Мы понижаем рейтинг iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF до «Держать» с целевой ценой $25,3 и потенциалом роста 9,1%.
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF за период с нашей инвестиционной идеи в июне принес доходность в размере 14% и уже не выглядит значительно недооцененным с фундаментальной точки зрения.
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает компании сектора здравоохранения, чья деятельность сосредоточена в сферах генной инженерии, биотехнологий, разработки диагностических генетических тестов и иммунологии.
Наибольшие доли в ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Genmab, Incyte, Regeneron и Arcellx. В географическом разрезе ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из стран Европы и Азии, в частности весомая доля присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала). Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%. Большие надежды подает и иммунология: в частности, глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г.
Пандемия COVID-19 значительно повлияла на развитие технологий в области геномики и иммунологии. Быстрые разработки вакцин, таких как мРНК-вакцины от Pfizer-BioNTech и Moderna, стали возможны благодаря достижениям в генетических исследованиях. В результате наблюдается повышенный интерес к инвестициям в биотехнологические компании и стартапы в этой сфере. Кроме того, пандемия подчеркнула важность исследований в области иммунологии, открыв новые горизонты для разработки иммунотерапий, которые могут быть применены не только к инфекционным заболеваниям, но и к хроническим болезням.
С апреля 2025 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF находится в фазе отскока и успела реализовать существенную часть потенциала роста на фоне того, что тема тарифов Трампа и его прочих гипотетических мер по регулированию ценообразования в отрасли по состоянию на конец III квартала по-прежнему не слишком осложняет жизнь игрокам биотеха, прогресс R&D продолжается вне зависимости от геополитики.
Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 9,1%, целевая цена инструмента — $25,3.
К рискам вложений в инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда, а также риски относительно малопредсказуемой политикой Трампа.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба