Reuters сообщает, что ОПЕК может поднять квоту ещё на ~500К бар/день
Зачем?
Смешались много факторов, но в основном это продолжение тренда:
• Рост доли вне ОПЕК
• Бюджетные проблемы у стран-участников
➕ Bloomberg ранее сообщал, что наследный принц СА приедет с визитом в Вашингтон в ноябре
OPEC+ уже несколько месяцев постепенно возвращает на рынок объёмы, которые были ранее сокращены. С начала года квоты добычи выросли на ~2,5 млн бар/день.
CСамое интересное – весь текущий год мы видим падение DXY, что обычно позитивно для большинства коммодитиз, т.к. это по сути «обесценение доллара по отношению к товарам». Однако даже падающий DXY не помогает.
Прогноз
Спрос, который медленно рос в последние 3 года был резко перекрыт крайне агрессивным увеличением добычи ОПЕК+, которая больше не хочет отдавать долю американским/канадским/бразильским компаниям. В целом, текущие цены всех плюс минус устраивают, они не предполагают банкротств или даже ухода в убыток.
Но если ОПЕК+ продолжит повышать квоты, то WTI отправится в сторону 50-55$, что уже будет вплотную к точке безубыточности для многих американских компаний. В теории это должно было бы быть позитивом для нефтесервиса, но ни при таком нефтяном цикле.
Не ждем ничего хорошего на рынке нефти, считаем, что сохранение текущего боковика 60-68$ по WTI это лучший расклад. Может быть еще хуже. Выносы на ближневосточных конфликтах стоит использовать для сокращения позиций, если «застряли» в нефтегазе.
Без изменения стратегии ОПЕК+ разворота тут не будет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба