ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям ETF ARKX с целевой ценой $29,9 на ближайшие 12 месяцев, что соответствует апсайду 16,9%. Компании фонда выигрывают за счет роста мировой космической экономики, растущего спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования.
В состав фонда ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION входят крупные и стабильные представители в сфере космических технологий и инноваций, занимающиеся исследованием космоса и разработкой спутниковых систем и оборонных решений. Эти компании выигрывают за счет роста мировой космической экономики, растущего спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования. При этом фонд сталкивается с рисками, связанными с высокой капиталоемкостью проектов и геополитическими ограничениями.
По состоянию на 31 июля 2025 года в портфеле фонда представлено 32 эмитента. В топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Rocket Lab, AeroVironment, Iridium Communications, Archer Aviation. На долю топ-10 эмитентов приходится 64% портфеля.
Основным драйвером роста для космического сектора является рост отрасли. По прогнозам экспертов Statista, к 2035 году объем мировой космической экономики почти утроится и достигнет $1,8 трлн. Сочетание космических исследований, туризма и практического применения спутников — привлекательный фактор для инвесторов.
В июле 2025 года президент Трамп подписал One Big Beautiful Bill Act, обеспечив значительное финансирование NASA и программы Artemis, включая миссии Artemis IV–V, SLS, Lunar Gateway, марсианский зонд и продление МКС до 2030 года. Это снижает риски для космических проектов США и поддерживает рост отрасли, в том числе компаний из портфеля ARKX.
Rocket Lab остается важным драйвером роста в портфеле ARKX благодаря стабильным запускам и технологическому развитию. Компания успешно завершила 70-й запуск Electron и получила $23,9 млн по программе CHIPS для расширения производства полупроводников.
По прогнозам Grand View Research, к 2030 году объем мирового рынка космического туризма достигнет $10,09 млрд.
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда в перспективе следующих 12 месяцев составляет 16,9%, что предполагает целевую цену на уровне $29,9.
Ключевыми мы видим риски сокращения государственного финансирования, политическую напряженность на фоне тарифных войн и капиталоемкость отрасли, а также повышенные процентные ставки. Среди основных рисков и возможность углубления ценовой коррекции после ралли на рынке акций США, который имеет признаки перегретости.
Описание ETF
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
По состоянию на 4 сентября 2025 года стоимость чистых активов под управлением фонда равнялась $396,3 млн. В портфеле ETF представлены акции 32 эмитентов, в топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Rocket Lab, AeroVironment, Iridium Communications, Archer Aviation. На долю топ-10 эмитентов приходится 64% портфеля. Около 89% средств инвестировано в компании Северной Америки, около 6% в компании Западной Eвропы и 4% в компании Азиатско-Тихоокеанского региона.
Отраслевая структура фонда
Драйверы роста
Рост космической отрасли. За последний год индекс космической отрасли вырос на 103,32%, значительно опередив индекс широкого рынка США (S&P 500), который за тот же период вырос на 16,16%. По прогнозам экспертов Statista, к 2035 году объем мировой космической экономики почти утроится и достигнет $1,8 трлн. Сочетание космических исследований, туризма и практического применения спутников — привлекательный фактор для инвесторов.
Динамика индекса космической отрасли, фонда ARKX и индекса S&P 500 за последний год
Rocket Lab остается одним из ключевых драйверов роста в портфеле ARKX благодаря стабильной частоте запусков и расширению технологических возможностей. На прошлой неделе Rocket Lab успешно выполнила свой 70-й запуск ракеты Electron, укрепив репутацию надежного поставщика орбитальных услуг. Дополнительно Rocket Lab получила $23,9 млн по программе CHIPS and Science Act на расширение своих производственных мощностей по производству полупроводников для компонентов космического класса, что укрепит цепочки поставок в США. Важным катализатором роста выступает разработка ракеты Neutron для более тяжелых грузов, открывающая доступ к новым дорогостоящим контрактам и повышающая роль компании в национальных и международных космических программах.
Спрос на спутниковые данные. Спутниковые данные играют важную роль в актуальном сейчас прецизионном земледелии, позволяя фермерам оптимизировать использование ресурсов и повышать урожайность. Кроме того, спутниковые данные используются для мониторинга климатических изменений и катаклизмов.
Государственное финансирование. В июле 2025 года президент Трамп подписал One Big Beautiful Bill Act, обеспечив значительное финансирование NASA и программы Artemis. Закон выделяет средства на миссии Artemis IV–V, ракеты SLS, станцию Lunar Gateway, марсианский зонд и продление работы МКС до 2030 года. Это снижает риски для космических проектов США и создает условия для роста компаний отрасли, включая участников портфеля ARKX.
Космический туризм. По прогнозам Grand View Research, к 2030 году объем мирового рынка космического туризма достигнет $10,09 млрд, а среднегодовой темп роста в период с 2024 по 2030 год составит 44,8%.
Риски
Политическая напряженность и тарифные войны. Международные конфликты и тарифные ограничения могут снизить доступ компаний к технологиям и рынкам, замедляя совместные проекты и рост отрасли.
Снижение инвестиций в космическую отрасль. Сокращение государственных и частных вложений на фоне возможной рецессии уменьшает возможности запуска новых миссий и внедрения инноваций, напрямую ограничивая потенциал доходности компаний.
Космическая отрасль требует огромных вложений на всех этапах — от разработки до запуска и эксплуатации проектов. Такая капиталоемкость делает отрасль уязвимой: любые задержки, неудачи или изменения условий финансирования могут привести к заморозке или отмене инициатив. Высокие финансовые риски вызывают опасения у инвесторов, а зависимость от крупных игроков и государственных субсидий увеличивает вероятность остановки проектов при изменении экономической или политической ситуации.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда по такой методике оценки в перспективе следующих 12 месяцев составляет 16,9%, что предполагает целевую цену на уровне $29,9. На основании этого мы присваиваем ARKX рейтинг «Покупать».
Технический анализ
Котировки двигаются в нисходящем канале с середины июля. Сейчас цена начала коррекцию к нижней границе канала в $24,36, откуда может появиться импульс на ретест исторических хаев. Если цена просядет ниже $24,36, то возможно углубление коррекции до уровня поддержки $21,54.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба