На российском фондовом рынке на следующей неделе в условиях актуальности геополитической напряженности и ожиданий согласования 19-го пакета антироссийских санкций ЕС сохраняются нисходящие риски, которые могут привести к пробою индексом Мосбиржи июльского (2616 пунктов), а далее и годового (2598 пунктов) минимума. Индекс РТС может стремиться к самому низкому значению апреля 957 пунктов, но при прочих равных будет получать поддержку от стабильности рубля. Инвесторы в РФ продолжают испытывать дефицит в драйверах роста, которые на данный момент не приходят и со стороны монетарных ожиданий: ЦБ РФ занял умеренно жесткую позицию по ключевой ставке. 1 октября страны ЕС также должны обсудить план использования замороженных российских активов. На корпоративном фронте на следующей неделе состоятся собрания акционеров по дивидендам Газпром нефти, Полюса, ЕвроТранса и Займера, а ФосАгро, Т-Технологии, Новатэк и банк «Санкт-Петербург» закроют реестры по полугодовым дивидендам. ВТБ к концу сентября планирует завершить допэмиссию. На макроэкономическом фронте ожидается публикация данных по розничным продажам, промышленному производству, уровню безработицы и ВВП России за август.
Рубль после ужесточения позиции ЦБ РФ в целом стабилен с сохранением возможных целей коррекции в район 11,50 руб, 81,50 руб и 95,50 руб против юаня, доллара и евро соответственно. Важные сопротивления при этом расположены у 12,05 руб, 86 руб и 100,50 руб: их преодоление может предвещать ускорение девальвации рубля. «Медвежий» для российской валюты сценарий, вероятно, реализуется в случае ухудшения геополитического фона.
Фьючерсы на нефть Brent остаются зажаты в диапазоне 65-70 долл и завершают неделю повышением, во многом получая поддержку от рисков более ограниченного предложения из РФ в случае ужесточения энергетических санкций. ОПЕК+ при этом проведет очередное заседание 5 октября, в воскресенье, на котором может вновь принять решение о наращивании добычи и таким образом сглаживать потенциальные скачки цен наверх. Цены на золото после пробоя 3800 долл/унц скорректировались немногим ниже психологически важной отметки, но сохраняют склонность к росту при положении выше поддержки 3700 долл/унц. Помешать покупкам в золоте может ослабление ожиданий дальнейшего смягчения политики ФРС, укрепление доллара или позитивные изменения на геополитическом фоне.
Фондовый рынок США на неделе скорректировался вниз, а S&P 500 отступил от района краткосрочной поддержки 6555 пунктов, которая отделяет индикатор от падения к 6400 пунктам. Ожидать развития нисходящей коррекции стоит в случае выхода данных, уменьшающих вероятность снижения процентной ставки ФРС на ближайших заседаниях (в частности, о высокой инфляции или силе рынка труда и национальной экономики). Кроме того, Трамп сохраняет жесткую торговую риторику и грозит введением новых пошлин с 1 октября. Одним из нисходящих рисков также является приостановка финансирования американского правительства при неспособности политиков заключить соглашение до конца сентября. Европейский Euro Stoxx 50 остается недалеко от пика августа 5510 пунктов и всего года 5568 пунктов, которые может обновить в случае возвращения оптимизма в США, но в целом «быкам» все еще недостает уверенности. Индекс доллара при этом пытается расти и в сентябре в очередной раз отступил от важной долгосрочной поддержки 96,50 пункта, что при прочих равных может предвещать новые попытки укрепления и оказывать давление на евро.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий предстоящей недели можно отметить окончательные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за сентябрь, данные по рынку труда США за август и сентябрь, индекс потребительского доверия, Чикагский индекс производственной активности и индикатор незавершенных сделок по продаже домов в США. В Европе выйдут данные по предварительным индексам потребительских цен Германии и еврозоны за сентябрь (возможно ускорение роста), производственной инфляции еврозоны за август, розничные продажи и отчет по рынку труда Германии, пересмотренный ВВП Великобритании за 2-й квартал. По ходу недели состоятся выступления представителей ФРС и ЕЦБ, а квартальные результаты опубликуют Carnival, Nike и Tesco.
В Китае в начале следующей недели ждут данных PMI и Caixin по деловой активности в секторе услуг (ожидается расширение) и производства (индикаторы балансируют на грани роста и снижения) страны за сентябрь, после чего с 1 октября биржи уйдут на длинные выходные. Краткосрочные настроения в КНР ухудшились вслед за коррекцией в США, а также на фоне рисков введения новых пошлин Трампом (в частности, в фармацевтическом секторе). Гонконгский Hang Seng завершил неделю у краткосрочной поддержки 26 100 пунктов, стабилизация ниже которой предупредит о рисках падения в район 25 100 пунктов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба