Топ 5 золотодобывающих компаний, акции которых стоит купить прямо сейчас

Акции золотодобывающих компаний обеспечивают заемный доход от цен на золото, увеличивая прибыль при росте цен на драгоценный металл.
При цене золота в $3800 за унцию золотодобывающие компании генерируют рекордные денежные потоки, однако их стоимость отстает от цены металла, что создает возможность для покупки.
Вот 5 лучших акций золотодобывающих компаний, которые стоит рассмотреть для вашего портфеля прямо сейчас.

В то время как золото продолжает свое впечатляющее ралли к историческим максимумам, акции компаний, добывающих желтый металл, представляют собой привлекательные инвестиционные возможности.

VanEck Gold Miners ETF вырос на 125% с начала года, опередив более широкий рынок, однако многие акции золотодобывающих компаний остаются недооцененными.

Это несоответствие предлагает значительный потенциал роста для инвесторов, стремящихся получить прибыль от ралли золота. Ниже мы приводим пять лучших акций золотодобывающих компаний, которые стоит рассмотреть для вашего портфеля, основываясь на их сильных фундаментальных показателях, росте производства, низких затратах и одобрении аналитиков.

1. NewmontCorporation -Голубая фишка золотого стандарта
Рыночная стоимость: $92,6 млрд.
Доходность за год: +126.5%
Форвардный показатель P/E: 13,5x
Newmont Goldcorp, крупнейший в мире производитель золота и единственная золотодобывающая компания, включенная в рейтинг S&P 500, является бесспорной "голубой фишкой" сектора. Компания известна своим сильным балансом, низкозатратным производством и стремлением к возврату средств акционерам.

Аналитики, в том числе из JPMorgan, считают Newmont недооцененной, а ее акции выросли на 126,5% за последний год. Поскольку ожидается, что цены на золото будут держаться выше $3800, масштабы компании Newmont, диверсифицированные активы и сильный денежный поток обеспечивают ей значительный потенциал роста. UBS прогнозирует рост цены акций на 20-30% в течение следующих 12 месяцев.

Кроме того, Newmont предлагает дивидендную доходность в размере 1,3%. Для инвесторов, которые ищут основной, менее рискованный пакет акций в золотодобывающей отрасли, Newmont является основополагающим выбором.

2. Barrick Mining - История глобального роста
Рыночная стоимость: $55,9 млрд.
Доходность за год: +111.4%
Прогнозный показатель P/E: 12,7x
Если Newmont - король, то Barrick Mining - мощный и дисциплинированный соперник. Компания пережила удивительную трансформацию, сосредоточившись на портфеле активов "первого уровня" - рудников, способных производить более 500 000 унций золота в год в течение как минимум десяти лет при низких затратах.

Jefferies называет Barrick "догоняющей" компанией с ценовым ориентиром в $40-$44, что предполагает 25-37%-ный потенциал роста. Сильный баланс компании и диверсифицированный портфель делают ее устойчивым выбором на нестабильных рынках. При текущих ценах на золото рентабельность Barrick может ускориться в 4 квартале 2025 года.

Barrick предлагает дивидендную доходность в размере 1,8%, поддерживаемую высоким уровнем генерирования денежных потоков. Низкий уровень всех затрат на поддержание производства (AISC) и значительный свободный денежный поток позволяют компании извлечь выгоду из роста цен на золото.

3. AgnicoEagle Mines
Рыночная стоимость: $84,6 млрд.
Доходность за год: +115.5%
Форвардный показатель P/E: 20,2x
Agnico Eagle Mines, канадский золотодобывающий гигант, управляет недорогими рудниками в таких стабильных юрисдикциях, как Канада, Финляндия и Мексика, производя 3,4 млн унций в 2024 году. Для инвесторов, которые отдают предпочтение качественному управлению и геополитическому влиянию с низким уровнем риска, Agnico Eagle - это главный выбор, который постоянно приносит прибыль.

Благодаря нулевому долгу и ликвидности в размере $2,3 млрд, Agnico имеет все возможности для органического роста и геологоразведки. Благодаря дисциплинированному управлению затратами и высокому классу месторождений компания является фаворитом среди аналитиков: недавно акции компании были повышены UBS и Jefferies.

Кроме того, дивидендная доходность Agnico Eagle составляет около 1%, что делает ее привлекательной для инвесторов, ориентированных на получение дохода.

4. KinrossGold - Игра на повышение стоимости
Рыночная стоимость: $30,3 млрд.
Доходность за год: +168%
Прогнозный показатель P/E: 14,1x
Компания Kinross Gold, производитель среднего уровня, показала выдающийся год, увеличив выручку на 21% и удвоив чистую прибыль, произведя 2 млн унций при общих затратах на поддержание производства (AISC) в размере $1300 за унцию.

Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию на 9-10% в 2026 году благодаря низкозатратным операциям и эффективной базе активов. Kinross торгуется по прогнозной мультипликативной ставке денежного потока 1,8x и является одной из самых привлекательных по цене горнодобывающих компаний в секторе. Ориентация на высокорентабельные рудники в Северной и Южной Америке, Западной Африке и России обеспечивает постоянное генерирование денежных потоков, что делает компанию привлекательной с точки зрения стоимости.

Благодаря относительно низкому уровню долга и стабильному генерированию денежных потоков Kinross имеет все шансы пережить нестабильные рыночные условия и извлечь выгоду из роста цен на золото.

5. Franco-NevadaCorporation - Роялти премиум-класса
Рыночная стоимость: $43 млрд.
Доходность за год: +89.6%
Прогнозный показатель P/E: 37,5x
В отличие от традиционных горнодобывающих компаний, Franco-Nevada работает как роялти и стриминговая компания. Вместо того чтобы копать золото, она предоставляет шахтерам авансовый капитал в обмен на процент от будущих доходов шахты (роялти) или право на покупку части будущей продукции по фиксированной цене с большой скидкой (стриминг).

Такая структура обеспечивает высокую рентабельность и гибкость роста при сохранении зависимости от динамики цен на золото. При росте цен на слитки компания получает прибыль за счет существующих роялти, избегая при этом инфляции затрат и операционных проблем, с которыми сталкиваются традиционные горнодобывающие компании.

Кроме того, Franco-Nevada имеет историю последовательного роста дивидендов, повышая ежегодные выплаты уже 17 лет подряд.

Итог
Эти пять акций золотодобывающих компаний представляют собой наилучшие возможности для извлечения прибыли на текущем "бычьем" рынке драгоценных металлов при одновременном управлении операционными рисками за счет диверсификации и фокуса на качестве.