Инвесторы в сетевиков явно живут на американских горках:
➖неделю назад Минэнерго напугало рынок идеей запретить дивиденды, если инвестиции превышают прибыль — и весь сектор рухнул
➖теперь — разворот на 180°. Замминистра энергетики Евгений Грабчак заявил, что законодательно ограничивать выплаты не будут
«Основной акционер вправе сам принимать решения по каждой компании. Это должны быть точечные меры, а не общие запреты», — сказал он.
Что это значит?
1️⃣ Массового запрета не будет. Но точечные меры сохраняются — как у РусГидро #HYDR, где уже действует мораторий на дивиденды до 2029 года. Или у ФСК–Россети #RSTI, где выплаты также приостановлены.
2️⃣ Сектор всё ещё под контролем государства. Но если не ждать обвала по всему сектору, в сетях есть место для избирательных идей.
К кому же можно присмотреться?
1️⃣ Россети Центр и Приволжье #MRKP
➖P/E 3,4, EV/EBITDA 1,35, ND/EBITDA 0,07 — почти бездолговая
➖выручка 1П25 +12% г/г, прибыль +11%, рентабельность 22%
➖прогноз дивдоходности — около 10–11%
2️⃣ Россети Московский регион #MSRS
➖P/E 4,1, ND\EBITDA — 0,77, EV/EBITDA 1,5
➖прибыль 1П25 +23% г/г, дивдоходность — ≈13–14%
3️⃣ Россети Центр #MRKC
➖P/E 4,1, ND/EBITDA 1,05, EV/EBITDA 2
➖чистая прибыль в первой половине текущего года +34% г/г, дивдоходность ~15%
❓ Что в итоге? Похоже, Минэнерго решило не “отключать” инвесторов от дивидендов полностью. Точечные меры сохранятся, но массового обвала не будет.
После паники рынок быстро отыграл падение — и если ситуация стабилизируется, #MRKP, #MSRS и #MRKC выглядят интересно: низкие мультипликаторы, стабильный бизнес и дивиденды выше 10%.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба