Смотреть в будущее глазами IVA

Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги ПАО «ИВА»

• Цена: 165 руб.
• Цена продажи: 235 руб.
• Срок: 8 мес.
• Доходность: 40%
• Доходность, годовых: 60%

Почему покупать?

Один из лидеров российского ИТ-рынка, ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций.

По данным Market CNews, флагманский продукт IVA Technologies — платформа видеоконференцсвязи IVA MCU — сегодня лидер среди российских решений для корпоративной связи.

В экосистему IVA также входят:

• корпоративный мессенджер IVAConnect
• облачная платформа видеоконференцсвязи «ВКурсе»
• бизнес-помощник на основе искусственного интеллекта IVA GPT
• система управления и мониторинга IVA MS
• сервер корпоративной телефонии IVA CS и другие продукты

У компании более 620 корпоративных клиентов из крупнейших отраслей экономики, 220+ партнеров-дистрибьюторов и более 250 000 реализованных лицензий на продукты.

• В 2024 году выручка выросла до 3,33 млрд руб. (+36%)
• На конец 1К2025 активы: 5,37 млрд руб. (3,55 млрд руб. годом ранее)

Iva Technologies — в топ-3 компаний, зарабатывающих на ИИ, вместе со Сбербанком и Яндексом.

ФАКТОРЫ РОСТА

Объем российского рынка корпоративных коммуникаций в 2023 году оценивался на уровне 80 млрд руб., при этом российское и зарубежное ПО использовались приблизительно в равных долях. По прогнозам, данный рынок к 2028 году может вырасти вдвое к уровню 2023-го — до 160 млрд руб. Однако российские поставщики ПО при этом смогут существенно потеснить западных конкурентов, в том числе за счет господдержки. Рост выручки отечественных разработчиков средств корпоративной коммуникации к 2028 году прогнозируется на уровне 25–30% ежегодно. А их доля рынка за ближайшие 3 года может вырасти до 90%.

Учитывая лидирующие позиции IVA на рынке корпкоммуникаций, мы ожидаем рост бизнеса компании более 30% ежегодно на горизонте ближайших 2 лет.

Недавно Фонд технологических инвестиций (ФТИ) Екатерины Тихомировой приобрел миноритарную долю в размере 1% в капитале IVA Technologies. На фоне этой новости акции компании показали резкий рост в течение 2 торговых сессий.

Учитывая общую локальную недооцененность российских ИТ-компаний, перспективы роста бизнеса компании и фактор господдержки, текущие ценовые уровни акций IVA Technologies привлекательны для покупки на средний срок с целевой ценой 235 руб. за акцию.