Какие ETF могут выиграть в ожидании снижения ставок

В минувшую пятницу, 22 августа 2025 г, на Уолл-стрит наблюдался резкий рост после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предположил, что процентные ставки могут быть снижены уже в сентябре.

Однако он предупредил, что инфляционное давление остается предметом беспокойства. Он указал на расходы, связанные с тарифами, отметив, что такое давление начинает оказывать влияние на экономику и продолжает представлять риск повышения инфляции.

Надежды на снижение ставки придали импульс рынку. Комментарии Пауэлла спровоцировали резкую переоценку на рынках облигаций и фьючерсов. Президент Трамп продолжает подталкивать Центральный банк к снижению процентных ставок.

Трейдеры, скептически настроенные в отношении снижения ставки в сентябре, быстро повысили свои ожидания: к полудню пятницы вероятность снижения достигла 91,5% по сравнению с 70% ранее в тот же день и 85% неделей ранее. В ответ на это доходность казначейских облигаций упала, а акции подскочили.

Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 1,9%, закрывшись на новом рекордном максимуме, в то время как индекс S&P 500 вырос на 1,5%, а Nasdaq Composite – на 1,9%. Этот сильный результат пришелся на конец непростой недели для Уолл-стрит, особенно для акций технологических компаний, которые были отягощены сомнениями в устойчивости торговли в сфере искусственного интеллекта.

Стратегии ETF, которым стоит следовать
На этом фоне аналитики Zacks представили несколько стратегий с использованием ETF, которые могут укрепить портфель инвестора в сентябре, если другие макроэкономические факторы останутся прежними.

ETF облигаций
Доходность облигаций прямо пропорциональна процентным ставкам. Следовательно, в случае снижения ставки цены облигаций вырастут, поскольку цены и доходность облигаций находятся в обратной зависимости. Примерами некоторых казначейских ETF США являются iShares US Treasury Bond ETF (GOVT), iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), iShares 7-10 Year Treasury Bond (IEF ) и Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO).

Высокодивидендные ETF
Высокодивидендные ETF всегда являются хорошим источником регулярного текущего дохода. Эти ETF могут предложить вам доходность, превышающую бенчмарки. Поэтому инвесторы могут быть заинтересованы в акциях, которые могут предложить как прирост капитала, так и доходность, превышающую бенчмарки. В конце концов, дивиденды — это один из способов пережить непростые времена.

Такие ETF, как Global X SuperDividend ETF (SDIV), SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD) и Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), предлагают высокую дивидендную доходность. Доходность фонда SDIV составляет 9,87% годовых, SPYD — 4,36%, а VYM — 2,57%.

Какие ETF роста могут пережить ралли после облегчения?
Инвестиции в рост ориентированы на прирост капитала, а не на годовой доход или дивиденды. Акции роста, как правило, обладают высоким потенциалом будущей прибыли, а значит, их стоимость во многом основана на ожиданиях будущих денежных потоков.

При низких процентных ставках ставка дисконтирования, используемая для оценки этих будущих денежных потоков, снижается, что увеличивает текущую стоимость этих будущих доходов. Это повышает цену акций. Кроме того, более низкие процентные ставки по займам помогают компаниям роста финансировать свои амбициозные проекты.

Примечательно, что большинство ETF роста ориентированы на акции технологических компаний, тесно связанных с бумом искусственного интеллекта. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG)— пример ETF роста, который пострадал на предыдущей неделе (из-за распродаж, вызванных усталостью от искусственного интеллекта), но 22 августа 2025 года зафиксировал рост на 1,6% в ответ на комментарии Пауэлла.

Криптовалюты присоединяются к ралли Пауэлла
Речь председателя ФРС также вызвала рост криптовалют: биткоин вырос, а Ethereum возглавил рост цифровых активов. Поскольку инвесторы поспешили принять перспективу смягчения денежно-кредитной политики, криптовалюты выросли в рамках настроений инвесторов на рискованные сделки. Shares Bitcoin Trust (IBIT) вырос на 4% в пятницу.

Секторные ETF, чувствительные к ставкам
Такие секторы, как недвижимость и коммунальные услуги, по своей природе чувствительны к ставкам. Эти секторы показывают лучшие результаты в условиях низких ставок. Учитывая вероятность снижения ставок ФРС в сентябре, сектор недвижимости должен показать лучшие результаты. Vanguard Real Estate ETF (VNQ) имеет доходность 3,84% годовых и взимает комиссию в размере 13 базисных пунктов. В то же время сектор коммунальных услуг, как правило, стабилен и приносит стабильные дивиденды. Utilities Select Sector SPDR (XLU) имеет доходность 2,66% годовых.