Азиатский рынок стали в последней квартальной четверти года будет под давлением из-за слабого спроса и торговых барьеров.
Ожидается, что на азиатских рынках плоского и длинномерного проката в 4 квартале будет наблюдаться вялый спрос, при этом объемы экспорта, вероятно, снизятся после высоких поставок в начале года, в то время как внутренний лом станет более привлекательным для тайваньских производителей стали после более широкого разрыва в ценах на заготовку и лом в третьем квартале.
По данным китайских источников, поскольку ожидается, что внутренний спрос в Китае ослабнет зимой из-за сезонного замедления строительства и перебоев, связанных с холодной погодой, экспорт, скорее всего, останется ключевым рынком сбыта для снижения давления на запасы.
Антиинволюционные меры Китая, направленные на реорганизацию сталелитейной промышленности посредством консолидации и сдерживания чрезмерной конкуренции, оказали ограниченное воздействие, сообщили источники на китайском рынке, добавив, что растущие торговые барьеры еще больше сдерживают экспорт стали.
Многие участники рынка ожидают, что высокие объемы производства стали в Китае (за последние месяцы заводы наращивали производство, получая при этом достойную маржу) в сочетании с сохраняющимся низким спросом из-за геополитической напряженности и замедления экономики ограничат дальнейший рост поставок.
Ожидается, что экспорт стали из Китая снизится в сентябре и октябре, но годовые объемы, вероятно, останутся практически неизменными по сравнению с прошлым годом и составят около 110 миллионов метрических тонн, заявил Пол Бартоломью, главный аналитик по металлам и горнодобывающей промышленности в S&P Global Commodity Insights.
«Правительство Китая планирует ужесточить контроль над экспортом, не облагаемым налогом, с октября, что, возможно, привело к некоторому росту спроса», — сказал он. «Но в результате цены на китайскую сталь останутся конкурентоспособными на экспортных рынках, что позволит поддерживать высокие объёмы поставок».
Ужесточение торговых мер оказывает давление на цену г/к проката
Ожидается, что азиатский рынок горячекатаных рулонов столкнется с продолжающимися трудностями в 4 квартале, поскольку нынешняя волна протекционистских мер, особенно в Юго-Восточной Азии, шире и мощнее, чем в 2015 году, когда китайский экспорт в последний раз столкнулся со значительным сопротивлением на мировом рынке, сообщил трейдер из Восточного Китая.
По словам участников китайского рынка, это давление побудило ведущие производители стали снизить цены. Platts, 16 сентября, оценил разницу между ценами на сталь марки SAE1006 и SS400 HRC на условиях FOB, Китай на уровне 11-месячного минимума в 10 долларов за тонну.
Цены на г/к прокат в Китае и спред между ними.
В сентябре Вьетнам начал расследование в отношении китайского г/к проката большой ширины на предмет возможного демпинга, всего через 2 месяца после введения антидемпинговых пошлин в размере 23,01%-27,83% на китайские поставки шириной менее 1880 мм.
Импортер из Вьетнама заявил, что этот шаг направлен на то, чтобы «закрыть любые лазейки» для импорта китайского гк/проката, что является сигналом к ужесточению контроля, которое может ограничить поставки и поддержать местных производителей стали.
По данным Platts, после этих мер альтернативные поставщики, такие как Малайзия и Индонезия, включились в процесс, чтобы заполнить часть пробела, предлагая конкурентоспособные цены на прокатные марки.
Индийские заводы также вернулись на вьетнамский рынок, предлагая рулоны толщиной 3 мм по цене всего 507 долл. США/т CFR, Вьетнам на неделе 29 сентября на фоне слабого внутреннего спроса.
По данным Platts, в 3 квартале количество морских спотовых сделок по поставке горячекатаной рулонной стали некитайского происхождения на условиях CFR Вьетнам почти удвоилось и составило 25 по сравнению с 13 во втором квартале.
Вьетнамский трейдер заявил, что покупатели, скорее всего, продолжат искать беспошлинные альтернативы по конкурентоспособным ценам, диверсифицируя свои закупки за счет различных источников, поскольку китайские предложения теряют привлекательность.
Тем временем, по данным Министерства стали, в апреле Индия ввела 12%-ную защитную пошлину на импорт плоского проката и предложила антидемпинговые меры в отношении вьетнамского горячекатаного проката, что привело к снижению импорта готовой стали в страну на 29,4% в годовом исчислении за период с апреля по сентябрь.
«Защитная пошлина помогла, но слабый спрос и обильное предложение продолжают оказывать давление на рынок», — сказал трейдер из Мумбаи.
Экспорт заготовки из Китая растет несмотря на призывы к ограничениям
По словам участников рынка из Азии, поскольку Китай полагается на экспорт для управления своим избытком поставок, продолжающаяся слабость экспортного рынка может оказать понижательное давление на цены в 4 квартале.
Несмотря на предложение Китайской ассоциации производителей чугуна и стали, выдвинутое в конце июня, ограничить экспорт заготовки в ответ на значительные объемы китайского экспорта в начале 2025 года, экспорт резко вырос в июле и августе.
По данным таможни, экспорт стальных полуфабрикатов из Китая вырос со среднего значения 628 406 тонн во втором квартале до 852 419 тонн в июле и 1,14 млн тонн в августе. По данным китайских торговых источников, большая часть поставок, как полагают, приходится на квадратную заготовку.
По данным источников на китайском рынке, цены на заготовку выросли в начале третьего квартала, что было обусловлено оптимистичными настроениями, вызванными политикой противодействия инволюции, и резким скачком цен на коксующийся уголь в середине июля.
Однако китайские трейдеры заявили, что зарубежный спрос не поспевает за ростом цен, что привело к снижению экспортного рынка. Цена на заготовку FOB Китай, по оценкам Platts, упала на 4,2% с максимума в 450 долларов за тонну 30 июля до 431 доллара за тонну 30 сентября.
Экспортные цены на кв. заготовку и объемы экспорта из КНР.
Трейдеры в Китае также заявили, что у заводов не было особого давления, вынуждающего их продавать продукцию, чему способствовало пополнение запасов перед Днем независимости и большой объем невыполненных заказов на поставку в августе и сентябре, большинство из которых были размещены в июне и июле.
Однако трейдер из Сингапура заявил, что, хотя китайские внутренние покупатели готовы платить более высокие цены, объемы их закупок остаются ограниченными, добавив, что падение экспорта может привести к росту внутреннего предложения и, вероятно, спровоцировать снижение цен.
Слабый спрос на рынке стали оказывает давление на рынок лома
Участники рынка в регионе заявили, что цены на лом черных металлов в Азии, вероятно, останутся под давлением в 4 квартале на фоне слабого спроса со стороны перерабатывающей промышленности после продолжающегося снижения в третьем квартале после кратковременного восстановления в июле—августе.
По данным Platts, политические изменения в Китае привели к росту цен на азиатскую заготовку в третьем квартале, в то время как окончание высоких летних тарифов на электроэнергию на Тайване подорвало прежнее преимущество заготовки по сравнению с импортным ломом.
Цены на заготовку и лом, а также спред между ними.
По оценкам Platts, разница в ценах между заготовкой и ломом выросла до самого высокого уровня в третьем квартале, составив 185 долл. США/т 25 июля, что на 39% больше минимума во втором квартале в 133 долл. США/т 4 апреля.
По словам участников рынка из Азии, с учетом резкого роста цен на заготовку и относительной стабильности цен на лом импортный лом с сентября стал все более привлекательным для производителей, стремящихся к более высокой норме прибыли.
Несмотря на это, некоторые участники рынка в Тайване заявили, что спрос на импортный лом может остаться слабым, ссылаясь на предпочтение заводами отечественного лома, вялые продажи арматуры на последующих этапах переработки и неблагоприятные погодные условия, ограничивающие строительную деятельность.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам S&P Global.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба