Индексные фонды S&P 500 Index Fund ETF (VOO) и S&P 500 ETF Trust (SPY) выросли в этом месяце и находятся на своих исторических максимумах, чему способствует продолжающийся спрос на акции в преддверии публикации данных по инфляции в США. VOO торгуется на уровне $600, в то время как SPY торговался на уровне $650.
Анализ VOO предсказывает снижение
Более тщательный технический анализ показывает, что VOO и SPY могут оказаться на пороге отката в ближайшие недели, полагают аналитики invezz.com.
На графике ниже показано, что VOO сформировал модель восходящего клина, которая состоит из двух восходящих и сходящихся линий тренда. Две линии этой модели сейчас близки к слиянию, что указывает на откат.
Кроме того, ETF еще предстоит повторно протестировать важный уровень поддержки в $560, самый высокий уровень за февраль. Обычно актив повторно тестирует важную поддержку после бычьего прорыва. Эта ситуация известна как паттерн прорыва и повторного тестирования и является одним из наиболее распространенных признаков продолжения в техническом анализе.
VOO остается намного выше 100-дневных и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), которые находятся на уровне $533 и $542 соответственно. В большинстве случаев актив всегда проходит через процесс, известный как возврат к среднему значению, когда он отступает от этих скользящих средних.
Между тем, индекс относительной силы (RSI) и индикаторы MACD в последние несколько месяцев снижались, несмотря на рост ETF VOO. Это явление известно как медвежья дивергенция и является распространенным признаком разворота.
Таким образом, ETF, скорее всего, снизится в ближайшие несколько недель, возможно, до важного уровня поддержки в $560, а затем возобновит восходящий тренд.
Откаты являются обычным явлением для индекса S&P 500. Например, в апреле он упал с максимума в $56до минимума в $442, то есть на 21%. Это снижение произошло после того, как Дональд Трамп ввел тарифы.
Почему индекс S&P 500 может снизиться
По сути, есть три основные причины, по которым индекс S&P 500 и его ETF могут снизиться в ближайшей перспективе.
Во-первых, существует концепция, известная как «покупай слухи и продавай новости». В данном случае индекс S&P 500 вырос, поскольку инвесторы ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на следующем заседании.
Это снижение определенно произойдет, поскольку в США опубликованы слабые данные по занятости. Отчет, опубликованный во вторник, показал, что число работающих американцев оказалось на $911 тыс ниже, чем ожидалось. Аналогичным образом, официальные данные показали, что в августе в экономике было создано всего 22т тыс рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,3%.
Таким образом, Федеральная резервная система снизит ставки, чтобы предотвратить дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда. Мы ожидаем, что снижение ставки будет «ястребиным», поскольку экономика переживает период стагфляции. Аналитики invezz.com полагают, что американская экономика переживает стагфляцию.
Стагфляция, которая является худшим кошмаром Федеральной резервной системы, случается, когда экономика замедляется, а инфляция растет. Экономисты ожидают, что предстоящие данные покажут, что основной индекс потребительских цен вырос до 3% в августе.
Другой потенциальный риск заключается в том, что приток средств от американских и международных инвесторов в их фонды замедляется, что является признаком усталости покупателей. Например, на прошлой неделе отток средств из VOO составил $104 млн. Аналитики RBC сообщили:
“Когда мы уменьшаем масштаб, мы считаем, что это свидетельствует об усталости покупателей. Важно отметить, что в последнее время розничные потоки в фондах акций США замедлились”.
Наконец, существует риск того, что индустрия искусственного интеллекта, которая способствовала росту фондового рынка, замедляется. В недавнем заявлении NVIDIA подтвердила, что ее бизнес растет не более быстрыми темпами, чем первоначально ожидалось. Это серьезное препятствие, поскольку большая часть недавнего роста индекса S&P 500 была обусловлена попутным ветром искусственного интеллекта.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба