Крупные нефтяные компании сокращают рабочие места и инвестиции из-за низких цен на нефть

Промышленность предупреждает о «мигающем красном сигнале тревоги», пока руководители готовятся к экономическому спаду, который может продлиться годы

Крупнейшие мировые нефтегазовые компании активно сокращают рабочие места, урезают расходы и снижают инвестиции, что является самым быстрым процессом со времён пандемии коронавируса. Руководители этих компаний готовятся к продолжительному периоду низких цен на нефть.

Такие гиганты, как Chevron и BP, уже сократили тысячи рабочих мест, а также объявили о планах сэкономить десятки миллиардов долларов. Были пересмотрены планы по расходам, приостановлены или выставлены на продажу некоторые проекты, чтобы сбалансировать бюджеты.

Особенно пострадала сланцевая промышленность США: на прошлой неделе ConocoPhillips стала последней компанией, которая сократила штат из-за экономического спада.

Кирк Эдвардс, глава Latigo Petroleum, независимого производителя из Техаса, отметил, что это тревожный сигнал для всей нефтегазовой отрасли США.

Даже крупные государственные энергетические компании не остались в стороне: Saudi Aramco продала свою долю в трубопроводной сети за 10 миллиардов долларов для получения наличных, а Petronas из Малайзии сократила около 5000 рабочих мест.

Цены на сырую нефть значительно снизились по сравнению с пиковыми показателями после начала конфликта на Украине в 2022 году. Решение ОПЕК+ продолжить увеличение добычи, несмотря на прогнозы об избытке предложения, усилило давление на цены.

За последние пять месяцев ОПЕК+ перешла от стратегии сдерживания производства к стратегии возвращения доли рынка и вытеснения более дорогих конкурентов в США и других странах, не входящих в картель.

Снижение цен на нефть оказывает давление на балансы крупных нефтяных компаний. Чистый долг, квартальные данные (млрд долл. США). Источник: FactSet

По прогнозам Wood Mackenzie, к началу 2026 года эталонная нефть марки Brent будет стоить менее 60 долларов за баррель и останется на этом уровне в течение нескольких лет, если не произойдёт геополитического шока. В понедельник нефть марки Brent торговалась чуть ниже 66 долларов.

При такой цене ни одна из крупных западных нефтяных компаний не сможет выполнить свои инвестиционные планы, а также выплачивать дивиденды и выкупать акции, на что рассчитывают инвесторы. Morgan Stanley ожидает, что в ближайшие месяцы крупные компании сократят выкуп акций, и BP уже сделала это.

Уровень заимствований вернулся к показателям до нефтяного бума 2022 года, что позволило производителям погасить свои долги.

Wood Mackenzie прогнозирует, что в этом году мировые капитальные затраты на добычу нефти и газа сократятся на 4,3% и составят 341,9 миллиарда долларов. Это первое ежегодное сокращение инвестиций с 2020 года.

Управление энергетической информации США заявило, что сокращение инвестиций в США приведёт к снижению добычи в крупнейшей нефтедобывающей стране мира впервые с 2021 года.

Особенно пострадали работники в Техасе, центре американской промышленности и месте расположения гигантского нефтедобывающего Пермского бассейна. Генеральный директор ConocoPhillips Райан Лэнс сообщил сотрудникам, что к Рождеству каждый четвёртый из них, то есть до 3250 человек, останется без работы. Chevron также сокращает до 8000 рабочих мест с февраля.

Крупнейшие европейские нефтяные компании торгуют с дисконтом к американским компаниям. Средняя цена/денежный поток на акцию (x). Нефть США, вропейская нефть. Источник: FactSet. Европа = BP, Shell, TotalEnergies, Eni и Equinor. США = ExxonMobil и Chevron.

Обе компании проводят масштабную реструктуризацию после крупных приобретений и нанимают консалтинговые компании для контроля за сокращением штата.

Генеральный директор Chevron Майк Вирт заявил, что для сохранения рабочих мест компания должна оставаться конкурентоспособной и сама определять своё будущее.

В январе BP заявила о сокращении 4700 рабочих мест для повышения доходности для акционеров.

Аналитики считают, что ExxonMobil находится в наиболее выгодном положении среди крупных нефтяных компаний благодаря низкому уровню задолженности и свободным денежным потокам, которые в первой половине 2025 года превысили 14 миллиардов долларов.

Крупные нефтяные компании также делают ставку на аутсорсинг и новые технологии. Административные, бухгалтерские и инженерные должности переносятся в такие страны, как Индия, а искусственный интеллект помогает оптимизировать процессы и снижать затраты.

Эндрю Гиллик из Enverus, компании, занимающейся анализом энергетических данных, отметил, что искусственный интеллект открывает новые возможности для оптимизации на сложном рынке.

По данным Федерального резервного банка Далласа, американские производители, опережающие европейских коллег, особенно зависят от сланцевой нефти, где бурильщики нуждаются в цене в 65 долларов за баррель для получения прибыли. Это выше, чем на месторождениях Ближнего Востока или во многих морских районах.

Исследование Primary Vision и Baker Hughes показало, что количество буровых установок и бригад, занимающихся гидроразрывом пласта, снизилось до минимума за последние четыре года.

Ро Паттерсон, управляющий директор Marauder Capital, заявил, что отечественным производителям нефти сложно обосновать необходимость продолжения бурения и капитальных затрат из-за растущих расходов на тарифы и низких цен, вызванных увеличением добычи ОПЕК, что приводит к сокращению рабочих мест.

«Проблема в том, что в будущем, когда стране понадобится нефть, её может не оказаться в достаточном количестве», — отметил он.