24 марта 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Вчера по итогам дня впервые с мая прошлого года евро опустился ниже 1,35 против доллара, поскольку представители Германии и Франции отметили, что помощь Афинам будет оказана с участием МВФ. Таким образом, в преддверии саммита ЕС (25-26 марта) появляется все больше вариантов решения греческого вопроса, и в то же время еще сильнее запутывая инвесторов, провоцируя их продавать европейскую валюту. Напомним, что Греции необходимо рефинансировать с 20 апреля по 23 мая около 16 млрд. евро долга.
• Тем не менее, если Греции и будет оказана помощь, то это, всего - лишь временно сможет успокоить рынки, поскольку становиться не понятно, как эти деньги будут отдаваться в будущем, причем той страной, которая преимущественно живет за счет туризма. Это означает одно, что лидерам ЕС нужно сосредоточиться на создании новых инструментов для выхода из кризисной ситуации, возможно даже А.Меркель права, что те страны, которые долгое время нарушают правила Еврозоны должны быть исключены.
• Кроме этого, снижение европейской валюты, не встретившее какого-либо сопротивления со стороны Швейцарского национального банка, сопровождалось ее ослаблением против франка до рекордных минимумов. Напомним, что ранее, когда франк осуществлял попытки более сильного укрепления против евро, Банк Швейцарии проводил интервенции, тем самым оказывая поддержку валюте Еврозоны.
• Что касается доллара, то его значительный рост против европейских валют (евро, фунта) в большей степени был связан с их слабостью, поскольку даже опубликованные в этот день американские макроданные снова оказались неоднозначными. С одной стороны, отчет по сектору недвижимости свидетельствовал о снижении продаж жилья на вторичном рынке на протяжении 3 последних месяцев. Так, объем продаж в феврале уменьшился на 0,6% м/м до 5,02 млн. Возможно, причиной этому стала штормовая погода в прошлом месяце. Однако, учитывая то, что американский рынок недвижимости продолжает демонстрировать замедление темпов сокращения, то уже в марте эти показатели могут показать рост. Напомним, что одним из условий ужесточения монетарной политики ФРС США является потепление на рынке недвижимости. С другой стороны приятно обрадовал производственный индекс ФРБ Ричмонда, оказавшийся лучше прогнозов и составил в марте 6 п. против 2 п. в прошлом месяце. В свою очередь, дополнительную поддержку валюте США могли оказать новости из Мексики, где Мексиканский ЦБ в прошлом месяце купил на аукционах валютных опционов на сумму $600 млн. При этом покупки могут увеличиваться и дальше, т.к. ранее мексиканские власти сообщили о принятом решении увеличивать валютные резервы тем самым защитить курс песо от излишнего укрепления.
• Между тем, фунту стерлингов повредили данные по инфляции в Великобритании, согласно которым индекс потребительских цен снизился с 3,5% до 3,0%.
• Вместе с тем, иена снижалась против доллара на фоне фиксации прибыли после ее укрепления в понедельник.
• Пара EURUSD 23 марта двигалась в диапазоне 1,3476- 1,3569 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3496. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,96-90,48, закрепившись к концу торгов в США у отметки 90,37. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,4973-1,5113, закрепившись к концу торгов в США в отметке 1,5034.
• На торгах в Азии евро продолжил обновлять многомесячные минимумы против доллара в преддверии 2-дневного заседания ЕС и выступления Б.Бернанке перед конгрессом в четверг. При этом пыл к наступлению доллара на европейскую валюту не угас даже после комментариев основного претендента на пост заместителя председателя ФРС Дж. Йеллен, выборы которого пройдут летом. Она сообщила, что пока рано говорить о повышении базовой процентной ставки, поскольку текущее состояние американской экономики предполагает вялый рост на фоне высокого уровня безработицы. Однако, учитывая то, что начиная с февраля, рынок труда в Штатах демонстрирует положительную динамику, то и повышение ставок может случиться гораздо раньше, чем через «6 месяцев». На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3407-1,3516 и 90,35-90,66, соответственно.
• В то же время, дальнейшее движение валютных пар сегодня вряд ли претерпит ощутимого изменения. Тем не менее, американская валюта может с легкостью получить положительный импульс к росту со стороны позитивной макростатистики США. В то же время европейская валюта может испытывать давление в результате снижения рейтинга Португалии агентством Fitch до «AA-» c прогнозом «негативный».
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российской валюте во вторник удалось стабилизироваться против доллара и евро, поскольку рост нефтяных цен и ослабление доллара на Forex, отмечавшееся во время торгов на внутреннем валютном рынке поддерживали национальную валюту.
• По итогам торгов 23 марта стоимость бивалютной корзины снизилась на 7 коп. до 34,18 руб. Евро в этот день ослаб на 16 коп. (39,88 руб.). Курс американской валюты понизился на 1 коп. (29,52 руб.).
• Что касается денежного рынка, однодневные ставки на МБК вновь продолжили большую часть дня находиться ниже 3%. При этом показатель банковской ликвидности за вчерашний день сократился на 10,813 млрд. руб. до 1264,6 млрд. руб, в.т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 516,849 млрд. руб. до 493,485 млрд. руб. Депозиты увеличились с 758,564 млрд. руб. до 771,115 млрд. руб.
• Мы полагаем, что сегодня российская валюта может понести ощутимые потери, если до закрытия внутреннего валютного рынка котировки нефти возобновят снижение на фоне слабых фундаментальных данных и значительного укрепления доллара на Forex.
• Кроме этого, многие участник рынка могут пожелать уйти из рубля, как рискового актива, в валюту США в преддверии важных событий.
• В свою очередь, ожидания понижения ставок ЦБ РФ могут так же снижать привлекательность национальной валюты, которую мировые игроки используют в стратегии «carry trade». В частности, снижение ставки рефинансирования может быть связано с более низкими темпами инфляции относительно прошлого года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Вчера по итогам дня впервые с мая прошлого года евро опустился ниже 1,35 против доллара, поскольку представители Германии и Франции отметили, что помощь Афинам будет оказана с участием МВФ. Таким образом, в преддверии саммита ЕС (25-26 марта) появляется все больше вариантов решения греческого вопроса, и в то же время еще сильнее запутывая инвесторов, провоцируя их продавать европейскую валюту. Напомним, что Греции необходимо рефинансировать с 20 апреля по 23 мая около 16 млрд. евро долга.
• Тем не менее, если Греции и будет оказана помощь, то это, всего - лишь временно сможет успокоить рынки, поскольку становиться не понятно, как эти деньги будут отдаваться в будущем, причем той страной, которая преимущественно живет за счет туризма. Это означает одно, что лидерам ЕС нужно сосредоточиться на создании новых инструментов для выхода из кризисной ситуации, возможно даже А.Меркель права, что те страны, которые долгое время нарушают правила Еврозоны должны быть исключены.
• Кроме этого, снижение европейской валюты, не встретившее какого-либо сопротивления со стороны Швейцарского национального банка, сопровождалось ее ослаблением против франка до рекордных минимумов. Напомним, что ранее, когда франк осуществлял попытки более сильного укрепления против евро, Банк Швейцарии проводил интервенции, тем самым оказывая поддержку валюте Еврозоны.
• Что касается доллара, то его значительный рост против европейских валют (евро, фунта) в большей степени был связан с их слабостью, поскольку даже опубликованные в этот день американские макроданные снова оказались неоднозначными. С одной стороны, отчет по сектору недвижимости свидетельствовал о снижении продаж жилья на вторичном рынке на протяжении 3 последних месяцев. Так, объем продаж в феврале уменьшился на 0,6% м/м до 5,02 млн. Возможно, причиной этому стала штормовая погода в прошлом месяце. Однако, учитывая то, что американский рынок недвижимости продолжает демонстрировать замедление темпов сокращения, то уже в марте эти показатели могут показать рост. Напомним, что одним из условий ужесточения монетарной политики ФРС США является потепление на рынке недвижимости. С другой стороны приятно обрадовал производственный индекс ФРБ Ричмонда, оказавшийся лучше прогнозов и составил в марте 6 п. против 2 п. в прошлом месяце. В свою очередь, дополнительную поддержку валюте США могли оказать новости из Мексики, где Мексиканский ЦБ в прошлом месяце купил на аукционах валютных опционов на сумму $600 млн. При этом покупки могут увеличиваться и дальше, т.к. ранее мексиканские власти сообщили о принятом решении увеличивать валютные резервы тем самым защитить курс песо от излишнего укрепления.
• Между тем, фунту стерлингов повредили данные по инфляции в Великобритании, согласно которым индекс потребительских цен снизился с 3,5% до 3,0%.
• Вместе с тем, иена снижалась против доллара на фоне фиксации прибыли после ее укрепления в понедельник.
• Пара EURUSD 23 марта двигалась в диапазоне 1,3476- 1,3569 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3496. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,96-90,48, закрепившись к концу торгов в США у отметки 90,37. Пара GBPUSD торговался в диапазоне 1,4973-1,5113, закрепившись к концу торгов в США в отметке 1,5034.
• На торгах в Азии евро продолжил обновлять многомесячные минимумы против доллара в преддверии 2-дневного заседания ЕС и выступления Б.Бернанке перед конгрессом в четверг. При этом пыл к наступлению доллара на европейскую валюту не угас даже после комментариев основного претендента на пост заместителя председателя ФРС Дж. Йеллен, выборы которого пройдут летом. Она сообщила, что пока рано говорить о повышении базовой процентной ставки, поскольку текущее состояние американской экономики предполагает вялый рост на фоне высокого уровня безработицы. Однако, учитывая то, что начиная с февраля, рынок труда в Штатах демонстрирует положительную динамику, то и повышение ставок может случиться гораздо раньше, чем через «6 месяцев». На этом фоне пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,3407-1,3516 и 90,35-90,66, соответственно.
• В то же время, дальнейшее движение валютных пар сегодня вряд ли претерпит ощутимого изменения. Тем не менее, американская валюта может с легкостью получить положительный импульс к росту со стороны позитивной макростатистики США. В то же время европейская валюта может испытывать давление в результате снижения рейтинга Португалии агентством Fitch до «AA-» c прогнозом «негативный».
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российской валюте во вторник удалось стабилизироваться против доллара и евро, поскольку рост нефтяных цен и ослабление доллара на Forex, отмечавшееся во время торгов на внутреннем валютном рынке поддерживали национальную валюту.
• По итогам торгов 23 марта стоимость бивалютной корзины снизилась на 7 коп. до 34,18 руб. Евро в этот день ослаб на 16 коп. (39,88 руб.). Курс американской валюты понизился на 1 коп. (29,52 руб.).
• Что касается денежного рынка, однодневные ставки на МБК вновь продолжили большую часть дня находиться ниже 3%. При этом показатель банковской ликвидности за вчерашний день сократился на 10,813 млрд. руб. до 1264,6 млрд. руб, в.т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 516,849 млрд. руб. до 493,485 млрд. руб. Депозиты увеличились с 758,564 млрд. руб. до 771,115 млрд. руб.
• Мы полагаем, что сегодня российская валюта может понести ощутимые потери, если до закрытия внутреннего валютного рынка котировки нефти возобновят снижение на фоне слабых фундаментальных данных и значительного укрепления доллара на Forex.
• Кроме этого, многие участник рынка могут пожелать уйти из рубля, как рискового актива, в валюту США в преддверии важных событий.
• В свою очередь, ожидания понижения ставок ЦБ РФ могут так же снижать привлекательность национальной валюты, которую мировые игроки используют в стратегии «carry trade». В частности, снижение ставки рефинансирования может быть связано с более низкими темпами инфляции относительно прошлого года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу