Банки становятся API, а финансы — частью любой технологии. Сегодня финтех — это уже не мобильный банк, а инфраструктура, встроенная в каждую сферу.
Embedded Finance
Embedded Finance — технология, при которой финансовые продукты не продаются напрямую, а «вшиваются» в другие сервисы. Платеж, кредит или страховка появляются там, где они нужны клиенту — в магазине, приложении или сервисе. Пример: человек заказывает доставку, а в корзине уже встроена страховка на покупку или рассрочка на оплату. Все работает в один клик, без отдельного похода в банк или загрузки нового приложения.
Масштаб
По прогнозам, объем рынка вырастет с около $60 млрд в 2020 г. до $588 млрд к 2030 г.
Драйвер — e-commerce и SaaS (Software as a Service — программное обеспечение как услуга): компании понимают, что удобный финансовый сервис повышает продажи и удержание клиентов. Плюс действует «сеть эффекта»: чем больше сервисов предлагают встроенные финансы, тем привычнее это становится для потребителя.
США
- Shopify Capital: владелец интернет-магазина получает кредит прямо в панели Shopify. Никаких визитов в банк.
- Uber / Lyft: встроенные кошельки для водителей и мгновенные выплаты. Это удерживает партнеров и снижает текучку.
- Apple Pay Later: BNPL-сервис*, встроенный в экосистему Apple, конкурирует с Klarna и Affirm.
* Способ оплаты, позволяющий клиенту разбить стоимость покупки на несколько равных частей и выплачивать их в течение установленного периода без процентов и оформления кредитного договора. При этом товар можно получить сразу же после оплаты первой части.
Европа
- Klarna: начинала как BNPL, теперь предоставляет B2B-решения для магазинов и встраивает финансы в e-commerce по всему ЕС.
- Tink (Швеция): open banking-платформа, которую купила Visa. Дает компаниям API для платежей и доступа к данным.
- Solaris (Германия): «банк как сервис» — позволяет стартапам запускать финансовые продукты без собственной лицензии.
Индия
- PhonePe и Paytm: супераппы, где финансы, покупки и услуги объединены в одну экосистему.
- Razorpay: встроенные платежи для малого бизнеса, плюс кредиты и управление подписками.
Россия
- ЮKassa (бывшая Яндекс.Касса): встроенные платежи в e-commerce, включая подписки и сервисы доставки.
- CloudPayments: API для онлайн-магазинов и SaaS, фокус на автоматизации подписных сервисов.
- Сбер и Т-Банк: активно развивают «банк как платформу» — API для малого бизнеса, антифрод и кредитные модули внутри экосистем.
Технологические драйверы
- Open Banking — банки по закону обязаны открывать API, что создает почву для новых сервисов.
- ИИ и антифрод — вшитые алгоритмы проверки платежей и скоринга снижают риски.
- BNPL — встроенные рассрочки, которые растут быстрее классического кредитования.
- Супераппы — финансы становятся одним из модулей внутри экосистемы.
Глобальные вызовы и риски
- Регулирование: власти ужесточают требования к BNPL, защите данных и прозрачности.
- Конкуренция: на рынок заходят не только стартапы, но и бигтех-компании, которые задают правила игры.
- Маржинальность: встроенные финансы становятся «коммодити», маржа снижается, выигрывают те, кто держит инфраструктуру.
- Киберугрозы: чем больше API, тем выше риск атак.
Кто выигрывает
- Инфраструктурные платформы: Stripe, Marqeta, Plaid.
- Поставщики API для кредитов и платежей.
- ИИ-компании в антифроде и скоринге.
- Бигтехи, превращающие финансы в часть своих экосистем.
Выводы для инвестора
Embedded Finance превращает каждый онлайн-сервис в «финансовый». Для бизнеса это рост удержания и выручки, для инвесторов — рынок в сотни миллиардов долларов с глобальной конкуренцией инфраструктурных игроков.
Здесь важно не путать хайп с долгосрочной базой. Встраиваемые финансы — это не мода, а логика цифровой экономики: если сервисом пользуются миллионы людей, финансовый продукт должен быть внутри по умолчанию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба