствовали ожиданиям (455 тыс.), но и это не те цифры, которые бы свидетельствовали о переломе к лучшему ситуации на рынке труда. Данные по потребительским ценам (0% м/м, Core +0.1% м/м), оказались ниже прогнозов (+0.1% м/м, Core +0.1% м/м), подтвердив правильность решения ФРС не торопиться с повышением процентных ставок. Тем не менее, эти данные указывают также на слабое состояние экономики.
Опасаясь, что после семи растущих сессий подряд на американском фондовом рынке наступит закономерная техническая коррекция, что и имело место в начале открывшейся там очередной торговой сессии, участники торгов в России стали фиксировать прибыль, что привело к нивелированию всех накопленных в рамках дня достижений.
Среди корпоративных событий по-прежнему повышенное внимание к себе привлекают новости вокруг Роснефти и Лукойла. Управление информации Роснефти в четверг вызвалось успокоить акционеров компании заявлением, что информация о блокировании платежей за поставку нефти не соответствует действительности. Стало известно, что миноритарии обанкроченного Юкоса смогли добиться лишь ареста части имущества в Великобритании, но это никоим образом не сказывается на операционной деятельности компании. Рынок поверил таким увещеваниям, акции Роснефти уменьшились в цене на 0.41%, в то время как отраслевой индекс Micex O&G просел на 0.32%. В акциях Лукойла, где нависла угроза продажи "в рынок" 10%-ного пакета акций компании, принадлежащего ConocoPhilips, ситуация складывалась еще лучше. Бумаги компании (+0.79%) стали одним из лидеров рынка, ощутив поддержку в заявлениях председателя совета директоров компании Валерия Грейфера о том, что выкуп компанией пакета своих акций будет рассмотрен на совете директоров 10 апреля.
Еще одним значимым моментом стала публикация отчетности по международным стандартам за предыдущий год Сбербанком. Несмотря на то, что чистая прибыль (24.4 млрд. руб.) превысила средний прогноз отраслевых аналитиков, в ней было много "подводных камней" - больший рост резервов под плохие долги, рост просроченной задолженности и получение существенной прибыли за счет волатильной статьи, прибыли по операциям с ценными бумагами. Акции Сбербанка отреагировали на это по-разному: обыкновенные прибавили в стоимости 0.39%, привилегированные подешевели на 1.75%.
В отраслевом разрезе наибольшее давление было в бумагах металлургического сегмента (Micex M&M -0.85%). Другие продемонстрировали меньшее понижение: Micex O&G -0.32%, Micex FNL -0.24%, Micex PWR -0.54%, Micex TLC -0.11%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели на российском фондовом рынке может быть предпринята новая попытка преодолеть планку в 1450 пунктов по индексу ММВБ. Свободные средства могут вновь хлынуть на рынок в рамках продолжения восходящего тренда на фоне отсутствия негативных сюрпризов на внешних рынках, где до сегодняшнего истечения квартальных контрактов на рынке производных ценных бумаг воцарилась прежняя стабильная обстановка. Техническая коррекция на американском фондовом рынке в очередной раз "захлебнулась" (S&P 500 -0.03%), несмотря на накопленный перегрев после семи предыдущих растущих дней и не самых благоприятных макроэкономических данных. Фьючерсы на американские индексы "примагничены" в пятницу утром к нейтральной отметке. На азиатских фондовых рынках после того как их вчерашний настрой к продажам был не "подхвачен" "коллегами" на западных рынках фондовые индексы возвращаются к прежним значениям: Shanghai composite +0.55%, Nikkei 225 +0.75%, Hang Seng +0.04%. "Бальзамом на душу инвесторам" здесь выступила информация о размещении значительного объема Народным банком Китая векселей, что позволило надеяться, что более грозное "оружие", повышение процентных ставок, пока не будет "расчехлено". Котировки пары EUR/USD консолидируются выше уровня в 1.36, дожидаясь новых новостей вокруг Греции. Цены на нефть стабилизировались рядом с отметкой в $80/барр по сорту WTI.
После нейтрально-позитивного открытия российский фондовый рынок по индексу ММВБ может предпринять попытку вернуться к максимальным значениям предыдущего дня (1450 пунктов) и пойти выше. Однако устойчивость этого повышения вызывает сомнения. Вероятно, повторение вчерашнего сценария с фиксацией прибыли по длинным позициям под вечер из-за опасений, что после истечения контрактов на рынке деривативов и после восьми дней роста в США "медведи" могут перехватить инициативу. В среднесрочном временном горизонте инвесторам также стоит учитывать возросшие риски завершения свалившегося на голову "праздника жизни". Индексы ключевых мировых фондовых рынков близки или уже превысили своим максимальные значения с начала года, в то время как публикуемые макроэкономические данные свидетельствуют в пользу угасания силы импульса к восстановлению мировой экономики, что внушает опасения в устойчивости тренда на повышение котировок. На российском фондовом рынке вероятной разворотной точкой среднесрочного восходящего тренда по индексу ММВБ на текущий момент является уровень в 1400 пунктов. Поддержкой на сегодня может выступить уровень в 1425 пунктов. Важных событий за исключением выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише с заявленной темой о кризисе в 10-45 сегодня не ожидается
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС уменьшился на 0.3% до 1558.8 пунктов, индекс ММВБ - на 0.13% до 1433.45 пунктов. Биржевые объемы практически не изменились.
Участники торгов, настроенные на рост котировок, продолжили контролировать ситуацию, реализуя полученный импульс вверх после пробития верхней границы консолидации. Желание покупать помимо технических факторов подогревали и ожидания вступления в игру значительных денежных средств, пришедших на счета западных фондов, инвестирующих в российские акции. Индикатор отношения к российским активам, динамика рубля по отношению к бивалютной корзине, продолжила устанавливать новые минимумы за год, демонстрируя сохранение притока "горячих денег". О том, что в этой тенденции в ближайшее время вряд ли наметятся перемены, отметили аналитики Goldman Sachs, посоветовавшие покупать российские акции, поскольку прибыль можно будет извлечь хотя бы на разнице курсов валют.
Обострение проблем вокруг с Грецией, повлекшее за собой резкое укрепление американской валюты с последующим понижением цен на рынке энергоносителей, существенного влияния на настроения на российском фондовом рынке не оказало. Казалось уже решенный вопрос с предоставлением экстренной помощи греческому правительству в обслуживании суверенных долгов вновь неожиданно "всплыл". Как гром среди ясного неба прозвучали слова премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу о возможном обращении за помощью к МВФ. По всей видимости, греческое правительство не успевает аккумулировать достаточно средств для выплат по внешним долгам в начале апреля и одного лишь предоставления гарантий, что подразумевает экстренный план помощи евросоюза, со стороны европейских партнеров ему недостаточно. Упорствуют в оказании более широкой поддержки лидеры Германии, которые выражают мнение немецких налогоплательщиков, недовольных тем, что им придется принять посильное участие в этом "спасении". Канцлер Германии Ангела Меркель дала понять, что в подобных вопросах не хочет принимать "быстрых" решений. Представитель ее правящей партии Михаэль Майстер в четверг выразил мнение своих сограждан более четко, отметив, что принятие на себя такой тяжелой "ноши" без участия МВФ будет не иначе как "отчаянным шагом".
Тем не менее до истечения действия контрактов на рынке деривативов спокойной осталась обстановка на европейских фондовых рынках и во фьючерсах на американские индексы, что придало спокойствия и отечественным игрокам. Сигнал с азиатских фондовых рынков, где до сих пор покупателям чинят препятствия опасения в неминуемом ужесточении монетарной политики Народным банком Китая, утих уже к исходу первого часа торгов в России со стабилизацией динамики в паре EUR/USD.
Индекс ММВБ в рамках утренней фиксации прибыли не успел дойти до пройденной вверх верхней границы бокового диапазона на 1423 пунктах, как был встречен потоком заявок со стороны покупателей. Его инициированию способствовали как благоприятная ситуация с ликвидностью, так и ожидания, что выходящая во второй половине дня макростатистика по США вернет оптимизм на рынках. Вместе с улучшением ситуации на внешних рынках индекс ММВБ выбрался на позитивную территорию с дальнейшим обновлением локальным максимумам и к публикации макроэкономических отчетов стал уже "флиртовать" с целевой планкой в 1450 пунктов.
Но дальше у покупателей дела не заладились. Опубликованные макроэкономические данные не явили позитивных сюрпризов, напротив, убедив в том, что восстановление крупнейшей экономики мира продвигается неравномерно и в целом пока ни шатко, ни валко. "Тащит" ее из пропасти ее промышленный сектор, о чем свидетельствовал индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (18.9 п., против ожиданий в 18 п.). Но и в нем настораживающим оказалось падение подиндекса новых заказов. Индекс опережающих индикаторов подрос на 0.1% в рамках прогнозов, указав на вероятное затухание импульса к увеличению деловой активности. Данные по заявкам на получение пособия по безработице (457 тыс.) также в целом соответствовали ожиданиям (455 тыс.), но и это не те цифры, которые бы свидетельствовали о переломе к лучшему ситуации на рынке труда. Данные по потребительским ценам (0% м/м, Core +0.1% м/м), оказались ниже прогнозов (+0.1% м/м, Core +0.1% м/м), подтвердив правильность решения ФРС не торопиться с повышением процентных ставок. Тем не менее, эти данные указывают также на слабое состояние экономики.
Опасаясь, что после семи растущих сессий подряд на американском фондовом рынке наступит закономерная техническая коррекция, что и имело место в начале открывшейся там очередной торговой сессии, участники торгов в России стали фиксировать прибыль, что привело к нивелированию всех накопленных в рамках дня достижений.
Среди корпоративных событий по-прежнему повышенное внимание к себе привлекают новости вокруг Роснефти и Лукойла. Управление информации Роснефти в четверг вызвалось успокоить акционеров компании заявлением, что информация о блокировании платежей за поставку нефти не соответствует действительности. Стало известно, что миноритарии обанкроченного Юкоса смогли добиться лишь ареста части имущества в Великобритании, но это никоим образом не сказывается на операционной деятельности компании. Рынок поверил таким увещеваниям, акции Роснефти уменьшились в цене на 0.41%, в то время как отраслевой индекс Micex O&G просел на 0.32%. В акциях Лукойла, где нависла угроза продажи "в рынок" 10%-ного пакета акций компании, принадлежащего ConocoPhilips, ситуация складывалась еще лучше. Бумаги компании (+0.79%) стали одним из лидеров рынка, ощутив поддержку в заявлениях председателя совета директоров компании Валерия Грейфера о том, что выкуп компанией пакета своих акций будет рассмотрен на совете директоров 10 апреля.
Еще одним значимым моментом стала публикация отчетности по международным стандартам за предыдущий год Сбербанком. Несмотря на то, что чистая прибыль (24.4 млрд. руб.) превысила средний прогноз отраслевых аналитиков, в ней было много "подводных камней" - больший рост резервов под плохие долги, рост просроченной задолженности и получение существенной прибыли за счет волатильной статьи, прибыли по операциям с ценными бумагами. Акции Сбербанка отреагировали на это по-разному: обыкновенные прибавили в стоимости 0.39%, привилегированные подешевели на 1.75%.
В отраслевом разрезе наибольшее давление было в бумагах металлургического сегмента (Micex M&M -0.85%). Другие продемонстрировали меньшее понижение: Micex O&G -0.32%, Micex FNL -0.24%, Micex PWR -0.54%, Micex TLC -0.11%.
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели на российском фондовом рынке может быть предпринята новая попытка преодолеть планку в 1450 пунктов по индексу ММВБ. Свободные средства могут вновь хлынуть на рынок в рамках продолжения восходящего тренда на фоне отсутствия негативных сюрпризов на внешних рынках, где до сегодняшнего истечения квартальных контрактов на рынке производных ценных бумаг воцарилась прежняя стабильная обстановка. Техническая коррекция на американском фондовом рынке в очередной раз "захлебнулась" (S&P 500 -0.03%), несмотря на накопленный перегрев после семи предыдущих растущих дней и не самых благоприятных макроэкономических данных. Фьючерсы на американские индексы "примагничены" в пятницу утром к нейтральной отметке. На азиатских фондовых рынках после того как их вчерашний настрой к продажам был не "подхвачен" "коллегами" на западных рынках фондовые индексы возвращаются к прежним значениям: Shanghai composite +0.55%, Nikkei 225 +0.75%, Hang Seng +0.04%. "Бальзамом на душу инвесторам" здесь выступила информация о размещении значительного объема Народным банком Китая векселей, что позволило надеяться, что более грозное "оружие", повышение процентных ставок, пока не будет "расчехлено". Котировки пары EUR/USD консолидируются выше уровня в 1.36, дожидаясь новых новостей вокруг Греции. Цены на нефть стабилизировались рядом с отметкой в $80/барр по сорту WTI.
После нейтрально-позитивного открытия российский фондовый рынок по индексу ММВБ может предпринять попытку вернуться к максимальным значениям предыдущего дня (1450 пунктов) и пойти выше. Однако устойчивость этого повышения вызывает сомнения. Вероятно, повторение вчерашнего сценария с фиксацией прибыли по длинным позициям под вечер из-за опасений, что после истечения контрактов на рынке деривативов и после восьми дней роста в США "медведи" могут перехватить инициативу. В среднесрочном временном горизонте инвесторам также стоит учитывать возросшие риски завершения свалившегося на голову "праздника жизни". Индексы ключевых мировых фондовых рынков близки или уже превысили своим максимальные значения с начала года, в то время как публикуемые макроэкономические данные свидетельствуют в пользу угасания силы импульса к восстановлению мировой экономики, что внушает опасения в устойчивости тренда на повышение котировок. На российском фондовом рынке вероятной разворотной точкой среднесрочного восходящего тренда по индексу ММВБ на текущий момент является уровень в 1400 пунктов. Поддержкой на сегодня может выступить уровень в 1425 пунктов. Важных событий за исключением выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише с заявленной темой о кризисе в 10-45 сегодня не ожидается
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter