От принятия криптокомпаний до конкуренции за них: продвижение законопроекта о регулировании в США и инфраструктурные проблемы

Боязливая нейтральность политиков к крипторынку сменилась конкуренцией за криптокомпании. Широкий законопроект о крипторегулировании в США завис из-за разногласий между партиями. Республиканцы отклонили версию демократов, в которой предлагалось ужесточить регулирование DeFi. 

Демократы были огорчены тем, что республиканцы «слили в сеть» их предложения. Вероятно, они стремятся продемонстрировать рынку готовность к диалогу или опасаются потерять потенциальных доноров в лице криптокомпаний. Демократы оперативно организовали встречу в среду с C-представителями криптокомпаний (Coinbase, Chainlink, Galaxy, Ripple, Circle и других), чтобы обсудить будущее крипторегулирования.

Помимо законодателей, к обсуждению будущего криптоотрасли готова присоединиться и ФРС. Регулятор 21 числа проведёт конференцию по будущему платёжных систем, на которой выступят представители Chainlink, Paxos, Circle, Coinbase и JPM Kinexys (экс-JPM Coin). В повестке — криптовалюты, блокчейн, токенизация, стейблкоины и DeFi.

Особенно интересно будет услышать представителей Amazon и Coinbase на фоне перебоев в работе серверов Amazon, из-за которых пользователи не могли получить доступ к Coinbase. Некоторые также заявляют о сбоях в работе сети Base (L2-решение от Coinbase на базе Ethereum). Это ставит под сомнение степень децентрализации сети, если её функционирование напрямую зависит от серверов Amazon.

Пишут, что Сэма Бэнкмана-Фрида основателя FTX, который был приговорен к 25 годам заключения, - готовят к освобождению. Журналист Лора Лумер опубликовала новость за день до интервью, где основатель перекладывает вину на юристов, которые обанкротили биржу при достаточных активах.

За неделю: Morgan Stanley открыл доступ к BTC-ETF для всех клиентов, JPMorgan заявил о намерении торговать криптоактивами, а консорциум банков G7 обсуждает выпуск общего стейблкоина. Paxos допустил выпуск 300 трлн PYUSD из-за технической ошибки, что привело к временной утрате привязки. Binance и BNB Chain выделили $728 млн на компенсации трейдерам после рекордных ликвидаций на $19 млрд. Однако, по данным Hyperliquid, реальные объёмы могли быть в 10–100 раз выше, чем фиксируют централизованные биржи.

Дональд Трамп является одним из крупнейших держателей BTC на $870 млн. Forbes оценивает его состояние в $7,1 млрд (532-е место), включая BTC на $870 млн. Трамп владеет BTC косвенно — через доли в Truth Social и Trump Media and Technology Group. По оценке Forbes, только пять человек превосходят Трампа по объёму BTC-активов: близнецы Уинклвосс ($8 млрд), Майкл Сэйлор ($7,2 млрд) и другие. Младший сын Дональда — 19-летний Бэррон — стал одним из самых богатых людей в своём возрасте. Forbes оценивает его состояние в $150 млн. Бэррон является соучредителем World Liberty Financial. Агентство оценило его 2,25 млрд токенов WLFI в $45 млн, однако их рыночная цена без учёта дисконта составляет $327 млн. Утверждается, что именно он научил отца пользоваться криптокошельком. Автор книги Go Woke Go Broke и журналист Fox Чарльз Гаспарино утверждает, что Дональд Трамп склоняется к помилованию экс-CEO Binance CZ. Он ссылается на источники, близкие к Чанпэну Чжао. Администрация считает обвинения слабыми, однако опасается реакции общественности ввиду бизнес-интересов Трампа в криптовалютной сфере.

Ведущие международные банки изучают запуск стейблкоина, привязанного к валютам стран G7. Группа банков рассматривает выпуск токена на публичных блокчейнах, обеспеченного резервами в соотношении 1:1. В неё входят Banco Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, MUFG Bank Ltd, TD Bank Group и UBS. Банки анализируют, может ли общеотраслевое решение реализовать преимущества цифровых активов и усилить конкуренцию на рынке. Morgan Stanley разрешил всем клиентам инвестировать в BTC-ETF от BlackRock и Fidelity. Ранее управляющий активами предоставлял такую возможность только для рискованных портфелей с объёмом более $1,5 млн. Теперь 16 тыс. консультантов Morgan Stanley смогут предлагать BTC своим 19 млн клиентам с активами на сумму $6,2 трлн. В зависимости от инвестиционных стратегий, управляющий активами рекомендует направлять до 4% портфеля в криптовалюту, что эквивалентно $25 млрд.

Kalshi привлекает $300 млн для расширения рынков прогнозов в 140 странах. В раунде финансирования при оценке в $5 млрд участвовали Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Coinbase Ventures и Paradigm. В июне проект привлёк $185 млн при оценке в $2 млрд. В обоих раундах участвовали Sequoia Capital и Paradigm. Kalshi не уточнила, какие именно страны будут добавлены, сославшись лишь на список запрещённых, включая РФ, Беларусь и оккупированные территории Украины. Kalshi является децентрализованным рынком прогнозов, позволяющим делать ставки на политические и спортивные события. В отличие от конкурента Polymarket, компания работает в США. По данным DefiLlama, месячный объём торгов Kalshi ($2,2 млрд) на 24% превышает показатели Polymarket ($1,8 млрд). Однако общий объём торгов Polymarket составляет $19,2 млрд — это вдвое больше, чем у Kalshi. На прошлой неделе Polymarket объявил о привлечении $2 млрд инвестиций при оценке в $9 млрд от материнской компании NYSE.

Калифорния одобрила закон о сохранении невостребованных криптовалют в их первоначальном виде. Губернатор Гэвин Ньюсом подписал закон AB 1052, который запрещает автоматическую ликвидацию неиспользуемых криптоактивов. Нововведение охватывает BTC и ETH. Закон обязывает переводить спящие счета с кастодиальных платформ (криптобирж) в управление штата. Спящими признаются счета, находившиеся в бездействии более трёх лет. Государственный контролёр вправе назначить одного или нескольких кастодианов для хранения активов. Конвертация в фиат возможна лишь спустя 18–20 месяцев с момента отчёта и при отсутствии заявлений от владельца. Гэвин Ньюсом считается наиболее вероятным кандидатом от Демократической партии на президентских выборах 2028 года. По данным Polymarket, вероятность его выдвижения оценивается в 36%, а победы — в 23%. Полтора месяца назад он заявил о планах выпустить мемкоин «коррупции Трампа».

Бутан будет идентифицировать 800 тыс. граждан на Ethereum. С августа 2024 года Бутан использует Polygon для подтверждения личности и получения доступа к государственным услугам. Ранее страна также применяла Hyperledger. На церемонии присутствовали соучредитель Ethereum Виталик Бутерин, премьер-министр Церинг Тобгей и наследный принц Джигме Намгьял Вангчук. Они подчеркнули, что интеграция с Ethereum завершена. Однако миграция всех учётных данных завершится к первому кварталу 2026 года. Ранее Бразилия и Вьетнам также частично интегрировали аналогичные инициативы. Бутан занимает шестое место в мире по объёмам запасов BTC благодаря майнингу с использованием гидроэлектростанций в Гималаях. 6,4 тыс. BTC ($711 млн) составляют 23% ВВП или около $900 на человека. В мае Binance запустила в стране оплату товаров и услуг более чем 100 криптовалютами, включая BNB, BTC и USDC.

JPMorgan планирует предложить клиентам торговлю криптовалютой. Руководитель направления цифровых активов Скотт Лукас пояснил, что это не является «ближайшей перспективой». Он подчеркнул, что CEO JPMorgan Джейми Даймон дал понять, что «мы будем участвовать в торговле криптоактивами». Однако вопрос о хранении в данный момент не рассматривается. JPMorgan изучает управляющих для компании. Лукас также подчеркнул, что банк стремится извлечь выгоду из многочисленных возможностей сектора, а не сосредотачиваться на одном направлении. Лукас отметил потенциал депозитного токена JPMorgan (JPMD) для обслуживания институциональных клиентов. В июне токен запустили в пилотном режиме на платформе Base. При этом банк рассматривает возможности стейблкоинов. Аналитики JPMorgan прогнозируют рост BTC к концу года до $165 тыс. (+49%).

Binance и BNB Chain выделили $728 млн, чтобы поддержать трейдеров после рекордных ликвидаций, превышающих $19 млрд. Пользователи, которые потеряли более $50 и 30% активов, получат ваучеры в USDC. Криптобиржа распределит $300 млн — пострадавшие могут получить от $4 до $6 000. Для институциональных инвесторов Binance создала фонд на $100 млн с низкими ставками для поддержки ликвидности. Ранее Binance выплатила $283 млн после потери привязки синтетических активов USDe, BNSOL и WBETH, что привело к принудительным ликвидациям. При этом BNB Chain и Four Meme выплатят $45 млн в BNB пострадавшим, торгующим мемкоинами в BNB Chain. Соучредитель Hyperliquid Джефф Ян заявил, что объёмы ликвидаций CEX могут быть занижены в 100 раз. Он привёл в пример Binance, которая фиксирует только последнюю ликвидацию в секунду. В ходе каскадных ликвидаций значительная их часть может не отображаться. После резкого обвала рынка 11 октября произошли рекордные ликвидации на $19,15 млрд. Из них 53,6% ($10,3 млрд) пришлось на Hyperliquid, которая фиксирует все ликвидации на блокчейне. Соответственно, $2,35 млрд ликвидаций Binance, вероятно, значительно занижены. При этом на бирже доля ликвидаций лонгов составила 59%, тогда как средний показатель составлял 87,2%.

Илон Маск и CEO BlackRock Ларри Финк хвалят BTC. Финк отметил, что несколько лет назад называл биткоин инструментом преступников. Однако он подчеркнул, что рынки учат пересматривать убеждения. Сейчас у криптовалюты своя роль — как у золота: это альтернативный актив и инструмент диверсификации. При этом криптовалюта не должна занимать значительную часть портфеля. Финк указал, что в цифровых кошельках хранятся активы на $4,1 трлн, значительная часть которых находится за пределами США. Он назвал токенизацию десятилетней возможностью для BlackRock. Финк предполагает, что с помощью токенизированных ETF можно вовлечь криптоинвесторов в традиционные продукты. BlackRock управляет крипто-ETF на $107,5 млрд. Самый богатый человек в мире, Илон Маск ($482 млрд), заявил, что все правительства выпускают поддельные фиатные деньги. Однако BTC основан на энергии, которую невозможно подделать. Ранее Маск заявлял о намерении создать «Партию Америки», которая будет поддерживать BTC. Tesla и SpaceX владеют 19,8 тыс. BTC ($2,2 млрд).

США планируют преобразовать указ Трампа о криптовалюте 401(k) в закон и конфисковать BTC на $14,2 млрд. Конгрессмен Трой Даунинг направил предложение в Комитет Палаты представителей по финансовым услугам. Согласно указу Трампа, американцы должны иметь доступ к альтернативным активам в пенсионных планах. Это включает недвижимость, сырьё и цифровые активы. Инициативу поддержал CEO BlackRock Ларри Финк. 401(k), с объёмом средств $9 трлн, позволяет 90 млн работников инвестировать часть зарплаты в акции и облигации до налогообложения. В августе Трамп поручил Министерству труда, SEC и министру финансов в течение шести месяцев изучить изменения для планов 401(k). Указ президента может быть отменён следующим президентом или судом. Чтобы сделать его постоянным, Конгресс должен принять законопроект в обеих палатах. Минюст США подал иск о конфискации 127,3 тыс. BTC на $14,2 млрд (0,6% предложения) у Чэнь Чжи. Он — председатель камбоджийской компании, в которой мошенники формировали длительные отношения с жертвами для крупной кражи. После конфискации резерв США может составлять 324,6 тыс. BTC ($32,5 млрд), или 1,5% предложения BTC.

Paxos по ошибке выпустил 300 трлн стейблкоинов PayPal PYUSD. Это произошло из-за внутренней технической ошибки. В компании отметили, что средства клиентов в безопасности, и они устранили причину проблемы. После выпуска токенов курс PYUSD (кап. $2,6 млрд — 6-е место) потерял привязку на 0,5%. При этом крупнейшая децентрализованная площадка Aave временно заморозила торги токеном. Инцидент произошёл вчера в 19:12 UTC. Однако Paxos спустя 22 минуты отправила 300 трлн PYUSD на недоступный кошелёк, спалив токены. Открытость блокчейна продемонстрировала значительно лучшие результаты решения проблемы, чем традиционный банковский сектор. В апреле 2024 года Citigroup зачислил на счёт клиента $81 трлн вместо $281, и на отмену транзакции ушло несколько часов. В том же месяце другой сотрудник Citigroup едва не перевёл $6 млрд клиенту, вставив номер клиентского счёта в поле для ввода суммы платежа. СМИ сообщили об инцидентах спустя 10 месяцев.

Банк Англии: ограничения стейблкоинов будут временными. Заместитель главы ЦБ Сара Бриден заявила, что в конце года они проведут консультации по стейблкоинам. Это позволит завершить разработку регулирования, аналогично США. Бриден подчеркнула, что регулятор будет отвечать только за стейблкоины, которые используются в качестве денег. При этом большинство операций со стейблкоинами в мире осуществляется для торговли необеспеченными криптоактивами. Такие токены не попадают под правила, поскольку их системные риски для финансовой стабильности Британии ограничены. ЦБ хотят добиться одинаковой ценности всех форм фунта. При этом стейблкоины не должны соответствовать всем правилам, применимым к банкам, поскольку их эмитенты не стремятся зарабатывать на кредитовании. Бриден отметила, что CBDC не нужны для всех расчётов. Поэтому на токенизированных рынках будут использоваться токенизированные депозиты и регулируемые стейблкоины. Банк Англии опасается оттока банковских депозитов в стейблкоины. Бриден отметила, что в Британии кредитование в большей степени зависит от банков, чем в США. В связи с этим ЦБ рассматривает ограничения — от размера транзакций до количества стейблкоинов у пользователей (£10–20 тыс.). Однако меры будут временными — до адаптации кредитования реального сектора.

Ripple покупает компанию по управлению корпоративными казначействами GTreasury за $1 млрд. Они обслуживают более 1000 клиентов в 160 странах. GTreasury предоставляет казначейским и финансовым службам инструменты для подключения, компиляции и управления данными с целью оптимизации денежных потоков и структуры капитала. CEO Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что огромные объёмы средств застревают в устаревших платёжных системах. Он подчеркнул, что совместно с GTreasury они помогут финансовым директорам эффективнее управлять активами, включая стейблкоины и токенизированные депозиты. Ripple предоставит клиентам доступ к рынкам репо через брокера Hidden Road, приобретённого за $1,25 млрд в августе. Компания Гарлингхауса в этом году также купила платформу для стейблкоинов Rail за $200 млн. По данным Bloomberg, Ripple Labs планирует привлечь более $1 млрд на покупку XRP через SPAC. При этом часть токенов внесёт сама Ripple. Компания владеет 4,74 млрд XRP ($10,6 млрд) и 35,9 млрд XRP ($80,8 млрд), размещёнными на эскроу-счетах.

Во Франции запущена первая токенизированная фондовая биржа. Lightning Stock Exchange (Lise) получила лицензию на торговлю и расчёты с использованием технологии распределённого реестра от регулятора ACPR. Инициатива реализуется в рамках пилотного режима ЕС. Lise ориентирована на малые и средние предприятия в сферах энергетики, инфраструктуры и обороны. Компания планирует провести первое токенизированное IPO в первом квартале 2026 года. Lise поддерживают BNP Paribas, Bpifrance и Crédit Agricole через инвестиции в компанию-основателя Kriptown. В 2027 году планируется выпустить как минимум ещё 10 токенизированных IPO.

Руководители криптокомпаний пожертвовали Трампу на бальный зал. Президент США организовал ужин по сбору средств на строительство нового бального зала в Белом доме стоимостью $250 млн. Новый зал с пуленепробиваемыми стёклами, площадью 90 тыс. квадратных футов (8,3 тыс. м²), сможет вместить более 650 человек и принимать инаугурации президентов. В сборе средств участвовали более 30 организаций и частных лиц. От криптоиндустрии присутствовали представители Coinbase, Ripple, Tether и семья Говарда Лютника (Cantor Fitzgerald — кастодиан Tether и соучредитель XXI). В сборе также участвовали соучредители Gemini — близнецы Уинклвосс. В августе они пожертвовали 188 BTC ($19,8 млн) на поддержку криптополитики Трампа и предотвратили назначение Брайана Квинтенца главой CFTC. На президентскую кампанию Трампа криптоиндустрия пожертвовала свыше $200 млн, а $18 млн — на инаугурацию. Однако, по данным WSJ, не все участники сделали взносы именно на бальный зал. Часть из них заявила, что предпочитает направить средства республиканцам на выборы в ноябре 2026 года.